Analyse aus Anlegersicht:
Der Fonds Global Multi Asset Strategy wurde erst am 28. Oktober 2024 aufgelegt und verfolgt eine globale Multi-Asset-Strategie mit einem quantitativ-taktischen Allokationsansatz. Trotz des kurzen Berichtszeitraums bis zum 31.12.2024 konnte der Fonds eine positive Performance erzielen:
+1,10 % für Anteilklasse WM,
+1,93 % für Anteilklasse M (seit 31. Oktober 2024)
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Das Ergebnis ist angesichts der volatilen geopolitischen Lage und Marktturbulenzen (u. a. Ukrainekrieg, hohe Zinsen) bemerkenswert stabil.
1. Strategie & Positionierung
Ziel: Nutzung globaler Chancen durch breite Streuung und taktische Anpassung
Assetklassen:
Aktien (35,9 %)
Renten (28,4 %)
Fondsanteile (24,2 %)
Zertifikate (3,6 %)
Derivate (Put-Optionen auf S&P 500 und VIX; netto -0,85 %)
Liquidität (8,8 %)
Taktik: Der Fonds nutzt ein quantitatives Rahmenwerk mit Momentum-, Saisonalitäts- und Fundamentalanalyse, um die Asset Allocation dynamisch zu steuern.
Schwerpunkte: Anfangs stark auf US-Aktien gesetzt, gegen Jahresende Diversifikation in Alternativen (z. B. Edelmetalle, Immobilien, Rohstoffe) ausgebaut.
2. Portfoliozusammensetzung (per 31.12.2024)
Top-Aktienregion: USA (17,8 % des Fonds), mit Titeln wie Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, JPMorgan, Meta, Alphabet
Europäische Qualitätstitel: u. a. Nestlé, SAP, Siemens, Allianz, Unilever
Fondsanteile: Global gestreut, inkl. MSCI Emerging Markets SRI, Indien-ETF, Japan-ETF, Small Cap Europa, Healthcare-ETF
Zertifikate: Xetra-Gold, Platin- und Öl-ETCs
Absicherungsstrategien: Vielzahl an Put-Optionen auf den S&P 500 und Volatilitäts-Call-Optionen als Teil eines systematischen Hedgings
3. Bewertung der ersten Performance
Performance Anteilklasse WM: +1,10 %
Performance Anteilklasse M: +1,93 %
Positive Beitragsquellen: Aktien USA, ausgewählte Anleihepositionen, Gold-Zertifikate
Negative Beiträge: Volatilitätsoptionen und Put-Strategien leicht belastend
Kommentar: Der Fonds nutzte ein ausgewogenes Setup mit Fokus auf Chancen und integrierte Absicherung – ideal für den Start in unsicherem Umfeld.
4. Risiken & Steuerung
Breite Diversifikation mindert Klumpenrisiken
Aktives Risikomanagement über Optionen: rund 0,85 % des Fondsvolumens waren für Derivate reserviert
Relevante Risiken:
Marktpreisrisiken (insb. bei Aktien)
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen
Derivaterisiken bei Optionen
Währungsrisiken (globale Allokation, z. B. USD, JPY, CHF)
5. Bewertung aus Anlegersicht
Geeignet für:
Anleger, die einen frisch gestarteten Multi-Asset-Fonds mit defensiver Komponente suchen
Investoren, die breite geografische und sektorale Streuung schätzen
Portfolioergänzung mit systematischer Risikosteuerung
Weniger geeignet für:
Anleger mit starkem ESG-Fokus (Artikel-6-Fonds, keine nachhaltige Ausrichtung)
Investoren, die ausschließlich auf aktive Einzelaktien- oder Rentenstrategien setzen
Fazit:
Der Fonds Global Multi Asset Strategy zeigt einen kontrollierten und gut strukturierten Start in einem herausfordernden Marktumfeld. Mit taktisch ausbalancierter Allokation, starker US-Aktiengewichtung und systematischen Absicherungsmechanismen bietet der Fonds eine solide Grundlage für langfristige Stabilität und moderate Renditechancen. Besonders interessant ist die Strategie für Anleger, die Risikokontrolle und Flexibilität in einem globalen Kontext kombinieren möchten.
