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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Wachstum Defensiv;Wachstum Defensiv DE000A0Q86B3; DE000A0Q86C1

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geralt (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Wachstum Defensiv

Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2022 bis 30. September 2023

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Ziel des Fonds ist es, eine nachhaltig positive Wertentwicklung zu erzielen. Priorität hat die Substanzerhaltung, wobei kurzfristige Chancen durch aktives Management genutzt werden sollen. Das angestrebte Netto-Aktienexposure soll im langfristigen Durchschnitt zwischen 25% und 35% liegen. Der Fonds orientiert sich an keiner Benchmark.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

30.09.2023 30.09.2022
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 2.205.726,38 24,11 1.926.790,73 22,05
Aktien 2.946.290,34 32,21 2.555.074,60 29,23
Fondsanteile 897.437,40 9,81 841.073,50 9,62
Zertifikate 236.206,31 2,58 192.986,22 2,21
Futures 8.700,00 0,10 19.825,00 0,23
Festgelder/​Termingelder/​Kredite 2.400.000,00 26,24 2.600.000,00 29,75
Bankguthaben 447.536,22 4,89 614.408,26 7,03
Zins- und Dividendenansprüche 39.231,97 0,43 31.581,54 0,36
Sonstige Ford /​Verbindlichkeiten -34.346,03 -0,38 -41.590,88 -0,48
Fondsvermögen 9.146.782,59 100,00 8.740.148,97 100,00

Im abgelaufenen Geschäftsjahr erholten sich die globalen Aktienmärkte in den ersten neuen Monaten von den starken Kursrückgängen durch die Nachwehen des Ukraine-Kriegs sowie von Inflations- und Zinssorgen. Lediglich im vierten Quartal führten Gewinnmitnahmen für rückläufige Notierungen.

Ein wichtiger und wesentlicher Faktor für die Erholung war der Rückgang der Inflation, die in den USA im Berichtszeitraum von rund 9% auf unter 4% gefallen ist und sich somit so langsam wieder dem Zielwert der US-Notenbank Federal Reserve („FED“) annähert. Ebenfalls fiel auch die deutsche Inflationszahl im Laufe des Geschäftsjahres auf zuletzt 4,5 % im September 2023.

Die Fondsstruktur des Wachstum Defensiv hat sich im Berichtszeitraum leicht verändert. So wurde die Aktienquote des Fonds um rund 3 % auf 32,21 % gegenüber dem Vorjahr erhöht. Die Rentenquote stieg um rund 2 % auf 24,11 %. Dem gegenüber reduzierte sich der Liquiditätsanteil um über 5 % in Form von Fest-/​Termingeldern sowie Bankguthaben.

Vor dem Hintergrund des bestehenden Zinsänderungsrisikos wird die Liquidität mit 31,13 % weiterhin hoch gehalten. Diese wird zum Ende des Geschäftsjahrs mit deutlich über drei Prozent verzinst. Das nach wie vor hohe Sicherheitsbedürfnis der Anleger wurde durch eine weiterhin vorhandene Position an Gold/​ Silber ETCs berücksichtigt.

Im Berichtszeitraum konnte der Wachstum Defensiv UI von der positiven Entwicklung an den globalen Kapitalmärkten partizipieren. Das Sondervermögen verzeichnete im abgelaufenen Geschäftsjahr einen Anstieg der Anteilspreise von 9,74 % respektive 9,20 % in den Anteilsklassen I und R.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risik oder Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus verkauften Futures.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Oktober 2022 bis 30. September 2023) 1 .

Anteilklasse R: +9,20%
Anteilklasse I: +9,74%

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 30.09.2023

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 9.181.133,12 100,38
1. Aktien 2.946.290,34 32,21
Bundesrep. Deutschland 2.471.608,75 27,02
Färöer 38.892,54 0,43
Großbritannien 46.885,00 0,51
Irland 52.760,72 0,58
Kaimaninseln 12.290,76 0,13
Norwegen 45.360,42 0,50
USA 278.492,15 3,04
2. Anleihen 2.205.726,38 24,11
< 1 Jahr 401.633,80 4,39
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 1.219.133,40 13,33
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 584.959,18 6,40
3. Zertifikate 236.206,31 2,58
USD 236.206,31 2,58
4. Investmentanteile 897.437,40 9,81
EUR 897.437,40 9,81
5. Derivate 8.700,00 0,10
6. Bankguthaben 2.847.536,22 31,13
7. Sonstige Vermögensgegenstände 39.236,47 0,43
II. Verbindlichkeiten -34.350,53 -0,38
III. Fondsvermögen 9.146.782,59 100,00

