Aussagekräftige Analyse aus Anlegersicht:
Der Mehrwertphasen Balance Plus UI, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, positionierte sich im Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Mai bis zum 31. Dezember 2024 als defensiv ausgerichteter Multi-Asset-Dachfonds. Mit dem Ziel, Wertschwankungen zu reduzieren und durch Phasen-Diversifikation Mehrwert zu generieren, zeigt der Fonds ein robustes Konzept – auch wenn die Performance im Betrachtungszeitraum moderat ausfiel.
1. Anlagestrategie & Allokation
Fokus auf qualitativ ausgewählte Zielfonds mit geringer Korrelation in Aufhol- und Verlustphasen („Phasen-Korrelation“)
Gliederung des Portfolios in drei Bausteine:
Strategische Basis-Investments: konservative Mischfonds, Long/Short-Strategien
Taktische Absicherungen: Optionsprämienfonds, Short-ETFs (z. B. auf DAX, S&P 500)
Taktische Opportunitäten: Themenfonds, z. B. auf Goldminen, Smart Energy, Blockchain
Der Fonds nutzte gezielt Marktverwerfungen zur Risikoreduktion (z. B. bei einem DAX-Drawdown von 8,1 % verlor der Fonds nur 1,5 %).
2. Performance & Ergebnis
Wertentwicklung im Berichtszeitraum:
Anteilklasse IA: +0,87 %
Anteilklasse RA: +0,26 %
Ergebnisquellen:
Realisierte Gewinne aus Fondsverkäufen: über 425.000 EUR
Nicht realisierte Gewinne/Verluste hielten sich nahezu die Waage
Ordentliches Nettoergebnis negativ, vor allem wegen hoher Kosten
Die Performance lag unter dem breiten Markt, reflektiert aber die bewusst defensiv gewählte Positionierung.
3. Portfoliostruktur (31.12.2024)
99,3 % Investmentfondsanteile (davon 82,97 % in EUR, 16,34 % in USD)
Breite Streuung über Strategien und Regionen
Schwerpunkte: Mischfonds, Volatilitätsstrategien, Edelmetalle, Small Caps, Tech-Themenfonds
Einzelinvestments u. a. in:
→ Quantex Global Value, BAKERSTEEL Precious Metals, Robeco India, DC Value Global Balanced, GANÉ Value Event
4. Risiken & Risikomanagement
Marktpreisrisiken durch Diversifikation stark reduziert
Zinsänderungs- und Bonitätsrisiken: über Zielfondsmanagement gesteuert
Währungsrisiken moderat vorhanden, primär USD
Keine Derivatepositionen am Jahresende – konservative Umsetzung
Der Fonds konnte sich in volatilen Phasen behaupten, profitierte aber weniger von der Jahresendrallye.
5. Kosten & Anteilsklassen
Gesamtkostenquote (TER):
IA: 1,94 %
RA: 2,83 %
Keine Performancegebühr, aber relativ hohe Verwaltungsvergütung bei Klasse RA
Keine Ausschüttung erfolgt; Erträge wurden thesauriert
6. Fazit für Anleger
Der Mehrwertphasen Balance Plus UI bietet einen soliden Ansatz zur Risikodiversifikation und Kapitalerhaltung, insbesondere für vorsichtige Anleger oder als Stabilisator im Gesamtportfolio. Die defensive Ausrichtung bremste zwar die Performance im Vergleich zu dynamischen Strategien, ermöglichte aber eine sehr kontrollierte Wertentwicklung mit geringer Volatilität.
Geeignet für:
konservativ ausgerichtete Anleger
langfristige Portfoliobausteine
Phasen-Diversifikation in Multi-Asset-Portfolios
