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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht morgen Aktien Global UI DE0008490723

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geralt (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

morgen Aktien Global UI

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen setzt sich zu mindestens 51 % aus internationalen Aktien zusammen. Neben Standardwerten können auch Aktien von kleinen und mittelgroßen Unternehmen (sog. Mid- und Smallcaps) aus allen Marktsegmenten erworben werden. Grundlage des Managements ist ein aktiver Auswahlprozess auf Basis markttechnischer Bewertungen. Diese Bewertungen werden von der Gesellschaft in Über- oder Untergewichtungen überführt, die damit die aktive Positionierung des Sondervermögens ergeben. In Ermangelung geeigneter Einzelaktien oder eingeschränkter Handelbarkeit kann in technisch interessanten Märkten auch mittels ETFs breit investiert werden.

Für das Sondervermögen wird als Vergleichsindex der MSCI World NDR (EUR)® herangezogen. Der Vergleichsindex wird für das Sondervermögen von der Gesellschaft festgelegt und kann ggf. geändert werden. Das Sondervermögen zielt jedoch nicht darauf ab, den Vergleichsindex nachzubilden, sondern strebt die Erzielung einer absoluten, von dem Vergleichsindex unabhängigen Wertentwicklung an.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

30.09.2023 30.09.2022
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Aktien 6.176.332,41 89,29 6.098.349,30 67,22
Fondsanteile 116.814,66 1,69 309.038,82 3,41
Festgelder/​Termingelder/​Kredite 0,00 0,00 1.123.021,95 12,38
Bankguthaben 652.600,54 9,43 1.557.115,86 17,16
Zins- und Dividendenansprüche 14.867,48 0,21 46.420,75 0,51
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -43.397,22 -0,63 -61.253,72 -0,68
Fondsvermögen 6.917.217,87 100,00 9.072.692,96 100,00

Generell war das zurückliegende Geschäftsjahr, aufgrund der unsicheren konjunkturellen und geopolitischen Lage, geprägt von diversen Branchenrotationen und ein Auf und Ab der Liquiditätspositionen.

Wie die obige Fondsstruktur widerspiegelt, hatte das Fondsmanagement zu Beginn des Geschäftsjahres eine recht hohe Cashposition (inkl. Fest-/​Termingelder) von fast 30%. Im Wertpapierbereich waren die meisten Einzelwerte aus den defensiven Sektoren Gesundheit und Energie, denn neben den weiterführenden Sanktionen gegen Russland, die die Energiewerte positiv beeinflussten, waren aufgrund des Zinsumfelds schwankungsärmere Titel aus dem Gesundheitswesen bevorzugt. Bis zum Jahresende wurden weitere Zinsanpassungen der Zentralbanken vorgenommen, welche jedoch geringer ausfielen als die vorherigen. Zudem beflügelte die Öffnung Chinas mit dem partiellen Ausstieg aus der rigiden Corona-Politik die Märkte, sodass bis zum Jahresende die Cashquote auf ca. 10% reduziert wurde. Einzelwerte aus den Sektoren Gesundheit und Finanzen/​Banken wurden in diesem Quartal mit Abstand am meisten erworben. Geografisch machte die USA mit einem Exposure von ca. 41% den größten Bereich aus, gefolgt von der Schweiz mit einem ca. zehnprozentigen Anteil.

Das erste Quartal 2023 war dank des milden Winters und dem daraus resultierenden Preisrückgänge an den Spotmärkten für Öl und Gas grundsätzlich geprägt von weiteren erfreulichen konjunkturellen Entwicklungen in der Weltwirtschaft. Die Sentiment Indikatoren nahmen zu, BIP-Prognosen wurden positiv angepasst, Inflationsdaten gaben nach. Die Investitionsquote wurde per Ende März infolgedessen auf fast 95% angehoben. Die Branche IT wurde über 30% erhöht sowie die Kategorie Nicht-Basiskonsumgüter, die um ca. 9% stieg. Im Gegensatz dazu, wurden die Bereiche Energie mit Blick auf die fallenden Rohstoffpreise, Gesundheit und Finanzen/​Banken, wegen des Bankenbebens (USA: Silicon Valley Bank; Schweiz Credit Suisse) zweistellig reduziert. Das USA und Europa Exposure wurde insgesamt weiter erhöht.