Vermögensaufstellung zum 30.09.2023

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
30.09.2023
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 6.285.660,43 68,72
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 3.854.108,05 42,14
Aktien EUR 2.928.800,34 32,02
adidas AG Namens-Aktien o.N.
DE000A1EWWW0
STK 450 0 0 EUR 166,620 74.979,00 0,82
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008404005
STK 1.000 0 200 EUR 225,700 225.700,00 2,47
BASF SE Namens-Aktien o.N.
DE000BASF111
STK 2.000 0 800 EUR 42,950 85.900,00 0,94
Bayer AG Namens-Aktien o.N.
DE000BAY0017
STK 3.000 0 0 EUR 45,450 136.350,00 1,49
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1
DE0005190003
STK 1.100 0 220 EUR 96,380 106.018,00 1,16
Continental AG
DE0005439004
STK 430 0 0 EUR 66,760 28.706,80 0,31
Deutsche Bank AG
DE0005140008
STK 6.000 0 0 EUR 10,450 62.700,00 0,69
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N.
DE0005810055
STK 500 0 0 EUR 163,700 81.850,00 0,89
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
DE0005552004
STK 3.500 0 700 EUR 38,535 134.872,50 1,47
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
DE0005557508
STK 9.000 0 0 EUR 19,868 178.812,00 1,95
E.ON SE Namens-Aktien o.N.
DE000ENAG999
STK 10.000 0 0 EUR 11,200 112.000,00 1,22
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0005785604
STK 2.100 0 0 EUR 29,460 61.866,00 0,68
Heidelberg Materials AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0006047004
STK 1.000 0 0 EUR 73,520 73.520,00 0,80
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
DE0006048432
STK 750 0 0 EUR 67,460 50.595,00 0,55
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
DE0006231004
STK 2.800 0 800 EUR 31,355 87.794,00 0,96
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N.
DE0007100000
STK 2.000 0 0 EUR 65,890 131.780,00 1,44
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DE0006599905
STK 400 0 0 EUR 158,150 63.260,00 0,69
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
DE0008430026
STK 440 0 0 EUR 369,100 162.404,00 1,78
RWE AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0007037129
STK 2.000 0 0 EUR 35,150 70.300,00 0,77
SAP SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
STK 1.500 0 0 EUR 122,820 184.230,00 2,01
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007165631
STK 80 80 0 EUR 321,800 25.744,00 0,28
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
DE0007236101
STK 1.200 0 200 EUR 135,660 162.792,00 1,78
Siemens Energy AG
DE000ENER6Y0
STK 1.500 0 0 EUR 12,380 18.570,00 0,20
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N.
DE000SHL1006
STK 500 0 0 EUR 48,000 24.000,00 0,26
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111
GB00B10RZP78
STK 1.000 1.000 0 EUR 46,885 46.885,00 0,51
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
DE0007664039
STK 580 0 0 EUR 108,940 63.185,20 0,69
Vonovia SE Namens-Aktien o.N.
DE000A1ML7J1
STK 2.025 0 0 EUR 22,810 46.190,25 0,50
Bakkafrost P/​F Navne-Aktier DK 1,-
FO0000000179
STK 800 1.600 800 NOK 547,500 38.892,54 0,43
Norske Skog AS Navne-Aksjer NK 4
NO0010861115
STK 11.000 11.000 0 NOK 46,440 45.360,42 0,50
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/​8 DL-,000025
US01609W1027
STK 150 0 0 USD 86,740 12.290,76 0,13
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
US02079K3059
STK 250 0 250 USD 130,860 30.904,02 0,34
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333
US0846707026
STK 400 400 0 USD 350,300 132.363,50 1,45
Deere & Co. Registered Shares DL 1
US2441991054
STK 160 70 60 USD 377,380 57.038,35 0,62
Linde plc Registered Shares EO -,001
IE000S9YS762
STK 150 550 400 USD 372,350 52.760,72 0,58
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
US30303M1027
STK 100 0 100 USD 300,210 28.359,15 0,31
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 100 0 100 USD 315,750 29.827,13 0,33
Verzinsliche Wertpapiere EUR 689.101,40 7,53
2,8000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.23(25)
DE000BU22015
EUR 200 200 0 % 99,194 198.388,00 2,17
4,1250 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2022(24)
XS2469031749
EUR 100 100 0 % 99,008 99.008,00 1,08
10,5000 % Hertha BSC GmbH & Co. KGaA Inh.Schv. v.18(18/​25)
SE0011337054
EUR 60 0 0 % 93,124 55.874,40 0,61
11,0330 % LR Global Holding GMBH FLR-Notes v.21(23/​25)
NO0010894850
EUR 100 0 0 % 92,697 92.697,00 1,01
0,6250 % MorphoSys AG Wandelanleihe v.20(25)
DE000A3H2XW6
EUR 200 0 0 % 73,661 147.322,00 1,61
0,0000 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​24)
DE000A3E5MF0
EUR 100 100 0 % 95,812 95.812,00 1,05
