Der Essener Stiftungsfonds verfolgte im Geschäftsjahr 01.06.2024 – 31.05.2025 eine klar diversifizierte Strategie. Hauptziel bleibt die Erwirtschaftung eines langfristig angemessenen Wertzuwachses bei gleichzeitiger Sicherstellung laufender Ausschüttungen – ein Ansatz, der sich insbesondere für stiftungsorientierte Anleger eignet.
Wertentwicklung
Performance: +5,14 % im Berichtszeitraum
Damit konnte der Fonds trotz erheblicher geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten (Trump-Wahl, US-Handelspolitik, Zollmaßnahmen) ein positives Ergebnis liefern.
Die Entwicklung liegt im soliden, aber nicht herausragenden Bereich, was den konservativen, risikoausgewogenen Charakter unterstreicht.
Portfolio-Strategie
Anleihenlastigkeit: Mit rund 82 % des Fondsvermögens in Anleihen stellt der Fonds stabile Erträge in den Vordergrund
Durchschnittliches Rating: BBB+, was für ein mittleres Bonitätsrisiko spricht.
Aktienquote: Rund 9 %, mit Schwerpunkt auf dividendenstarken und substanzhaltigen Titeln (z. B. Allianz, Nestlé, Novartis, Microsoft, Airbus). Gewinnmitnahmen bei überdurchschnittlich gelaufenen Werten wie Meta oder Apple wurden realisiert.
Derivateeinsatz: Futures auf Zinsen, Währungen und Aktienindizes wurden aktiv genutzt, um Risiken abzusichern und das Exposure taktisch zu steuern.
Breite Diversifikation: Hohe Streuung über Regionen und Branchen reduziert Klumpenrisiken. Immobilienfonds und REITs wurden bewusst ausgeschlossen.
Risikobetrachtung
Marktrisiken: Erhöhte Unsicherheit durch geopolitische Krisen (Ukraine, Nahost) sowie durch US-Protektionismus.
Währungsrisiken: Unabgesicherte Fremdwährungsquote lag zum Stichtag bei 2,92 % (inkl. Futures).
Zinsänderungsrisiken: Aktive Steuerung über Duration (4,14 Jahre) und Futures begrenzt Risiken aus Zinsanstiegen.
Adressenausfallrisiken: Diversifikation über verschiedene Emittenten und Länder verringert Ausfallrisiken.
Operationelle Risiken: Angemessene Kontrollmechanismen vorhanden, Verwahrung bei etablierter Stelle.
Anlegerfazit
Stärken: Stabile Ertragsbasis, konservative Ausrichtung, breite Risikostreuung, positive Jahresperformance trotz herausforderndem Umfeld.
Schwächen: Relativ geringe Aktienquote limitiert Partizipation an starken Börsenjahren; Bonitätsniveau (BBB+) im Anleihebereich ist solide, aber nicht erstklassig.
Geeignet für: Anleger mit langfristigem Horizont, die kontinuierliche Ausschüttungen und Werterhalt priorisieren und bereit sind, geopolitische und markttechnische Schwankungen zu akzeptieren.
Insgesamt präsentiert sich der Fonds als solide und risikoausgewogene Anlage mit moderatem Wachstumspotenzial, die insbesondere für konservative Anleger (z. B. Stiftungen) attraktiv bleibt, solange geopolitische Risiken nicht zu massiven Verwerfungen führen.
