Der TBF JAPAN Fonds, verwaltet durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH und gemanagt von TBF Global Asset Management GmbH, bietet Anlegern eine klare Fokussierung auf hochwertige japanische Unternehmen. Ziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs, wobei die Anlagestrategie unabhängig von Marktindizes oder Benchmarks erfolgt.
Anlagepolitik:
Investition überwiegend in Aktien japanischer Unternehmen.
Selektiert werden Firmen mit langfristigem Wachstumspotenzial, solider Bilanzqualität und stabiler Marktposition.
Ergänzend können Bankguthaben, Geldmarktinstrumente und Derivate genutzt werden.
Der Fonds folgt einer aktiven Einzeltitelauswahl, ohne Indexnachbildung.
Vermögensstruktur (31.12.2024):
Aktienquote: 97,26 %
Bankguthaben: 3,46 %
Derivateposition: geringfügig negativ (-0,27 %)
Das gesamte Portfolio war zum Stichtag zu 100 % innerhalb von 10 Tagen liquidierbar – hohe Flexibilität und Krisenfestigkeit.
Ergebnis 2024:
Gesamtergebnis TBF JAPAN EUR R: +66,3 Mio. JPY
Ordentlicher Nettoertrag: zwar leicht negativ (-3,19 Mio. JPY), jedoch durch starke Veräußerungsgewinne (über 10,9 Mio. JPY) sowie nicht realisierte Kursgewinne (+58,6 Mio. JPY) mehr als ausgeglichen.
Deutlicher Wertzuwachs in allen Anteilklassen:
EUR R: Anteilwert +11,4 % (von 179,76 auf 200,24 EUR)
EUR I: Anteilwert +11,7 %
YEN I: Anteilwert +10 %
Marktumfeld und Risikobericht:
Risiken resultieren primär aus Marktpreis- und politischen Risiken in Japan.
Kein zusätzliches Fremdwährungsrisiko (Fonds investiert direkt in JPY und nutzt Absicherungsgeschäfte).
Operationale Risiken wie Personal- und Systemrisiken werden durch strikte Kontrollen und etablierte Verwahrstellen minimiert.
Infolge geopolitischer Krisen (Ukraine, Nahost) bleibt das Marktumfeld volatil.
Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER):
EUR R: 2,14 %
EUR I: 1,73 %
YEN I: 1,60 %
Keine performanceabhängige Vergütung.
Nachhaltigkeit:
Einstufung gemäß Artikel 8 SFDR („Fonds bewirbt ökologische oder soziale Merkmale“).
ESG-Integration: mindestens 51 % des Fondsvermögens in Werte mit einem ESG-Rating von mindestens BB (tatsächlich 94,22 % zum Jahresende).
Ausschluss kontroverser Sektoren (z.B. Waffen, Kohle, Tabak) wird beachtet.
Fazit für Anleger:
Der TBF JAPAN bietet eine hochwertige, aktiv verwaltete Zugangsmöglichkeit zum japanischen Aktienmarkt. Die Konzentration auf fundamental starke Unternehmen bei gleichzeitiger Beachtung von Nachhaltigkeitskriterien macht ihn attraktiv für langfristig orientierte Investoren. Die Performance 2024 war trotz eines anspruchsvollen Umfeldes erfreulich. Anleger sollten sich jedoch bewusst sein, dass Einzelmarktrisiken Japan sowie volatilere Marktphasen nicht ausgeschlossen sind. Die leicht überdurchschnittliche Kostenquote wird durch die aktive Strategie gerechtfertigt.
