Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der Fonds Deka-PB Multi Asset Quant verfolgt eine weltweit breit gestreute Multi-Asset-Strategie, die auf einem quantitativen Modell („Sigma Plus“) basiert. Dieses wird durch ein ergänzendes Machine-Learning-Modul zur Identifikation kurzfristiger Marktchancen unterstützt. Ziel ist ein angemessener Ertrag mit kontrolliertem Risiko, was 2024 mit einer Performance von +7,2 % erfolgreich umgesetzt wurde.
1. Fondsstrategie & Steuerung
Ziel: Absoluter Ertrag mit maximal 35 % Aktienquote
Assetklassen: Aktien, Anleihen, Fonds, Rohstoffe, Derivate
Quantitatives Modell: Prognosebasierte Asset-Allokation (monatlich)
Ergänzung durch Machine Learning: Identifikation kurzfristiger Outperformance-Chancen
Volatilitätsstrategien: Long/Short Derivate zur Diversifikation
Fazit: Der Fonds nutzt moderne Technologien zur Anlageentscheidung bei gleichzeitiger Risikoreduzierung – attraktiv für technikaffine Anleger.
2. Performance & Renditequellen
Wertentwicklung (BVI-Methode):
1 Jahr: +7,1 %
3 Jahre p.a.: +1,8 %
5 Jahre p.a.: +1,9 %
Realisierte Gewinne:
Aktien: 1,7 Mio. EUR
Futures: 3,0 Mio. EUR
Devisentermingeschäfte: 0,5 Mio. EUR
Realisierte Verluste:
Futures: –2,8 Mio. EUR
Optionen: –0,25 Mio. EUR
Devisentermingeschäfte: –1,2 Mio. EUR
Fazit: Die Nettoerträge aus Derivaten und Aktienhandel führten zur attraktiven Performance – aktiv gemanagt, mit klarer Signalsteuerung.
3. Portfolioübersicht (31.12.2024)
Fondsvolumen: 71,7 Mio. EUR
Aktienquote (direkt): 24,9 %
Rentenanteil: 47,5 %
Fondsanteile (Renten, gemischt, Rohstoffe): 55,3 %
Cash-Reserve: 10,4 %
Währungsrisiken: teilabgesichert (Devisenderivate)
Wichtigste Länder im Aktiensegment: USA (18 %), Großbritannien, Japan, Deutschland
Fazit: Das Portfolio ist global diversifiziert, mit starker Gewichtung in US-Aktien und globalen Rentenfonds – risikoarmes Gleichgewicht.
4. ESG und Nachhaltigkeit (PAI)
Artikel-6-Fonds, jedoch mit umfassender PAI-Berücksichtigung
Ausschlusskriterien:
Keine Investitionen bei kontroversen Waffen, gravierenden Menschenrechtsverstößen, zu hohen Emissionen
Systematische Bewertung: Schwellenwertbasierte Ausschluss- und Begründungslogik
Mitwirkungspolitik: Aktiv über Deka – Engagement-Bericht öffentlich
Fazit: Trotz fehlender Artikel-8-Einstufung wird ESG strukturiert und glaubwürdig berücksichtigt – ein Pluspunkt für verantwortungsvolle Investoren.
5. Risikomanagement & Derivateeinsatz
VaR-Modell im Einsatz
Breiter Einsatz von Futures und Optionen auf Zins- und Aktienindizes
Volatilitätsstrategien (Relative-Value) zur Diversifikation
Keine wesentlichen Liquiditäts- oder operationellen Risiken 2024
Fazit: Der Fonds zeigt ein professionelles Risikomanagement, das sowohl über klassische Diversifikation als auch innovative Derivatestrategien erfolgt.
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Solide Performance im Jahr 2024 (+7,2 %)
Fortschrittliche, quantitative Steuerung mit KI-Komponente
ESG-konform mit Ausschlusskriterien (ohne Greenwashing)
Breite Diversifikation in Länder, Assetklassen und Währungen
Aktiv gemanagt mit Risikoreduktion durch Volatilitätsstrategien
Zu beachten:
Begrenzte Aktienquote (max. 35 %) – bei Aktienhaussen möglicherweise underperformant
Keine ESG-Artikel-8/9-Zertifizierung
Komplexität durch Machine Learning & Derivate – erklärungsbedürftig für Laien
Zusammenfassung:
Der Deka-PB Multi Asset Quant ist ein technologisch fortschrittlicher, ausgewogener Mischfonds, der besonders für analytisch denkende, sicherheitsbewusste Anleger attraktiv ist. Die Kombination aus quantitativem Modell, ESG-Filterung und aktiver Derivate-Steuerung erlaubt eine risikoadjustierte Rendite mit moderater Volatilität. Er eignet sich gut als strategischer Kernbaustein in diversifizierten Portfolios.
