Analyse aus Anlegersicht:
Der PSV KONSERVATIV ESG Fonds der HANSAINVEST verfolgt das Ziel, durch eine breite Mischung aus Anleihen, Aktien und weiteren strukturierten Produkten eine mittel- bis langfristig positive Wertentwicklung zu erzielen. Besonderer Wert wird auf Nachhaltigkeitskriterien gelegt (Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung).
Stärken des Fonds:
Klares ESG-Profil: Mindestens 51 % des Fondsvermögens müssen in Wertpapiere mit einem ESG-Rating von mindestens „BB“ (MSCI ESG Research) investiert werden.
Breit gestreutes Portfolio: Zum 31.12.2024 bestand das Fondsvermögen zu 62,35 % aus Anleihen, 33,0 % aus Aktien und zu kleinen Teilen aus Zertifikaten und Derivaten. Bankguthaben machten 11,13 % aus.
Aktives Risikomanagement: Die Anlagepolitik berücksichtigt Zinsänderungs-, Währungs-, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken und begegnet ihnen mit breiter Diversifikation.
Herausforderungen und Schwächen:
Negative Wertentwicklung: Im Jahr 2024 verzeichnete die Anteilsklasse S einen Rückgang von -8,33 % und die neu aufgelegte Anteilsklasse R ein Minus von -2,80 % (nach BVI-Methode, in Euro).
Schwaches Veräußerungsergebnis: Verluste bei Options- und Indexfutures belasteten das Ergebnis, das Veräußerungsergebnis lag bei -1,59 Mio. Euro.
Marktvolatilität: Geopolitische Krisen (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt), hohe Inflation und Unsicherheiten bezüglich der Geldpolitik sorgten für erhöhte Schwankungen und erschwerten die Performance.
Risikoeinschätzung:
Zinsänderungsrisiko: Bei steigenden Zinsen geraten Anleihen unter Druck – der Fonds ist hier in höherem Maße exponiert.
Marktpreisrisiko: Die allgemeine Marktentwicklung beeinflusst sowohl die Aktien- als auch die Anleihenkomponente direkt.
Währungsrisiko: Trotz Schwerpunkt auf den Euro existieren Fremdwährungspositionen, die das Gesamtrisiko leicht erhöhen.
Liquiditätsrisiken: Grundsätzlich gering bei Aktien; bei Anleihen, Zertifikaten und Zielfonds werden Maßnahmen zur Risikominimierung ergriffen.
Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilsklasse S: 1,51 %
Anteilsklasse R: 1,62 %.
Keine performanceabhängige Vergütung.
Besonderheiten 2024:
Neue Anteilsklasse PSV KONSERVATIV ESG R aufgelegt am 15.04.2024.
Fondsvolumen am Jahresende: ca. 51,4 Mio. Euro.
Trotz ESG-Fokus keine gezielten nachhaltigen Investitionen im Sinne der Taxonomie, jedoch klare ökologische und soziale Kriterien.
Fazit:
Der PSV KONSERVATIV ESG eignet sich für sicherheitsbewusste Anleger, die Wert auf Nachhaltigkeit legen und langfristige Kapitalerträge anstreben. Das Jahr 2024 war geprägt von negativen Einflüssen auf die Performance, was angesichts der geopolitischen Krisen und Zinsentwicklung nachvollziehbar ist. Die konservative Ausrichtung, das starke ESG-Profil und das professionelle Risikomanagement bleiben jedoch solide Fundamentbausteine für eine mögliche Erholung in stabileren Marktphasen.