Im zweiten Quartal 2023 blieben die anhaltenden Belastungsfaktoren (Ukrainekrise, Energiewende, Taiwankonflikt, historisch hohe Inflation, steigende Zinsen, Rezessionsängste und politische Unzufriedenheit) weiter erhalten, aber die positiven Nachrichten aus dem Bereich der „künstlichen Intelligenz“ trieben vor allem den US-Technologiesektor voran. Dies betraf jedoch nur wenige Technologie-Aktien, denn die generelle Marktbreite war sehr gering. Im Bereich des Fonds wurde das Risiko wieder reduziert und demzufolge die Cashquote erhöht. Im Bereich IT und Industrie wurden Einzelwerte verhältnismäßig mehr veräußert und demgemäß das USA Exposure reduziert. Mit dem Juli startet in der Regel das schwächste Börsenquartal des Jahres. Sommerflaute und fehlender Optimismus sorgten auch in diesem zurückliegenden Quartal für negative Vorzeichen an den Aktienmärkten. Begründet wird die Kursschwäche vor allem mit anhaltenden Konjunktursorgen, die sich in Europa und China am deutlichsten manifestierten. US-Aktien hielten sich dank der Kl-Begeisterung und der robusteren US-Konjunktur marginal besser. Das Fondsmanagement stockte die Investitionsquote per Ende September wieder auf fast 91% hoch und tätigte Zukäufe im Bereich Energie, Gesundheit und Kommunikationsdienstleistungen. Nicht-Basiskonsumgüter wurden im Vergleich dazu stark veräußert (-8%). Erwähnenswert ist u.a. auch, dass das Management in dieser Phase den Fokus mehr auf USA-Werte gerichtet hat, was sich im USA-Exposure von fast 64% widerspiegelt. Der Europa-Anteil wurde aufgrund der Konjunktursorgen immens reduziert.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Aktien.

Im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -8,51%1.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 30.09.2023

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 6.960.630,99 100,63
1. Aktien 6.176.332,41 89,29
Bundesrep. Deutschland 349.050,00 5,05
Dänemark 529.865,36 7,66
Frankreich 106.164,00 1,53
Großbritannien 80.761,16 1,17
Indien 98.280,75 1,42
Italien 116.400,00 1,68
Kaimaninseln 239.703,38 3,47
Liberia 78.335,54 1,13
Marshall Inseln 58.107,58 0,84
Niederlande 384.750,00 5,56
Schweiz 99.376,54 1,44
Spanien 96.850,00 1,40
USA 3.938.688,10 56,94
2. Investmentanteile 116.814,66 1,69
USD 116.814,66 1,69
3. Bankguthaben 652.600,54 9,43
4. Sonstige Vermögensgegenstände 14.883,38 0,22
II. Verbindlichkeiten -43.413,12 -0,63
III. Fondsvermögen 6.917.217,87 100,00

