Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der neu aufgelegte Fonds Premium Zins Freiburg (Start: 14.10.2024) der Deka Vermögensmanagement GmbH verfolgt das Ziel eines langfristigen Kapitalzuwachses bei angemessenem Risiko. Im Rumpfgeschäftsjahr bis 31.12.2024 erzielte er bereits eine Wertentwicklung von +1,1 %, gestützt durch ein konservatives Rentenportfolio, gezielte US-Dollar-Positionierungen und eine nachhaltigkeitsorientierte Auswahlstrategie.
1. Anlagefokus und Strategie
Fondsstart: 14. Oktober 2024
Ziel: Kapitalzuwachs durch Anlage in fest-/variabel verzinste Wertpapiere, Geldmarktfonds und Rentenfonds
Hauptkomponenten:
Renten (direkt): 63,1 %
Rentenfonds: 21,8 %
Liquidität und Sonstiges: 12 %
Währungsstruktur:
EUR: 68,3 %
USD: 17,2 %
NOK: 1,7 %
Duration: ca. 4 Jahre – mittlere Zinssensitivität
ESG/PAI-Integration: Ausschluss schwerwiegender negativer Nachhaltigkeitswirkungen
Fazit: Solider, fundamental gesteuerter Rentenfonds, ideal für sicherheitsbewusste Anleger mit Interesse an nachhaltiger Kapitalanlage.
2. Performance und Rendite
Rendite seit Auflage: +1,1 % (14.10.–31.12.2024)
Fondsvolumen zum Jahresende: 120,77 Mio. EUR
Anteilwert (31.12.2024): 101,10 EUR
Ausschüttung (Feb. 2025): 1,22 EUR pro Anteil
Realisiertes Ergebnis: 1,44 Mio. EUR
Nicht realisierte Verluste (netto): –0,31 Mio. EUR
Fazit: Positiver Einstieg trotz volatiler Zinsmärkte – Ausschüttung bereits im Rumpfjahr spricht für verlässliche Ertragsstruktur.
3. Portfoliostruktur und Emittenten
Top-Positionen:
Deutsche Bundesanleihen
Unternehmensanleihen: DZ Bank, Porsche, Lufthansa, Microsoft, Meta
Staatsanleihen aus Belgien, Rumänien, Spanien
ETF-Zielfonds (u.a.):
Amundi Corporate Bonds
Carmignac Portfolio Credit
ODDO High Yield Bond
BANTLEON ESG Corporate Hybrid
Fazit: Breite Streuung über Länder, Sektoren und Emittenten – Schwerpunkt auf bonitätsstarken Schuldnern mit attraktiven Kupons.
4. Nachhaltigkeit (PAI)
Klares ESG-Profil durch PAI-Ausschlüsse:
Keine Investitionen in kontroverse Waffen, Menschenrechtsverletzer oder emissionsintensive Staaten/Unternehmen
Einhaltung der UN Global Compact-Prinzipien
Zielfondsprüfung: Ausschluss bei Schwellenwertüberschreitungen relevanter PAI-Indikatoren
Fazit: Der Fonds setzt ESG-Kriterien konsequent um, ohne formal Artikel 8-Status zu tragen – positiv für verantwortungsvolle Anleger.
5. Risikobewertung
Marktrisiko (VaR):
Ø 1,38 % (max. 1,55 %)
Fremdwährungsrisiken: vorhanden, aber bewusst genutzt (z. B. USD-Laufzeiten)
Derivateinsatz: keine aktiven Positionen im Rumpfjahr
Emittentenkonzentration: keine Überschreitung der 20 %-Grenze
Fazit: Risikomanagement konservativ und transparent – Risiken aus Zinsänderungen und Währungen gut erklärt.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER, annualisiert): 0,45 %
Transaktionskosten: nur ca. 5.200 EUR
Keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge
Vergütungsmodell: keine Performance-Fee, transparente ESG-gebundene Fondsprämien
Fazit: Sehr kosteneffizient für einen aktiv gemanagten ESG-Rentenfonds – klare Transparenz und keine versteckten Gebühren.
7. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
ESG-konform durch strikte PAI-Prüfung
Attraktive Ausschüttung bereits im Rumpfjahr
Breite Streuung über Länder, Währungen und Fonds
Sehr niedrige Kostenstruktur
Fokus auf Qualitätsemittenten mit mittlerem Zinsrisiko
Zu beachten:
Reiner Rentenfonds – kein Aktienwachstumspotenzial
ESG ohne Artikel-8-Klassifizierung
Währungsrisiken bei USD-/NOK-Anlagen vorhanden
Fonds noch jung – begrenzte Track-Record-Historie
Zusammenfassung:
Der Premium Zins Freiburg bietet als konservativer, ESG-integrierter Rentenfonds eine überzeugende Kombination aus regelmäßiger Ertragsorientierung, breiter Diversifikation und niedrigen Kosten. Die fundierte Emittentenauswahl und die klaren Nachhaltigkeitsprinzipien machen ihn besonders attraktiv für sicherheitsbewusste Privatanleger, Stiftungen und institutionelle Investoren, die verantwortungsvoll investieren möchten. Ein starker Start für einen langfristig ausgerichteten Fonds.