Zertifikate EUR 236.206,31 2,58
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Gold ETC 07 (unl.)
JE00B1VS3770
STK 1.200 0 0 USD 173,890 197.116,95 2,16
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. Physical Silver ETC 07(unl.)
JE00B1VS3333
STK 2.000 7.500 5.500 USD 20,690 39.089,36 0,43
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1.534.114,98 16,77
Aktien EUR 17.490,00 0,19
Formycon AG Inhaber-Aktien o.N.
DE000A1EWVY8
STK 300 1.600 1.300 EUR 58,300 17.490,00 0,19
Verzinsliche Wertpapiere EUR 1.516.624,98 16,58
7,7500 % BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.23(28/​unb.)
DE000A351PD9
EUR 100 100 0 % 99,586 99.586,00 1,09
Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.23/​06 f.15.05.24
DE000BU0E055
EUR 200 200 0 % 97,725 195.450,00 2,14
0,7500 % Dürr AG Wandelanleihe v.20(26)
DE000A3H2XR6
EUR 100 0 0 % 98,059 98.059,00 1,07
2,5000 % Hapag-Lloyd AG Anleihe v.21(21/​28)REG.S
XS2326548562
EUR 100 0 0 % 89,950 89.950,00 0,98
4,5000 % Homann Holzwerkstoffe GmbH Inh.-Schv.v.2021(2024/​2026)
DE000A3H2V19
EUR 150 0 0 % 92,000 138.000,00 1,51
7,0000 % Hörmann Industries GmbH Anleihe v.23(23/​28)
NO0012938325
EUR 100 100 0 % 104,000 104.000,00 1,14
4,2500 % Katjes Intern. GmbH&Co.KG Inh.-Schv. v.2019(2022/​2024)
DE000A2TST99
EUR 110 0 0 % 100,338 110.371,80 1,21
6,7500 % paragon GmbH & Co. KGaA Inh.-Schuldv.v.2017(2022/​2027)
DE000A2GSB86
EUR 53 0 0 % 67,150 35.589,50 0,39
5,0000 % PNE AG Anleihe v.2022(2025/​2027)
DE000A30VJW3
EUR 72 0 0 % 101,269 72.913,68 0,80
10,5500 % Schletter International B.V. EO-FLR Bonds 2022(22/​25)
NO0012530973
EUR 100 0 0 % 103,000 103.000,00 1,13
4,7500 % TEMPTON Personaldienst. GmbH EO-Bonds v.21(23/​26)
NO0011129496
EUR 100 0 0 % 91,465 91.465,00 1,00
5,0000 % TUI AG Wandelanl.v.2021(2026/​2028)
DE000A3E5KG2
EUR 100 0 0 % 91,455 91.455,00 1,00
4,0000 % Vossloh AG Sub.-FLR-Nts.v.21(26/​unb.)
DE000A3H2VA6
EUR 300 0 100 % 95,595 286.785,00 3,14
Investmentanteile EUR 897.437,40 9,81
KVG – eigene Investmentanteile EUR 384.460,00 4,20
Kahler & Kurz Aktienfonds Inhaber-Anteile Institutional
DE000A3DEBX8
ANT 500 500 0 EUR 107,800 53.900,00 0,59
Kahler & Kurz Aktienfonds Inhaber-Anteile Seed
DE000A3DEBW0
ANT 2.000 0 0 EUR 108,520 217.040,00 2,37
LBBW Pro-Fund Credit I Inhaber-Anteile
DE000A1CU8C5
ANT 1.000 0 0 EUR 113,520 113.520,00 1,24
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 512.977,40 5,61
Aramea Rendite Plus Nachhaltig Inhaber-Anteile I
DE000A2DTL86
ANT 2.300 0 700 EUR 84,810 195.063,00 2,13
Fight For Green Inhaber-Anteile I
DE000A3DK3H4
ANT 2.000 0 0 EUR 104,450 208.900,00 2,28
FS Colibri Event Driven Bonds Inhaber-Ant. S A EUR o.N.
DE000A2QND20
ANT 110 0 0 EUR 991,040 109.014,40 1,19
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 6.285.660,43 68,72
Derivate EUR 8.700,00 0,10
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 8.700,00 0,10
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 8.700,00 0,10
FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 15.12.23 EUREX
185
EUR Anzahl -3 8.700,00 0,10
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.847.536,22 31,13
Bankguthaben EUR 2.847.536,22 31,13
EUR – Guthaben bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG EUR 446.880,36 % 100,000 446.880,36 4,89
Landesbank Baden-Württemberg (GD) Stuttgart (V) EUR 1.400.000,00 % 100,000 1.400.000,00 15,31
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Frankfurt (V) EUR 1.000.000,00 % 100,000 1.000.000,00 10,93
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG DKK 121,06 % 100,000 16,23 0,00
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG NOK 0,86 % 100,000 0,08 0,00
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG USD 677,03 % 100,000 639,55 0,01
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 39.236,47 0,43
Zinsansprüche EUR 38.843,90 38.843,90 0,42
Dividendenansprüche EUR 142,83 142,83 0,00
Quellensteueransprüche EUR 249,74 249,74 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -34.350,53 -0,38
Zinsverbindlichkeiten EUR -4,50 -4,50 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -23.281,34 -23.281,34 -0,25
Verwahrstellenvergütung EUR -2.740,24 -2.740,24 -0,03
Prüfungskosten EUR -7.479,17 -7.479,17 -0,08
Veröffentlichungskosten EUR -845,28 -845,28 -0,01
Fondsvermögen EUR 9.146.782,59 100,001)
Wachstum Defensiv AK R
Anteilwert EUR 119,21
Ausgabepreis EUR 125,17
Rücknahmepreis EUR 119,21
Anzahl Anteile STK 1.942
Wachstum Defensiv AK I
Anteilwert EUR 127,09
Ausgabepreis EUR 127,09
Rücknahmepreis EUR 127,09
Anzahl Anteile STK 70.151