Vermögensaufstellung zum 30.09.2023

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
30.09.2023
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 6.293.147,07 90,98
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 6.176.332,41 89,29
Aktien EUR 6.176.332,41 89,29
Novo Nordisk A/​S
DK0062498333
STK 5.000 5.000 0 DKK 643,900 431.753,57 6,24
Pandora A/​S Navne-Aktier DK 1
DK0060252690
STK 1.000 3.500 2.500 DKK 731,600 98.111,79 1,42
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04
NL0000334118
STK 500 500 0 EUR 397,500 198.750,00 2,87
BE Semiconductor Inds N.V. Aandelen op Naam EO-,01
NL0012866412
STK 2.000 2.000 0 EUR 93,000 186.000,00 2,69
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1
IT0003128367
STK 20.000 20.000 0 EUR 5,820 116.400,00 1,68
Evotec SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0005664809
STK 5.000 5.000 0 EUR 18,900 94.500,00 1,37
Fluidra S.A. Acciones Port. EO 1
ES0137650018
STK 5.000 5.000 0 EUR 19,370 96.850,00 1,40
HENSOLDT AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000HAG0005
STK 3.000 3.000 0 EUR 27,940 83.820,00 1,21
L’Oréal S.A. Actions Port. EO 0,2
FR0000120321
STK 270 270 0 EUR 393,200 106.164,00 1,53
Rheinmetall AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007030009
STK 700 1.400 700 EUR 243,900 170.730,00 2,47
Ashtead Group PLC Registered Shares LS -,10
GB0000536739
STK 1.400 1.400 0 GBP 50,020 80.761,16 1,17
Okeanis Eco Tankers Corp. Registered Shares DL-,001
MHY641771016
STK 2.371 2.371 0 NOK 276,000 58.107,58 0,84
Airbnb Inc. Registered Shares DL -,01
US0090661010
STK 800 800 0 USD 137,210 103.691,67 1,50
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 1.000 1.000 0 USD 130,860 123.616,10 1,79
AMETEK Inc. Registered Shares DL -,01
US0311001004
STK 700 700 0 USD 147,760 97.706,40 1,41
Arista Networks Inc. Registered Shares DL -,0001
US0404131064
STK 600 600 0 USD 183,930 104.249,01 1,51
Baker Hughes Co. Reg. Shares Class A DL -,0001
US05722G1004
STK 8.000 8.000 0 USD 35,330 266.994,14 3,86
Broadcom Inc. Registered Shares DL -,001
US11135F1012
STK 100 100 0 USD 830,580 78.460,23 1,13
Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01
US20030N1019
STK 3.500 3.500 0 USD 44,340 146.599,28 2,12
Eli Lilly and Company Registered Shares o.N.
US5324571083
STK 600 900 600 USD 537,130 304.437,94 4,40
Fair Isaac Corp. Registered Shares DL -,01
US3032501047
STK 140 140 0 USD 868,530 114.863,22 1,66
Fortinet Inc. Registered Shares DL -,001
US34959E1091
STK 1.500 1.500 0 USD 58,680 83.147,55 1,20
Garmin Ltd. Namens-Aktien SF 0,10
CH0114405324
STK 1.000 2.200 1.200 USD 105,200 99.376,54 1,44
General Electric Co. Registered Shares DL -,06
US3696043013
STK 2.000 5.000 3.000 USD 110,550 208.860,76 3,02
Grainger Inc., W.W. Registered Shares DL 1
US3848021040
STK 160 160 0 USD 691,840 104.566,79 1,51
HubSpot Inc. Registered Shares DL -,001
US4435731009
STK 460 460 0 USD 492,500 214.009,07 3,09
ICICI Bank Ltd. Reg.Shs (Spons.ADRs)/​2 IR 10
US45104G1040
STK 4.500 4.500 0 USD 23,120 98.280,75 1,42
Intuitive Surgical Inc. Registered Shares DL -,001
US46120E6023
STK 380 780 400 USD 292,290 104.921,78 1,52
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001
US5128071082
STK 150 350 200 USD 626,770 88.811,17 1,28
Lululemon Athletica Inc. Registered Shares o.N.
US5500211090
