Analyse aus Anlegersicht:
Der Fonds Berenberg Aktien Global Plus präsentierte sich im Jahr 2024 als globaler, aktiv gemanagter Aktienfonds mit einem vermögensverwaltenden Ansatz. Trotz geopolitischer Unsicherheiten, rückläufiger Mittelzuflüsse und erhöhter Volatilität erzielte der Fonds eine beeindruckende Jahresperformance von +15,49 % (R A) bzw. +15,52 % (R D). Die Entwicklung wurde getragen von einer gezielten Bottom-up-Titelselektion mit hohem Engagement in US-Wachstumswerten sowie einer klaren Allokation in Branchen mit strukturellem Rückenwind.
1. Strategie & Ausrichtung
Zielsetzung: Langfristiger Wertzuwachs durch globale Aktienanlagen
Anlagepolitik:
Fokus auf fundamentalen Bottom-up-Ansatz
Mind. 51 % in Aktien
Ergänzend: Fondsanteile, Zertifikate, ETFs
Regionale Schwerpunkte: USA (über 41 % des Aktienbestandes), Europa, Asien
Fazit: Der Fonds kombiniert globale Diversifikation mit aktivem Risikomanagement – klarer Qualitätsfokus auf Einzelwerte.
2. Wertentwicklung & Ergebnis 2024
R A (thesaurierend): +15,49 %
R D (ausschüttend): +15,52 %
Gesamtergebnis: EUR +18,36 Mio.
davon realisierte Gewinne: EUR +18,31 Mio.
nicht realisierte Verluste: EUR -7,05 Mio.
Anteilwert:
R A: EUR 80,54
R D: EUR 115,62
Fondsvermögen gesamt: EUR 121,59 Mio. (Vorjahr: EUR 126,51 Mio.)
Netto-Mittelabflüsse: EUR -21,97 Mio.
Kommentar: Starke Performance bei sinkendem Fondsvolumen zeigt hohe Widerstandskraft des Portfolios und Vertrauensverlust durch Rückgaben.
3. Portfoliozusammensetzung (per 31.12.2024)
Aktien: 78,22 %
Investmentanteile: 11,75 % (u. a. Emerging Asia, Eurozone Focus, Better Health Fund)
Zertifikate (Xetra-Gold): 5,19 %
Bankguthaben: 4,88 %
Derivate (Futures): -0,27 %
Top-Einzelwerte:
USA: Microsoft (6,17 %), Amazon, Meta, ServiceNow, Boston Scientific
Europa: Siemens, Schneider Electric, Allianz, ASML, LVMH
Asien: Tencent, BYD, Novo Nordisk
Branchenfokus: Technologie, Konsum, Industrie, Gesundheit – hoher Anteil an strukturellen Gewinnern
4. Risikomanagement
VaR (99 %, 1 Tag): Ø 1,80 %
Hebelwirkung durch Derivate: moderat (Ø 1,02)
Aktives Management von Markt-, Währungs- und Einzeltitelrisiken
Währungsrisiken bewusst getragen, vor allem USD-Engagement
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER):
R A: 1,58 %
R D: 1,59 %
Transaktionskosten: EUR 92.535,46
Bewertung: Fair für einen aktiv verwalteten Fonds mit breiter internationaler Ausrichtung
6. ESG & Nachhaltigkeit
Klassifikation: Artikel 6-Fonds
ESG-Kriterien fließen in Einzelwertanalyse ein, kein ausdrücklicher Nachhaltigkeitsfokus
Enthält jedoch ESG-nahe Themenfonds wie „Better Health“ oder „Emerging Asia Focus“
7. Bewertung aus Anlegersicht
Geeignet für Anleger, die:
globale Diversifikation mit aktivem Management bevorzugen
einen langfristigen Anlagehorizont verfolgen
Technologie-, Gesundheits- und Qualitätsaktien ins Portfolio integrieren wollen
Weniger geeignet für:
ESG-strenge Anleger (kein Artikel-8/9-Produkt)
Kostenminimierende ETF-Investoren
Anleger mit Fokus auf laufende Ausschüttungen (nur R D geeignet)
Fazit:
Der Berenberg Aktien Global Plus überzeugt 2024 durch eine doppelt starke Kombination aus gezielter Einzeltitelauswahl und konsequentem Risikomanagement. Die zweistellige Rendite bei gleichzeitigem Mittelabfluss zeugt von der robusten Strategie und Disziplin des Fondsmanagements. Für chancenorientierte Investoren mit globalem Anlagehorizont stellt der Fonds eine attraktive Kernposition dar – insbesondere, wenn Qualität vor kurzfristiger Mode steht.