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.09.2023
DKK (DKK) 7,4568000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 11,2618000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,0586000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

Terminbörsen
185 Eurex Deutschland

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
CCS Abwicklungs AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2QDNX9 STK 0 334
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006062144 STK 0 1.000
Elkem ASA Navne-Aksjer NK 5 NO0010816093 STK 10.000 10.000
Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785802 STK 0 800
Vitesco Technologies Group AG Namens-Aktien o.N. DE000VTSC017 STK 0 86
Verzinsliche Wertpapiere
7,9300 % Aker Horizons ASA NK-FLR Notes 2021(23/​25) NO0010923220 NOK 0 1.500
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,5000 % Euroboden GmbH Inh.-Schv. v.2019(2022/​2024) DE000A2YNXQ5 EUR 0 100
4,2500 % Mithra Pharmaceuticals S.A. EO-Obl.Conv. Bonds 2020(25) BE6325746855 EUR 0 100
Nichtnotierte Wertpapiere*)
Aktien
Aareal Bank AG z.Verkauf eing.Inhaber-Aktien DE000A30U9F9 STK 4.000 4.000
Linde PLC Registered Shares EO 0,001 IE00BZ12WP82 STK 0 550
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 0 250
Siemens Gamesa Renew. En. S.A. Acciones Port. EO -,17 ES0143416115 STK 0 1.250
Verzinsliche Wertpapiere
3,5000 % DIC Asset AG Inh.-Schuldv v.2018(2021/​2023) DE000A2NBZG9 EUR 0 75
7,0020 % Ferratum Capital Germany GmbH FLR-Bonds v.19(22/​23) SE0012453835 EUR 0 100
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Drägerwerk AG & Co. KGaA Genussscheine Ser.D EO 25,56 DE0005550719 STK 0 100
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 6.274,29