STK 300 300 0 USD 385,610 109.279,24 1,58
McKesson Corp. Registered Shares DL -,01
US58155Q1031
STK 400 900 800 USD 434,850 164.311,35 2,38
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 1.200 1.800 1.100 USD 315,750 357.925,56 5,17
Nu Holdings Ltd. Reg.Shares Cl.A DL-,000066
KYG6683N1034
STK 35.000 35.000 0 USD 7,250 239.703,38 3,47
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001
US67066G1040
STK 500 800 300 USD 434,990 205.455,32 2,97
ON Semiconductor Corp. Registered Shares DL -,01
US6821891057
STK 1.200 2.200 1.000 USD 92,950 105.365,58 1,52
Oracle Corp. Registered Shares DL -,01
US68389X1054
STK 1.500 1.500 0 USD 105,920 150.085,02 2,17
Quanta Services Inc. Registered Shares DL -,00001
US74762E1029
STK 600 600 0 USD 187,070 106.028,72 1,53
Royal Caribbean Cruises Ltd. Registered Shares DL-,01
LR0008862868
STK 900 900 0 USD 92,140 78.335,54 1,13
Salesforce Inc. Registered Shares DL -,001
US79466L3024
STK 1.500 1.500 0 USD 202,780 287.332,33 4,15
TransDigm Group Inc. Registered Shares DL -,01
US8936411003
STK 130 130 0 USD 843,130 103.539,49 1,50
Vulcan Materials Co. Registered Shares DL 1
US9291601097
STK 500 500 0 USD 202,020 95.418,48 1,38
Zillow Group Inc. Reg. Cap. Shares C DL -,01
US98954M2008
STK 2.500 2.500 0 USD 46,160 109.011,90 1,58
Investmentanteile EUR 116.814,66 1,69
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 116.814,66 1,69
Galileo – Vietnam Fund Actions au Port. I USD o.N.
LU1807297715
ANT 500 0 0 USD 247,320 116.814,66 1,69
Summe Wertpapiervermögen EUR 6.293.147,07 90,98
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 652.600,54 9,43
Bankguthaben EUR 652.600,54 9,43
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 147.329,09 % 100,000 147.329,09 2,13
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG DKK 11.821,69 % 100,000 1.585,36 0,02
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG NOK 42.921,28 % 100,000 3.811,23 0,06
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG PLN 856.299,52 % 100,000 185.326,16 2,68
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG SEK 112.163,61 % 100,000 9.753,44 0,14
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG CAD 3.229,65 % 100,000 2.256,92 0,03
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG CHF 870,53 % 100,000 899,12 0,01
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG GBP 115.398,08 % 100,000 133.085,09 1,92
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG HKD 4.591,58 % 100,000 553,85 0,01
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG JPY 77.503,00 % 100,000 490,67 0,01
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 177.325,67 % 100,000 167.509,61 2,42
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 14.883,38 0,22
Zinsansprüche EUR 406,75 406,75 0,01
Dividendenansprüche EUR 1.622,61 1.622,61 0,02
Quellensteueransprüche EUR 12.854,02 12.854,02 0,19
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -43.413,12 -0,63
Zinsverbindlichkeiten EUR -15,90 -15,90 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -34.699,38 -34.699,38 -0,50
Verwahrstellenvergütung EUR -2.117,56 -2.117,56 -0,03
Prüfungskosten EUR -6.083,06 -6.083,06 -0,09
Veröffentlichungskosten EUR -497,22 -497,22 -0,01
Fondsvermögen EUR 6.917.217,87 100,001)
Anteilwert EUR 221,61
Ausgabepreis EUR 232,69
Anteile im Umlauf STK 31.214

