Anlegeranalyse des Jahresberichts 2024
Der Fonds VM BC Anleihen Global nachhaltig, verwaltet von der Deka Vermögensmanagement GmbH, ist ein aktiv gemanagter Rentenfonds mit globalem Fokus und klaren Nachhaltigkeitskriterien. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte der Fonds eine positive Performance von +5,0 % (Anteilklasse A) bzw. +5,3 % (Anteilklasse I). Der Fonds eignet sich insbesondere für risikobewusste Anleger, die konstante Zinseinnahmen bei gleichzeitiger ESG-Konformität anstreben.
1. Wertentwicklung und Ausschüttung
Performance 2024:
Anteilklasse A: +5,0 %
Anteilklasse I: +5,3 %
Ausschüttung je Anteil (2024):
Klasse A: 1,96 EUR
Klasse I: 19,64 EUR
Fondsvermögen gesamt (31.12.2024): 5,68 Mio. EUR
Anteilwerte:
Klasse A: 109,72 EUR
Klasse I: 1.104,58 EUR
Gesamtkostenquote:
A: 1,07 %
I: 0,78 %
Fazit: Stabile Jahresrendite bei moderaten Kosten und attraktiver Ausschüttung – geeignet als defensives Anlageinstrument.
2. Portfoliostruktur und Strategie
Anlagefokus: Unternehmensanleihen (60 %) + Anleihen mit Sondermerkmalen (20,3 %)
Weitere Bestandteile:
Quasi-Staatsanleihen: 11,8 %
Staatsanleihen: 3,9 %
Kasse: 4,0 %
Ratingstruktur: Erhöhte Gewichtung in BBB/BB-Segmenten
Geografische Streuung:
Frankreich (14,9 %), Niederlande (16,5 %), USA (13,9 %), Deutschland, Italien, Polen etc.
Währungsallokation:
79 % EUR, 5 % USD, 4 % GBP, kleinere Positionen in AUD, MXN, NOK, PLN
Fazit: Der Fonds ist breit gestreut über Länder, Währungen und Branchen – mit klarer Präferenz für höherverzinsliche Unternehmensanleihen.
3. ESG-Strategie und Ausschlüsse
Einstufung: Artikel 8 gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Ausschlüsse u.a.:
Staaten mit „Freedom House Index: not free“ oder CPI 10 % aus fossiler Stromerzeugung
ESG-Integration:
Ausschlussprinzipien auf Unternehmens- und Länderebene
Auswahl nachhaltiger Zielfonds basierend auf Principal Adverse Impact (PAI)-Kennzahlen
Fazit: Der Fonds integriert ESG-Kriterien konsequent auf allen Ebenen des Investmentprozesses.
4. Renditequellen und Risikosteuerung
Realisierte Gewinne (2024): 44.885 EUR
Realisierte Verluste: –17.357 EUR
Nicht realisierte Gewinne: 47.784 EUR
Ergebnis gesamt: 154.055 EUR (Anteilklasse A), 106.340 EUR (Klasse I)
Value-at-Risk (VaR):
Ø: 1,45 %, maximal: 1,67 %
Leverage: 100 % (kein Einsatz zur Hebelwirkung)
Fazit: Der Fonds erzielte die Rendite hauptsächlich durch Zinseinnahmen und Kursgewinne – bei sehr geringem Marktrisiko.
5. Fazit für Anlegerinnen und Anleger
Der VM BC Anleihen Global nachhaltig ist ein konservativer Anleihefonds mit globalem ESG-Fokus. Die gute Ausschüttungsrendite, breite Risikostreuung und die glaubwürdige Nachhaltigkeitsstrategie machen ihn zu einem attraktiven Baustein für defensiv orientierte Portfolios. Besonders geeignet für Anleger, die regelmäßige Zinserträge und Risikobegrenzung mit verantwortungsvollem Investieren kombinieren möchten.