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Wachstum Defensiv AK R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 2.701,18 1,39
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 61,04 0,03
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 1.885,75 0,98
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 784,92 0,40
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 1.694,81 0,87
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 272,78 0,14
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -431,95 -0,22
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -32,88 -0,02
11. Sonstige Erträge EUR 15,05 0,01
Summe der Erträge EUR 6.950,71 3,58
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -4,30 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -3.403,50 -1,76
– Verwaltungsvergütung EUR -3.403,50
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -271,47 -0,14
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -144,52 -0,07
5. Sonstige Aufwendungen EUR -40,65 -0,02
– Depotgebühren EUR -27,18
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -11,62
– Sonstige Kosten EUR -1,85
Summe der Aufwendungen EUR -3.864,43 -1,99
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 3.086,28 1,59
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 6.585,74 3,39
2. Realisierte Verluste EUR -9.157,00 -4,72
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -2.571,26 -1,33
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 515,02 0,26
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 8.562,04 4,41
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 10.381,43 5,35
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 18.943,47 9,76
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 19.458,49 10,02

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 212.320,07
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -1.928,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 1.656,48
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.656,48
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR 0,00
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -4,07
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 19.458,49
davon nicht realisierte Gewinne EUR 8.562,04
davon nicht realisierte Verluste EUR 10.381,43
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 231.502,97

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 39.960,97 20,60
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 32.079,27 16,55
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 515,02 0,26
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 7.366,68 3,79
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 38.018,97 19,60
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 3.293,53 1,70
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 34.725,45 17,90
III. Gesamtausschüttung EUR 1.942,00 1,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 1.942,00 1,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 Stück 10.812 EUR 1.291.948,09 EUR 119,49
2020/​2021 Stück 1.937 EUR 241.166,79 EUR 124,51
2021/​2022 Stück 1.928 EUR 212.320,07 EUR 110,12
2022/​2023 Stück 1.942 EUR 231.502,97 EUR 119,21

Wachstum Defensiv AK I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 103.635,10 1,48
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 2.342,21 0,03
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 72.365,39 1,03
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 30.129,03 0,43
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 65.158,25 0,93
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 10.478,32 0,15
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -16.571,45 -0,24
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -1.262,51 -0,02
11. Sonstige Erträge EUR 578,74 0,01
Summe der Erträge EUR 266.853,09 3,80
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -169,24 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -88.969,60 -1,27
– Verwaltungsvergütung EUR -88.969,60
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -10.633,65 -0,15
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.650,86 -0,08
5. Sonstige Aufwendungen EUR 631,91 0,01
– Depotgebühren EUR -1.066,56
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 1.769,59
– Sonstige Kosten EUR -71,12
Summe der Aufwendungen EUR -104.791,44 -1,49
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 162.061,65 2,31
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 252.787,53 3,60
2. Realisierte Verluste EUR -351.675,56 -5,01
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -98.888,02 -1,41
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 63.173,63 0,90
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 291.602,71 4,16
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 464.556,22 6,62
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 756.158,93 10,78
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 819.332,56 11,68

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 8.527.828,90
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -72.757,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -358.811,99
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 252.074,79
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -610.886,78
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -312,85
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 819.332,56
davon nicht realisierte Gewinne EUR 291.602,71
davon nicht realisierte Verluste EUR 464.556,22
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 8.915.279,62