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.09.2023
CAD (CAD) 1,4310000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9682000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4568000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8671000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 8,2903000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 157,9537000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 11,2618000 = 1 EUR (EUR)
PLN (PLN) 4,6205000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 11,4999000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0586000 = 1 EUR (EUR)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Adecco Group AG Namens-Aktien SF 0,1 CH0012138605 STK 3.000 3.000
adesso SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0Z23Q5 STK 500 500
Advent Technologies Hldgs Inc. Registered Shs Cl.A DL -,0001 US00788A1051 STK 0 50.000
Afry AB Namn-Aktier B (fria) o.N. SE0005999836 STK 9.000 9.000
Airtel Africa PLC Registered Shares (WI) DL -,50 GB00BKDRYJ47 STK 0 110.000
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. DE000A0WMPJ6 STK 4.000 4.000
Allegro.eu Registered Shares ZY -,01 LU2237380790 STK 28.000 28.000
Alpha Services and Holdings SA Namens-Aktien EO -,29 GRS015003007 STK 100.000 100.000
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333 US02209S1033 STK 0 7.000
Ambu A/​S Navne-Aktier B DK -,50 DK0060946788 STK 6.000 6.000
Amplifon S.p.A. Azioni nom. EO -,02 IT0004056880 STK 3.000 3.000
Ansys Inc. Registered Shares DL -,01 US03662Q1058 STK 400 400
Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. US0382221051 STK 1.800 1.800
Aryzta AG Namens-Aktien SF -,02 CH0043238366 STK 0 220.000
Atos SE Actions au Porteur EO 1 FR0000051732 STK 6.000 6.000
Bachem Holding AG Namens-Aktien SF 0,01 CH1176493729 STK 1.500 1.500
BAE Systems PLC Registered Shares LS -,025 GB0002634946 STK 0 30.000
Banco de Sabadell S.A. Acciones Nom. Serie A EO -,125 ES0113860A34 STK 100.000 100.000
Barratt Developments PLC Registered Shares LS -,10 GB0000811801 STK 20.000 20.000
Bausch Health Companies Inc. Registered Shares o.N. CA0717341071 STK 12.000 12.000
Bavarian Nordic Navne-Aktier DK 10 DK0015998017 STK 0 6.000
Bca Monte dei Paschi di Siena Azioni nom. o.N. IT0005508921 STK 80.000 80.000
BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/​o.N. US09075V1026 STK 1.000 1.000
Block Inc. Registered Shs Class A US8522341036 STK 1.400 1.400
Borregaard ASA Navne-Aksjer o.N. NO0010657505 STK 5.000 5.000
Caterpillar Inc. Registered Shares DL 1 US1491231015 STK 500 500
Cenovus Energy Inc. Registered Shares o.N. CA15135U1093 STK 0 6.500
Centrica PLC Reg. Shares LS -,061728395 GB00B033F229 STK 70.000 70.000
Ceridian HCM Holding Inc. Registered Shares o.N. US15677J1088 STK 1.800 1.800
CF Industries Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 US1252691001 STK 1.000 2.000
Charles River Labs Intl Inc. Registered Shares DL-,01 US1598641074 STK 500 500
Chart Industries Inc. Registered Shares DL -,01 US16115Q3083 STK 800 800
Chipotle Mexican Grill Inc. Registered Shares DL -,01 US1696561059 STK 90 90
Chuy’s Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 US1716041017 STK 2.000 2.000
Ciena Corp. Registered Shares New DL -,01 US1717793095 STK 2.000 2.000
Cigna Group, The Registered Shares DL 1 US1255231003 STK 300 300
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 STK 4.000 4.000
Citizens Financial Group Inc. Registered Shares DL -,01 US1746101054 STK 2.500 2.500
CompuGroup Medical SE &Co.KGaA Namens-Aktien o.N. DE000A288904 STK 1.800 1.800
Corcept Therapeutics Inc. Registered Shares DL 0,00001 US2183521028 STK 4.000 4.000
Coterra Energy Inc. Registered Shares DL -,10 US1270971039 STK 0 4.500
Coty Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01 US2220702037 STK 8.000 8.000
Crocs Inc. Registered Shares DL-,001 US2270461096 STK 2.200 2.200
Daifuku Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3497400006 STK 4.000 4.000
Delivery Hero SE Namens-Aktien o.N. DE000A2E4K43 STK 2.500 2.500
DexCom Inc. Registered Shares DL -,001 US2521311074 STK 1.000 1.000
Dollar General Corp. (New) Registered Shares DL -,875 US2566771059 STK 0 500
eBay Inc. Registered Shares DL -,001 US2786421030 STK 2.500 2.500
Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005659700 STK 2.000 2.000
EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5 ES0127797019 STK 0 4.000
