Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der Fonds RWS-ERTRAG A, verwaltet von der Metzler Asset Management GmbH und beraten durch DJE Kapital AG, wurde im Laufe des Jahres 2024 strukturell neu aufgestellt: Weg vom klassischen Dachfondsmodell hin zu einem direkten Einzeltitel-Ansatz. Dabei blieb das Anlageziel einer marktgerechten Rendite bei kontrolliertem Risiko bestehen. Trotz geopolitischer Spannungen und Zinsschwankungen konnte der Fonds im Geschäftsjahr 2024 eine Wertentwicklung von +8,68 % erzielen – ein ordentliches Ergebnis im Vergleich zum Marktumfeld.
1. Performance & Kennzahlen
Wertentwicklung 2024 (BVI-Methode): +8,68 %
Fondsvermögen (31.12.2024): 16,2 Mio. EUR
Anteilwert (31.12.2024): 16,16 EUR
Ausschüttung: Keine Zwischenausschüttung im Berichtsjahr
ISIN: DE0009763375
Fazit: Die Performance liegt im soliden Bereich und wurde durch gezielte Allokationen in Aktien, Anleihen und Sondersituationen erreicht.
2. Anlagepolitik & Portfolioumbau
Bisheriger Fokus: Zielfonds (v. a. Misch-, Renten- und Aktienfonds)
Neue Strategie ab Dezember 2024: Direktinvestitionen in Einzelaktien und Anleihen
Zielstruktur (Ende 2024):
Aktien: 47 %
Anleihen: 52 %
Liquidität: ca. 1 %
Schwerpunkte:
Geografisch: Fokus auf USA und Europa, selektive Asienbeimischung
Sektoren: Tech, Gesundheit, Konsum, Finanzwerte (z. B. Alphabet, Microsoft, Linde, Meta, Allianz)
Renten: Diversifiziert nach Laufzeiten (Duration ca. 4,1 Jahre), Emittenten aus Industrie, Finanz- und Staatsbereich
3. Erträge und Transaktionen
Realisierte Gewinne: 2,23 Mio. EUR
Realisierte Verluste: 0,13 Mio. EUR
Erträge aus Zinsen, Dividenden und Fondsbeteiligungen: rund 130.000 EUR
Ordentliches Nettoergebnis: –74.868 EUR (hauptsächlich durch Verwaltungsvergütung)
Gesamtergebnis: +1,34 Mio. EUR
Fazit: Die Wertentwicklung wurde primär durch Kursgewinne erzielt, weniger durch laufende Erträge.
4. ESG & Nachhaltigkeit
Klassifizierung: Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung
ESG-Strategie: ESG-Kriterien werden berücksichtigt, detaillierte Informationen im Nachhaltigkeitsanhang
Anpassung: Im Zuge der Umstellung zum 1. Dezember 2024 ESG-konformer Einzeltitelansatz eingeführt
Bewertung: Die ESG-Umsetzung ist nachvollziehbar dokumentiert, durch Umstellung auf Direktanlagen transparenter als zuvor.
5. Risiken und Marktumfeld
Relevante Risiken:
Aktienmarktrisiken bei hohen Bewertungen
Zinsänderungsrisiko (insbesondere bei US- und Euro-Anleihen)
Liquiditätsrisiken bei kleineren Emissionen
Derivateeinsatz (teilweise zur Steuerung, mit Hebelwirkung)
Geopolitische Einflüsse 2024:
Nahost-Konflikt, Ukrainekrieg, US-Wahl
Zinswenden in USA, Europa, China
Volatilität besonders im Sommerquartal deutlich erhöht
Fazit für Anlegerinnen und Anleger
RWS-ERTRAG A präsentiert sich als solider, neu ausgerichteter Mischfonds, der 2024 erfolgreich auf Direktanlagen umgestellt wurde. Die Jahresperformance von +8,68 % zeigt, dass die Steuerung auch in volatilen Märkten funktioniert. Für konservative bis ausgewogene Anleger:innen bietet der Fonds eine gute Kombination aus Diversifikation, Stabilität und zunehmender ESG-Transparenz. Die neue Einzeltitelstrategie erhöht künftig die Steuerbarkeit und die Nachvollziehbarkeit der Investments.