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 1.574.720,63 22,44
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 1.228.712,87 17,51
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 63.173,63 0,90
3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 282.834,13 4,03
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 1.504.569,63 21,44
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 167.277,69 2,38
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 1.337.291,94 19,06
III. Gesamtausschüttung EUR 70.151,00 1,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 70.151,00 1,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 Stück 72.028 EUR 9.020.697,51 EUR 125,24
2020/​2021 Stück 79.519 EUR 10.447.555,37 EUR 131,38
2021/​2022 Stück 73.032 EUR 8.527.828,90 EUR 116,77
2022/​2023 Stück 70.151 EUR 8.915.279,62 EUR 127,09

Wachstum Defensiv

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2022 bis 30.09.2023

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 106.336,28
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 2.403,26
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 74.251,15
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 30.913,96
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 66.853,06
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 10.751,11
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -17.003,40
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -1.295,39
11. Sonstige Erträge EUR 593,79
Summe der Erträge EUR 273.803,81
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -173,54
2. Verwaltungsvergütung EUR -92.373,10
– Verwaltungsvergütung EUR -92.373,10
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -10.905,12
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.795,38
5. Sonstige Aufwendungen EUR 591,26
– Depotgebühren EUR -1.093,74
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 1.757,98
– Sonstige Kosten EUR -72,97
Summe der Aufwendungen EUR -108.655,88
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 165.147,93
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 259.373,27
2. Realisierte Verluste EUR -360.832,55
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -101.459,28
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 63.688,65
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 300.164,75
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 474.937,65
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 775.102,40
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 838.791,05

Entwicklung des Sondervermögens 2022/​2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 8.740.148,97
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -74.685,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -357.155,51
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 253.731,27
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -610.886,78
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -316,91
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 838.791,05
davon nicht realisierte Gewinne EUR 300.164,75
davon nicht realisierte Verluste EUR 474.937,65
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 9.146.782,59

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 5,00%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 1,700% p.a.,
derzeit (Angabe in %
p.a.)
Ertragsverwendung Währung
Wachstum Defensiv AK R keine 5,00 1,500 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR
Wachstum Defensiv AK I keine 0,00 1,000 Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 1.164.450,00

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 68,72
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,10

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.01.2018 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,55 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,32 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,94 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 0,77

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

DAX 40 Total Return (EUR) (ID: XFI000000286 | BB: DAX) 40,00 %
Bloomberg Pan-European Aggregate Corporate Total Return (EUR) (ID: XFIBARC00192 | BB: LP05TREU) 60,00 %

Sonstige Angaben

Wachstum Defensiv AK R

Anteilwert EUR 119,21
Ausgabepreis EUR 125,17
Rücknahmepreis EUR 119,21
Anzahl Anteile STK 1.942

Wachstum Defensiv AK I

Anteilwert EUR 127,09
Ausgabepreis EUR 127,09
Rücknahmepreis EUR 127,09
Anzahl Anteile STK 70.151

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Wachstum Defensiv AK R

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,69 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Wachstum Defensiv AK I

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,19 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
KVG – eigene Investmentanteile
Kahler & Kurz Aktienfonds Inhaber-Anteile Institutional DE000A3DEBX8 0,150
Kahler & Kurz Aktienfonds Inhaber-Anteile Seed DE000A3DEBW0 0,150
LBBW Pro-Fund Credit I Inhaber-Anteile DE000A1CU8C5 0,300
Gruppenfremde Investmentanteile
Aramea Rendite Plus Nachhaltig Inhaber-Anteile I DE000A2DTL86 0,950
Fight For Green Inhaber-Anteile I DE000A3DK3H4 1,490
FS Colibri Event Driven Bonds Inhaber-Ant. S A EUR o.N. DE000A2QND20 0,265

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Wachstum Defensiv AK R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Wachstum Defensiv AK I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 4.983,41

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 72,9
davon feste Vergütung in Mio. EUR 64,8
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,1
Zahl der Mitarbeiter der KVG 902
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,7
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,6
davon andere Risktaker in Mio. EUR 1,1

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Wachstum Defensiv

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/​2088 (Offenlegungs-Verordnung)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.

Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

 

Frankfurt am Main, den 2. Oktober 2023

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Wachstum Defensiv – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2022 bis zum 30. September 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°Oktober 2022 bis zum 30. September 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 26. Januar 2024

KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Schobel, Wirtschaftsprüfer

Neuf, Wirtschaftsprüfer

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