Elevance Health Inc. Registered Shares DL -,01 US0367521038 STK 250 250
Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 US29355A1079 STK 700 700
Equifax Inc. Registered Shares DL 1,25 US2944291051 STK 450 450
Equinor ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 STK 2.000 9.000
Etsy Inc. Registered Shares DL -,001 US29786A1060 STK 1.800 2.800
flatexDEGIRO AG Namens-Aktien o.N. DE000FTG1111 STK 15.000 15.000
Flex LNG Ltd. Registered Shares DL -,10 BMG359472021 STK 0 3.000
Fortum Oyj Registered Shares EO 3,40 FI0009007132 STK 8.000 8.000
Frontline PLC Namens-Aktien DL 1 CY0200352116 STK 10.000 10.000
GE Healthcare Technologies Inc Registered Shares DL -,01 US36266G1076 STK 1.000 1.000
General Mills Inc. Registered Shares DL -,10 US3703341046 STK 1.500 1.500
Golar LNG Ltd. Registered Shares DL 1 BMG9456A1009 STK 0 9.000
Greenvolt Energias Renováveis Acções Nominativas o.N. PTGNV0AM0001 STK 7.232 15.000
Grieg Seafood ASA Navne-Aksjer NK 4 NO0010365521 STK 18.000 18.000
Hafnia Ltd Registered Shares DL-,01 BMG4233B1090 STK 40.000 40.000
Harvia OYJ Registered Shares o.N. FI4000306873 STK 5.000 5.000
Hemnet Group AB Namn-Aktier o.N. SE0015671995 STK 0 5.500
Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N. FR0000052292 STK 50 50
Hexatronic Group AB Namn-Aktier AK SK -,01 SE0018040677 STK 10.000 20.000
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05 US4370761029 STK 0 300
Humana Inc. Registered Shares DL -,166 US4448591028 STK 440 440
IAC Inc. Registered Shares DL -,0001 US44891N2080 STK 1.500 1.500
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 STK 0 22.000
Incap Oyj Registered Shares o.N. FI0009006407 STK 20.000 20.000
Indivior PLC Registered Shares DL0,50 GB00BN4HT335 STK 6.000 6.000
Inficon Holding AG Nam.-Aktien SF 5 CH0011029946 STK 100 100
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 STK 8.000 8.000
InMode Ltd. Registered Shares IS -,01 IL0011595993 STK 3.000 3.000
InPost S.A. Actions au Nomin. EO -,01 LU2290522684 STK 12.000 12.000
IPG Photonics Corp. Registered Shares DL -,0001 US44980X1090 STK 800 800
Jabil Inc. Registered Shares DL -,001 US4663131039 STK 2.000 2.000
Jungheinrich AG Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0006219934 STK 5.000 5.000
Just Eat Takeaway.com N.V. Registered Shares EO -,04 NL0012015705 STK 4.000 4.000
Kahoot! ASA Navne-Aksjer NK -,10 NO0010823131 STK 90.000 90.000
Kainos Group PLC Registered Shares LS-,005 GB00BZ0D6727 STK 5.000 5.000
Kaspi.kz JSC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/​1 o.N. US48581R2058 STK 4.000 6.000
Keysight Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 US49338L1035 STK 600 600
Koninklijke Vopak N.V. Aandelen aan toonder EO -,50 NL0009432491 STK 3.000 3.000
La Francaise de L’Energie Actions au Porteur EO 1 FR0013030152 STK 0 2.200
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005470405 STK 3.000 3.000
Lincoln Electric Holdings Inc. Registered Shares o.N. US5339001068 STK 500 500
Logitech International S.A. Namens-Aktien SF -,25 CH0025751329 STK 2.000 2.000
LPKF Laser & Electronics SE Inhaber-Aktien o.N. DE0006450000 STK 8.000 8.000
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 STK 100 100
Masimo Corp. Registered Shares DL -,001 US5747951003 STK 0 1.200
Medigene AG Namens-Aktien o.N. DE000A1X3W00 STK 0 30.000
Mercadolibre Inc. Registered Shares DL-,001 US58733R1023 STK 240 240
Mitek Systems Inc. Registered Shares DL -,001 US6067102003 STK 14.000 14.000
Moncler S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0004965148 STK 2.000 2.000
MTU Aero Engines AG Namens-Aktien o.N. DE000A0D9PT0 STK 1.000 1.000
Nagarro SE Namens-Aktien o.N. DE000A3H2200 STK 800 800
Neste Oyj Registered Shs o.N. FI0009013296 STK 2.500 8.500
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 US64110L1061 STK 500 500
Nexi S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0005366767 STK 20.000 20.000
NIBE Industrier AB Namn-Aktier B o.N. SE0015988019 STK 0 10.000
Norske Skog AS Navne-Aksjer NK 4 NO0010861115 STK 20.000 20.000
Nucor Corp. Registered Shares DL -,40 US6703461052 STK 800 800
Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20 US6745991058 STK 0 4.000
OCI N.V. Registered Shares EO 0,02 NL0010558797 STK 6.000 6.000
Palo Alto Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 US6974351057 STK 400 400
