1. Gesamtbild aus Anlegersicht
Der Jahresbericht 2024/2025 des Fonds Evergreen PDI Yin zeigt einen klar defensiv positionierten Multi-Asset-Ansatz mit Schwerpunkt auf kurzlaufenden Anleihen guter Bonität und einer taktisch gesteuerten Aktienquote über Futures.
Im Berichtszeitraum vom 01.10.2024 bis 30.09.2025 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +0,82 %. Angesichts eines volatilen Marktumfelds mit Zinsanstieg am langen Ende und deutlicher Aktienmarktkorrektur im Frühjahr 2025 ist dieses Ergebnis als stabil, aber wenig dynamisch einzuordnen.
Für sicherheitsorientierte Anleger steht klar die Kapitalerhaltung im Vordergrund – nicht die Outperformance.
2. Portfolio-Struktur: Klar defensiv ausgerichtet
Zum Stichtag 30.09.2025 bestand das Fondsvermögen zu:
83,01 % aus Anleihen
0,34 % aus Derivaten
16,79 % aus Bankguthaben / Liquidität
Fondsvermögen: 24,15 Mio. EUR
Die Anleihen sind überwiegend:
Kurz- bis mittelfristig (Großteil <3 Jahre)
Emittenten mit hoher Bonität (EU, EIB, ESM, Frankreich, Österreich, Förderbanken etc.)
→ Sehr geringe Kreditrisiken, klarer Fokus auf Qualität.
Die hohe Liquiditätsquote (inkl. kündbarer Termingelder) wirkt stabilisierend, drückt aber in einem moderaten Zinsumfeld auf die Gesamtrendite.
3. Performance-Treiber und -Bremsen
Positiv:
Aktienindex-Futures lieferten einen spürbar positiven Beitrag
Realisierte Gewinne aus Futures: maßgeblicher Ergebnistreiber
Negativ:
Zinsanstieg am langen Ende belastete die Rentenseite
Nettoveränderung nicht realisierter Gewinne war negativ
Das Fondsmanagement reagierte aktiv:
Reduktion der Aktienquote in der April-Korrektur
Späterer Wiederaufbau im Zuge der Markterholung
Aus Anlegersicht positiv: aktives Risikomanagement funktionierte stabilisierend, auch wenn keine überdurchschnittliche Rendite erzielt wurde.
4. Risikoanalyse
Marktrisiko
Der Fonds nutzt ein VaR-Modell (99 %, 1 Tag).
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag: 0,45 %
→ Sehr niedrig im Vergleich zu klassischen Mischfonds.
Hebelwirkung
Durchschnittliche Hebelwirkung: 1,66
→ Moderat, kontrollierter Derivateeinsatz.
Zinsrisiko
Klar vorhanden, da 83 % Anleihenanteil.
Allerdings kurze bis mittlere Laufzeiten → begrenzte Sensitivität.
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 0,79 % p.a.
Für einen aktiv gesteuerten Multi-Asset-Fonds ist das:
Nicht günstig
Aber im akzeptablen Bereich
Bei einer Rendite von 0,82 % wird jedoch deutlich:
Die Kosten absorbieren einen erheblichen Teil der Bruttorendite.
6. Mittelzuflüsse und Anlegerverhalten
Netto-Mittelzufluss im Geschäftsjahr:
+2,77 Mio. EUR
→ Anlegervertrauen scheint vorhanden.
→ Fondsvolumen stieg von 21,17 Mio. EUR auf 24,15 Mio. EUR.
7. Nachhaltigkeitsaspekte (Art. 8 SFDR)
Der Fonds bewirbt ökologische/soziale Merkmale (Artikel 8).
ESG-Kriterien werden im Investitionsprozess berücksichtigt (Ausschlusskriterien, CO₂-Messgrößen etc.).
Allerdings:
Kein Impact-Fonds
Nachhaltigkeit wirkt eher als Risikofilter
Für ESG-orientierte, aber nicht strikt nachhaltige Anleger geeignet.
8. Bewertung aus Investorensicht
Geeignet für:
✔ Sicherheitsorientierte Anleger
✔ Kurz- bis mittelfristige Kapitalparkstrategie
✔ Anleger mit moderater Renditeerwartung
✔ Portfoliostabilisator
Weniger geeignet für:
✖ Renditeorientierte Anleger
✖ Inflationsausgleich über lange Zeiträume
✖ Strategische Aktienquote
9. Kritische Würdigung
Positiv:
Sehr defensiv strukturiert
Hochwertige Emittenten
Diszipliniertes Risikomanagement
Stabil durch volatile Marktphase
Neutral bis kritisch:
Rendite nahe Geldmarktniveau
Kostenquote relativ hoch im Verhältnis zur Performance
Kaum Renditehebel in positiven Marktphasen
Langfristig stellt sich die Frage:
Reicht eine erwartbare Rendite im Bereich von 1–2 % aus, um reale Vermögenszuwächse zu erzielen?
Fazit
Der Fonds erfüllt sein Ziel einer stabilen, defensiven Wertentwicklung. Er ist ein Risikomanagement-Produkt, kein Performance-Produkt.
Für konservative Anleger ist er ein solides Instrument zur Kapitalerhaltung mit leicht positivem Ertrag.
Für renditeorientierte Investoren bietet er hingegen zu wenig Upside-Potenzial.
