Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der RWS-Aktienfonds Nachhaltig positioniert sich als global anlegender Aktienfonds mit klarem ESG-Anspruch, aktiver Titelselektion und Fokus auf Qualitätsunternehmen mit robusten Geschäftsmodellen. Verwaltet wird der Fonds von Metzler Asset Management, das Portfoliomanagement ist an DJE Kapital ausgelagert. Im Jahr 2024 erzielte der Fonds eine überzeugende Jahresperformance von +11,65 %. Er bleibt damit seiner Linie treu: langfristiger Vermögensaufbau bei gleichzeitigem Schutz vor starken Abwärtsrisiken.
1. Wertentwicklung und Kennzahlen
Performance 2024 (BVI-Methode): +11,65 %
Fondsvermögen zum 31.12.2024: 217,6 Mio. EUR
Anteilwert: 110,62 EUR
Anteile im Umlauf: 1.966.653
Gesamtkostenquote: 1,89 %
Ausschüttung: Keine – Erträge werden wiederangelegt
Fazit: Stabiler Zuwachs trotz eines volatilen Marktumfelds – besonders interessant für langfristige Anleger mit ESG-Orientierung.
2. Anlagestrategie und Portfolio
Mindestaktienquote: 70 % (2024: rund 99,5 %)
Portfoliobestand: 69 Einzeltitel (Vorjahr: 64)
Regionale Gewichtung:
USA: 46,5 %
Deutschland: 13 %
Frankreich: 9 %
Asien und Schwellenländer selektiv beigemischt
Schwerpunkte im Portfolio:
Sektoren: Finanzen (30,9 %), Technologie (22,0 %), Industrie (12,4 %)
Beispiele für Top-Positionen: Microsoft, SAP, Alphabet, Amazon, Mastercard, ServiceNow, Linde, TSMC, TJX, Visa
Fazit: Breite Streuung, stark wachstums- und innovationsorientiert, mit qualitativer Bottom-up-Titelauswahl.
3. ESG-Integration
Klassifizierung: Artikel 8 gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Nachhaltigkeitsansatz:
Ausschluss kontroverser Branchen (z. B. Waffen, fossile Energie)
Fokus auf Unternehmen mit positiver ESG-Bewertung und klarer Governance
Ergänzt durch Stimmrechtsausübung im Sinne nachhaltiger Grundsätze (über Columbia Threadneedle)
Fazit: Die ESG-Integration erfolgt nachvollziehbar und wirkungsvoll – gut geeignet für verantwortungsbewusste Anleger.
4. Erträge und Transaktionen
Realisierte Gewinne: 27,2 Mio. EUR
Realisierte Verluste: 11,4 Mio. EUR
Nettoergebnis aus Veräußerungen: 15,8 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: 8,0 Mio. EUR
Ergebnis des Geschäftsjahres insgesamt: 23,6 Mio. EUR (11,99 % des Vermögens)
Transaktionskosten: 257.100 EUR
Fazit: Kursgewinne waren klarer Renditetreiber – aktives Management zahlte sich aus.
5. Marktumfeld und Risikobewertung
Herausforderungen:
Volatilität durch Zinserwartungen, geopolitische Krisen (Ukraine, Nahost)
Konzentration der Marktperformance auf Technologiewerte
VaR (Value at Risk):
Durchschnitt: 5,82 %
Maximal: 7,54 %
Derivateeinsatz:
Gelegentlich zur Risikosteuerung (z. B. Nasdaq-100-Futures), Hebelwirkung im Schnitt unter 1
Fazit: Das Risikomanagement war angemessen und flexibel. Der Fonds bewies Widerstandskraft auch in schwierigen Marktphasen.
Fazit für Anlegerinnen und Anleger
Der RWS-Aktienfonds Nachhaltig kombiniert eine konzentrierte Qualitätsstrategie mit globaler Ausrichtung und einer verantwortungsbewussten ESG-Integration. Die klare Titelauswahl, der Verzicht auf eine starre Benchmark-Nachbildung und das aktive Management haben 2024 zu einer erfreulichen Performance von +11,65 % geführt. Der Fonds ist besonders für langfristige Anleger geeignet, die nachhaltiges Wachstum und fundierte Aktienauswahl schätzen.