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 0 1.000
Pinterest Inc. Registered Shares DL-,00001 US72352L1061 STK 4.000 4.000
Piraeus Financial Holdings SA Namens-Aktien EO 0,93 GRS014003032 STK 80.000 80.000
PROG Holdings Inc. Registered Shs.Class A DL-,50 US74319R1014 STK 3.000 3.000
PVA TePla AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007461006 STK 5.000 5.000
Qorvo Inc. Registered Shares DL -,0001 US74736K1016 STK 1.000 1.000
Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000606306 STK 18.000 18.000
Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 ES0173516115 STK 0 10.000
Rockwell Automation Inc. Registered Shares DL 1 US7739031091 STK 500 500
Rollins Inc. Registered Shares DL 1 US7757111049 STK 2.600 2.600
Salmar ASA Navne-Aksjer NK -,25 NO0010310956 STK 3.500 3.500
Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 STK 0 2.000
Schibsted ASA Navne-Aksjer B NK -,50 NO0010736879 STK 6.000 6.000
Scorpio Tankers Inc. Registered Shares DL -,10 MHY7542C1306 STK 2.200 2.200
Sea Ltd. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/​1 DL-,0005 US81141R1005 STK 1.200 1.200
Skyworks Solutions Inc. Registered Shares DL -,25 US83088M1027 STK 1.200 1.200
Soc.Quimica y Min.de Chile SA Reg.Shs B (Spons.ADRs)/​1 o.N. US8336351056 STK 900 2.500
Solaria Energia Y Medio Ambi. Acciones Port. EO -,01 ES0165386014 STK 0 6.000
SPOTIFY TECHNOLOGY S.A. Actions Nom. EUR 1 LU1778762911 STK 500 500
Starbucks Corp. Reg. Shares DL -,001 US8552441094 STK 2.200 2.200
STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder EO 1,04 NL0000226223 STK 4.500 4.500
Stolt-Nielsen Ltd. Registered Shares DL 1 BMG850801025 STK 4.000 4.000
Sunrun Inc. Registered Shares DL -,0001 US86771W1053 STK 6.000 6.000
Swissquote Grp Holding S.A. Namens-Aktien SF 0,20 CH0010675863 STK 700 700
Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 US8716071076 STK 300 600
TBC Bank Group PLC Registered Shares LS 0,01 GB00BYT18307 STK 7.600 7.600
TeamViewer SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A2YN900 STK 10.000 10.000
Tecan Group AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0012100191 STK 300 300
Teradyne Inc. Registered Shares DL -,125 US8807701029 STK 1.500 1.500
Trigano S.A. Actions Port. EO 4,2567 FR0005691656 STK 700 700
TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG505 STK 40.000 40.000
Uber Technologies Inc. Registered Shares DL-,00001 US90353T1007 STK 3.500 3.500
UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0244767585 STK 4.448 4.448
UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0005239360 STK 10.000 10.000
UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01 US91324P1021 STK 0 300
Valero Energy Corp. Registered Shares DL -,01 US91913Y1001 STK 0 3.000
VAT Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0311864901 STK 400 400
Vertex Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,01 US92532F1003 STK 400 800
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. DE000A1ML7J1 STK 12.000 12.000
Workday Inc. Registered Shares A DL -,001 US98138H1014 STK 1.500 1.500
Worldline S.A. Actions Port. EO -,68 FR0011981968 STK 0 2.500
Xylem Inc. Registered Shares DL -,01 US98419M1009 STK 1.800 1.800
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
Betsson AB Namn-Aktier Ser.B o.N. SE0018535684 STK 12.000 12.000
Betsson AB Namn-Aktier Ser.B o.N. SE0019892167 STK 12.000 12.000
Betsson AB Reg. Redemption Shares B SE0019892183 STK 12.000 12.000
Cliq Digital AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0HHJR3 STK 0 4.958
Credit Suisse Group AG Namens-Aktien SF -,04 CH0012138530 STK 100.000 100.000
Frontline Ltd. Registered Shares DL 1 BMG3682E1921 STK 10.000 10.000
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 3.700 5.700
Andere Wertpapiere
TUI AG Inhaber-Bezugsrechte DE000TUAG1E4 STK 6.000 6.000
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
D.G.C.-QIC GCC Equity Fund Namens-Anteile C EUR o.N. LU1589519591 ANT 700 700
iShare.NASDAQ-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 ANT 1.000 1.000
iShs Core S&P 500 UC.ETF USDD Registered Shares USD (Dist)oN IE0031442068 ANT 2.600 2.600
Magna Umbrella Fd.-MENA FUND Registered Shares Class R o.N. IE00B3NMJY03 ANT 0 3.200
Xtrackers II EUR Over.Rate Sw. Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0290358497 ANT 1.000 1.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 2.231,52

