Der Jahresbericht 2024/2025 des Fonds nordasia.com zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt sehr starkes Geschäftsjahr mit klarer Fokussierung auf asiatische Technologie- und Internetwerte. Gleichzeitig offenbart die Struktur des Portfolios ein ausgeprägt zyklisches und risikobehaftetes Profil.
1. Performance und Wertentwicklung
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine absolute Wertentwicklung von +22,33 %.
Der Anteilwert stieg von 93,31 EUR (2023/24) auf 114,15 EUR (2024/25) – eine deutliche Beschleunigung gegenüber den Vorjahren.
Das Ergebnis des Geschäftsjahres betrug 30,41 Mio. EUR, davon:
19,98 Mio. EUR realisierte Gewinne
10,43 Mio. EUR nicht realisierte Gewinne
Die Performance wurde maßgeblich durch den KI-getriebenen Technologiesektor getragen – insbesondere Halbleiter- und Plattformunternehmen in Taiwan, Südkorea und China.
Einordnung:
Das Ergebnis ist nicht nur marktbedingt, sondern stark auf gezielte Sektorpositionierung zurückzuführen. Der Fonds hat klar vom globalen KI-Investitionszyklus profitiert.
2. Portfolio-Struktur: Konzentration auf Tech & Asien
Zum Stichtag besteht das Vermögen zu:
98,08 % aus Aktien
0,66 % Rentenfonds
1,14 % Liquidität
Größte Einzelpositionen:
Tencent: 9,15 %
TSMC: 6,99 %
Alibaba: 5,82 %
Samsung Electronics: 4,59 %
Die Top-Positionen machen einen erheblichen Teil des Fondsvermögens aus – ein Hinweis auf aktive, konzentrierte Allokation.
Ländergewichtung:
Kaimaninseln: 34,1 %
Japan: 24,6 %
Südkorea: 18,3 %
Taiwan: 7,1 %
Die hohe Cayman-Gewichtung reflektiert die juristischen Sitzstrukturen vieler chinesischer Tech-Konzerne.
Anlegerbewertung:
Der Fonds ist kein breit gestreutes Asienprodukt, sondern ein klarer Technologie- und Internet-Play auf Ostasien.
3. Risikoprofil – deutlich erhöht
Der Bericht stuft mehrere Risiken explizit als hoch ein:
Marktpreisrisiko
Volatilität: 17,44 %
Technologieaktien mit hohem Beta dominieren das Portfolio.
Währungsrisiko
Über 98 % Fremdwährungsinvestments
Das bedeutet:
Neben Aktienkursrisiken tragen Anleger erhebliche Wechselkursrisiken (JPY, KRW, HKD, USD etc.).
Value-at-Risk
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag: 16,37 %
Fazit zum Risiko:
Der Fonds eignet sich für risikobereite Investoren mit langfristigem Horizont. Kurzfristige Schwankungen können erheblich sein.
4. Kostenstruktur
Verwaltungsvergütung: 1,00 % p.a.
Gesamtkostenquote (OCF): 1,10 %
Transaktionskosten: 491.661 EUR
Für einen aktiv gemanagten Asien-Technologiefonds liegt die OCF im marktüblichen Bereich.
5. Kapitalflüsse – leicht kritisch
Trotz guter Performance gab es:
Netto-Mittelabfluss von rund 10,9 Mio. EUR
Das deutet darauf hin, dass Anleger Gewinne realisiert oder Risiko reduziert haben.
Positiv: Das Fondsvolumen stieg dennoch von 146,5 Mio. EUR auf 166,5 Mio. EUR.
6. Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds berücksichtigt keine EU-Taxonomie-Kriterien für nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
Es existiert jedoch eine Ausschlusspolitik (z. B. kontroverse Waffen).
Für ESG-orientierte Anleger ist der Fonds daher nur eingeschränkt geeignet.
Gesamtfazit aus Anlegersicht
Stärken:
✔ Überdurchschnittliche Jahresperformance
✔ Klare strategische Positionierung im KI- und Halbleiter-Boom
✔ Hohe Liquidität im Portfolio
✔ Aktives Management mit erkennbarem Mehrwert
Schwächen/Risiken:
✖ Hohe Volatilität
✖ Starkes Währungsrisiko
✖ Hohe Sektorkonzentration
✖ Politische und geopolitische Abhängigkeit (China/USA)
Einordnung für verschiedene Anlegertypen
Anlegertyp Eignung
Langfristiger Wachstumsinvestor Sehr gut geeignet
Dividendenorientierter Anleger Weniger geeignet
Risikoscheuer Anleger Nicht geeignet
ESG-strenger Investor Eingeschränkt geeignet
Schlussbewertung
Der Fonds nordasia.com präsentiert sich als chancenstarker, klar fokussierter Wachstumsfonds mit hohem Risiko-Rendite-Profil.
Die starke Performance 2024/2025 ist überzeugend – sie basiert jedoch auf einem ausgeprägten Technologieschwerpunkt und hoher Marktsensitivität.
Für Anleger mit langfristigem Horizont und Risikotoleranz kann der Fonds ein attraktiver Baustein zur Beimischung im globalen Aktienportfolio sein.
