Der Global Select Portfolio I konnte im Geschäftsjahr vom 01.04.2025 bis 31.03.2026 eine überzeugende Performance erzielen. Mit einer Rendite von +14,58 % nach BVI-Methode entwickelte sich der Fonds deutlich positiv. Haupttreiber waren insbesondere internationale Aktien – vor allem aus den USA und dem Technologiesektor. Gleichzeitig zeigt das Portfolio eine solide Diversifikation über Regionen und Anlageklassen sowie eine vergleichsweise hohe Liquiditätsquote.
Positive Aspekte aus Anlegersicht
1. Sehr starke Jahresperformance
Der Fonds erzielte einen Wertzuwachs von 14,58 %, wodurch das Fondsvermögen von rund 322,7 Mio. € auf 369,9 Mio. € anwuchs. Der Anteilspreis stieg auf 3.577,37 €.
Dies zeigt, dass das aktive Management in einem insgesamt positiven Marktumfeld Mehrwert schaffen konnte.
2. Zukunftsorientierte Aktienauswahl
Rund 68 % des Fondsvermögens sind in Aktien investiert. Besonders stark gewichtet sind:
Halbleiter
Informationstechnologie
Industrie
Finanzwerte
Zu den größten Beteiligungen gehören unter anderem:
NVIDIA
Microsoft
Apple
ASML
Amazon
Alphabet
Eli Lilly
GE Vernova
Diese Unternehmen profitieren langfristig von Themen wie:
Künstliche Intelligenz
Digitalisierung
Automatisierung
Energieinfrastruktur
Cloud Computing
3. Gute internationale Diversifikation
Der Fonds investiert weltweit.
Schwerpunkte:
Nordamerika
Europa
Japan
kleinere Positionen in Emerging Markets
Dadurch wird das Risiko einzelner Länder reduziert.
4. Zusätzliche Stabilität durch Anleihen
Neben Aktien hält der Fonds rund 12 % Rentenanlagen.
Diese besitzen:
durchschnittliches Rating A
durchschnittliche Laufzeit von knapp vier Jahren
Rendite von 3,55 %
Dadurch wird das Gesamtrisiko etwas abgefedert.
5. Hohe Liquiditätsreserve
Mit über 13 % Bankguthaben verfügt der Fonds über ausreichend Liquidität.
Dies ermöglicht:
schnelle Reaktionen auf Marktchancen
geringeren Verkaufsdruck bei Marktkorrekturen.
Kritische Punkte
Hohe Abhängigkeit vom Technologiesektor
Etwa 39 % des Aktienportfolios entfallen auf IT-Unternehmen.
Ein größerer Rückgang bei Technologiewerten könnte den Fonds daher überdurchschnittlich belasten.
Starkes US-Gewicht
Nordamerika stellt den größten regionalen Schwerpunkt dar.
Zusätzlich werden 57 % des Fondsvermögens in Fremdwährungen gehalten, davon allein 42 % in US-Dollar.
Dadurch besteht ein nicht unerhebliches Währungsrisiko.
Einsatz von Derivaten
Der Fonds nutzt Optionen und Futures sowohl zur Absicherung als auch zur Steuerung des Portfolios.
Dies erhöht die Flexibilität, macht den Fonds jedoch komplexer und kann kurzfristig stärkere Schwankungen verursachen.
Chancen
langfristiges Wachstum durch KI und Digitalisierung
starke Positionierung im Halbleitersektor
qualitativ hochwertige Unternehmen
breite globale Streuung
solides aktives Fondsmanagement
Risiken
mögliche Korrektur im Technologiesektor
Währungsrisiken durch hohen USD-Anteil
geopolitische Spannungen
Zinsentwicklung
Handels- und Zollkonflikte
Diese Risiken werden im Bericht ausdrücklich genannt.
Bewertung aus Anlegersicht
Der Global Select Portfolio I präsentiert sich als wachstumsorientierter Mischfonds, dessen Schwerpunkt klar auf internationalen Qualitätsaktien liegt. Das aktive Management konnte im Berichtsjahr eine überzeugende Rendite erzielen und gleichzeitig eine ausgewogene Struktur mit Anleihen und Liquidität beibehalten.
Für langfristig orientierte Anleger mit einer mittleren bis höheren Risikobereitschaft erscheint der Fonds attraktiv. Kurzfristige Schwankungen – insbesondere aufgrund der starken Technologie- und US-Gewichtung – sollten jedoch einkalkuliert werden.
Fazit
Der Jahresbericht vermittelt insgesamt einen sehr positiven Eindruck. Der Fonds überzeugt durch:
starke Performance (+14,58 %),
hochwertige internationale Unternehmen,
breite Diversifikation,
solides Risikomanagement,
langfristig aussichtsreiche Anlagestrategie.
Demgegenüber stehen vor allem die hohe Abhängigkeit vom Technologiesektor und die Währungsrisiken. Insgesamt handelt es sich um einen Fonds, der besonders für Anleger geeignet ist, die langfristiges Kapitalwachstum anstreben und zwischenzeitliche Kursschwankungen akzeptieren können.