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis zum 30.09.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 7.284,45 0,23
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 78.752,67 2,52
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 25.214,46 0,81
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -1.092,67 -0,04
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -19.462,61 -0,62
11. Sonstige Erträge EUR 914,41 0,03
Summe der Erträge EUR 91.610,71 2,93
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.910,74 -0,06
2. Verwaltungsvergütung EUR -154.392,68 -4,94
– Verwaltungsvergütung EUR -154.392,68
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -9.623,93 -0,31
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.820,11 -0,25
5. Sonstige Aufwendungen EUR 8.499,40 0,27
– Depotgebühren EUR -5.588,24
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 14.426,38
– Sonstige Kosten EUR -338,74
Summe der Aufwendungen EUR -165.248,06 -5,29
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -73.637,34 -2,36
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.464.561,45 46,92
2. Realisierte Verluste EUR -2.504.688,02 -80,24
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -1.040.126,57 -33,32
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.113.763,91 -35,68
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 152.776,14 4,89
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 362.368,88 11,61
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 515.145,02 16,50
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -598.618,89 -19,18

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 9.072.781,72
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -1.433.415,14
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 88.618,68
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.522.033,82
c) Nettoinventarwert der Anteilscheine, die im Rahmen der Verschmelzung mit dem übernommenen Fonds ausgegeben wurden EUR 0,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -123.529,81
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -598.618,89
davon nicht realisierte Gewinne EUR 152.776,14
davon nicht realisierte Verluste EUR 362.368,88
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 6.917.217,87

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.113.763,91 -35,68
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 1.113.763,91 35,68
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 Stück 39.830 EUR 10.349.974,68 EUR 259,86
2020/​2021 Stück 39.390 EUR 12.664.089,69 EUR 321,50
2021/​2022 Stück 37.458 EUR 9.072.692,96 EUR 242,21
2022/​2023 Stück 31.214 EUR 6.917.217,87 EUR 221,61

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,98
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.

Sonstige Angaben

Anteilwert EUR 221,61
Ausgabepreis EUR 232,69
Anteile im Umlauf STK 31.214

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,24 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Galileo – Vietnam Fund Actions au Port. I USD o.N. LU1807297715 0,080
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
D.G.C.-QIC GCC Equity Fund Namens-Anteile C EUR o.N. LU1589519591 1,580
iShare.NASDAQ-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 0,310
iShs Core S&P 500 UC.ETF USDD Registered Shares USD (Dist)oN IE0031442068 0,865
Magna Umbrella Fd.-MENA FUND Registered Shares Class R o.N. IE00B3NMJY03 1,950
Xtrackers II EUR Over.Rate Sw. Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0290358497 0,020

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 68.640,29

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Oktober 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens morgen Aktien Global UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 26. Januar 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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