Analyse aus Anlegersicht:
Der aktiv gemanagte Fonds „Aktien Global – UI“ richtet sich gezielt an sehr vermögende Privatanleger, die neben einem langfristigen Wertzuwachs auch eine verlässliche Ausschüttung suchen. Für das Jahr 2024 wurde dieses Ziel mit einer Performance von +8,32 % (BVI-Methode) und einer Zwischenausschüttung von 6,24 % eindrucksvoll erreicht. Im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (+27 %) fällt die Wertentwicklung zwar moderater aus – ist jedoch Ausdruck eines defensiveren, stabilitätsorientierten Investmentansatzes.
1. Strategie & Philosophie
Fokus auf Branchenführer mit stabiler Dividendenpolitik
Aktives Management mit Top-down- und Bottom-up-Analyse
Anwendung eines 5P-Rasters: People, Product, Position, Perspective, Policy
Zielausschüttung: 4–6 % p.a., auch durch Verkäufe bzw. Rebalancing unterstützt
Fazit: Klare Struktur, hoher Qualitätsanspruch, wertorientierte Titelselektion.
2. Wertentwicklung & Ertrag 2024
Wertzuwachs: +8,32 %
Ausschüttung: 6,24 % (EUR 2,61 Mio.)
Realisiertes Ergebnis: EUR 2,59 Mio. / 6,21 %
Nicht realisiertes Ergebnis: EUR 1,18 Mio. / 2,82 %
Kommentar: Die Performance stammt maßgeblich aus Gewinnmitnahmen bei Qualitätsaktien. Ausschüttungen wurden durch gezielte Verkäufe finanziert, nicht durch Substanzverzehr.
3. Struktur & Allokation
Aktienquote: 96,26 %
Wertpapierquote gesamt: 99,38 %
Schwerpunkt: Schweiz (31,8 %), USA (21 %), Deutschland (11,5 %)
Sektorale Stärken: IT, Kommunikation, Versicherungen
Defensive Sektoren (Gesundheit, Basiskonsum) untergewichtet
Rebalancing: Viermalige Umschichtungen im Jahr; antizyklische Aufstockung von Grundstofftiteln (z. B. BASF, BHP)
4. Risikoanalyse
Volle Aktienauslastung, jedoch mit Fokus auf Qualität und Dividendenstärke
Währungsrisiken vorhanden, da global investiert
Durchschnittlicher Value-at-Risk (VaR): 1,30 % – moderates Risikoniveau
Hebel durch Derivate: 0 – keinerlei zusätzliche Risiken aus Derivateeinsatz
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,33 % – sehr günstig für ein aktives Management
Performance Fee: 0,43 %
Transaktionskosten: EUR 18.673 – moderat
6. ESG & Nachhaltigkeit
Einstufung nach Artikel 6 (konventionelles Produkt)
PAI (Principal Adverse Impacts) werden nicht auf Fondsebene berücksichtigt
Fazit: Kein ESG-Fonds im rechtlichen Sinn, obwohl Qualitätstitel oft nachhaltige Aspekte aufweisen.
7. Gesamtbewertung für Anleger
Der Fonds ist ideal für:
Anleger mit hohem Anlagevolumen (Mindestanlage: EUR 500.000)
Personen, die regelmäßige Ausschüttungen (z. B. als Einkommensbaustein im Ruhestand) suchen
Investoren mit einem Faible für globale Qualitätstitel und diszipliniertes Fondsmanagement
Empfehlung:
Der „Aktien Global – UI“ bietet Substanz, Diversifikation und Ausschüttungsstärke – eine wertstabile Ergänzung in anspruchsvollen Portfolios. Wer Sicherheit über Hype stellt und kontinuierliche Erträge schätzt, findet hier ein überzeugendes Anlageinstrument.
