1. Gesamtüberblick aus Anlegersicht
Der SozialBank Nachhaltigkeitsfonds Green Bonds ist ein aktiv gemanagter internationaler Anleihefonds mit klarem Nachhaltigkeitsfokus (Artikel 9 Offenlegungsverordnung). Mindestens 80 % des Vermögens werden in Green-, Social- und Sustainability-Bonds investiert.
Im Geschäftsjahr 01.10.2024–30.09.2025:
Fondsvermögen: Anstieg von 55,7 Mio. EUR auf 64,6 Mio. EUR (+15,9 %)
Performance:
Anteilklasse A: +2,02 %
Anteilklasse I: +2,17 %
Nettozuflüsse: +8,7 Mio. EUR (beide Anteilklassen zusammen)
Die Wertentwicklung erfolgte in einem weiterhin schwierigen Umfeld mit Inflationssorgen, geopolitischen Spannungen (u. a. Ukraine-Krieg) und Zinsunsicherheiten.
Anlegerfazit: Kapitalzuflüsse und stabile positive Rendite sprechen für Vertrauen institutioneller und privater Investoren.
2. Portfolio-Struktur und Risikoprofil
Asset Allocation (30.09.2025)
97,78 % Anleihen
1,13 % Liquidität
0,00 % Futures (nahezu keine Derivateexponierung)
Der Fonds ist damit sehr klar als reiner Rentenfonds positioniert – ohne nennenswerte taktische Hebelstrategien.
Laufzeitenstruktur
Schwerpunkt liegt im mittleren Laufzeitenbereich:
1–3 Jahre: 28,8 %
3–5 Jahre: 24,0 %
5–10 Jahre: 36,2 %
Interpretation:
Moderates Zinsänderungsrisiko – nicht extrem kurzlaufend, aber auch keine starke Langläufer-Lastigkeit.
3. Ertragslage und Ergebnisqualität
Ordentlicher Nettoertrag
Nettoertrag aus laufender Tätigkeit: 756.237 EUR
Realisiertes Jahresergebnis: 785.936 EUR
Gesamtergebnis des Geschäftsjahres: 744.834 EUR
Die positiven Veräußerungsergebnisse stammen vor allem aus realisierten Gewinnen aus ausländischen Anleihen.
Kostenstruktur
Verwaltungsvergütung: 170.831 EUR
Insgesamt moderater Kostenblock im Verhältnis zum Fondsvolumen.
Anlegerbewertung:
Das Ergebnis ist überwiegend operativ erwirtschaftet und nicht rein marktgetrieben – ein Zeichen für solides Management.
4. Nachhaltigkeitsprofil
Der Fonds:
Investiert schwerpunktmäßig in Green Bonds gemäß ICMA-Prinzipien
Erhöhte 2025 die nachhaltigkeitsbezogene Mindestanlagequote auf 80 %
Implementierte Paris-Aligned Benchmark-Ausschlüsse
Strategische Bedeutung:
Der Fonds ist regulatorisch klar als „Impact-orientierter“ Fonds positioniert – das erhöht langfristig die Attraktivität für ESG-orientierte institutionelle Investoren.
5. Risikoanalyse aus Investorensicht
Im Bericht werden folgende wesentliche Risiken genannt:
Zinsänderungsrisiken
Emittenten- und Bonitätsrisiken
Marktpreisrisiken
Währungsrisiken
Derivaterisiken (geringe Relevanz aufgrund minimaler Derivatequote)
Einschätzung
Breite Diversifikation über Staaten, Förderbanken, Infrastruktur- und Versorgerunternehmen
Hoher Anteil europäischer Emittenten
Moderate Durationstruktur reduziert Extremrisiken
Gesamturteil: defensives Risikoprofil mit Zinsabhängigkeit als Haupttreiber.
6. Vergleich über mehrere Jahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen Anteilwert
2021/2022 23,9 Mio. EUR 43,54 EUR
2022/2023 33,5 Mio. EUR 43,85 EUR
2023/2024 34,5 Mio. EUR 45,14 EUR
2024/2025 37,2 Mio. EUR 45,27 EUR
Der langfristige Trend zeigt:
kontinuierliches Wachstum
stabile Wertentwicklung
keine extremen Drawdowns
Gesamtbewertung aus Anlegersicht
Stärken
✔ Klare ESG-Positionierung (Artikel 9)
✔ Breite Diversifikation
✔ Positive Nettozuflüsse
✔ Moderate, stabile Rendite
✔ Sehr hoher Anleiheanteil – gut kalkulierbares Risikoprofil
Schwächen / Risiken
⚠ Zinsabhängigkeit bleibt zentral
⚠ Performance im aktuellen Umfeld eher defensiv als renditestark
⚠ Begrenztes Upside in stark steigenden Aktienmärkten
Fazit für unterschiedliche Anlegertypen
Geeignet für:
Nachhaltigkeitsorientierte Anleger
Institutionelle Investoren mit ESG-Vorgaben
Defensive Portfoliobeimischung
Stabilitätsbaustein im Multi-Asset-Portfolio
Weniger geeignet für:
Renditeorientierte Wachstumsanleger
Kurzfristig spekulative Strategien
