1. Fondsprofil und Anlagestrategie:
Der Pax ESG Mover Aktienfonds verfolgt einen globalen Aktienansatz mit Fokus auf Unternehmen, die sich aktiv in ihrer ESG-Performance verbessern. Ausschlusskriterien wie Atomenergie, Rüstung oder Menschenrechtsverstöße sorgen für ein ethisch nachhaltiges Portfolio. Der Fonds entspricht Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (hellgrün).
2. Wertentwicklung:
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds folgende Performance:
R-Tranche: +2,42 %
I-Tranche: +2,83 %
Dies liegt unter dem langfristigen Potenzial globaler Aktienmärkte, spiegelt aber eine risikoaverse ESG-Strategie mit hohem Qualitätsanspruch wider. Angesichts globaler Unsicherheiten, insbesondere geopolitischer Spannungen (z. B. Ukraine-Krise), ist dieses Ergebnis als stabil zu bewerten.
3. Vermögensstruktur und Allokation:
Zum 31.03.2025 betrug das Fondsvolumen rund 25,78 Mio. EUR. Die Mittelverwendung war wie folgt:
Aktienquote: 98,76 %
Bankguthaben: 1,18 %
Derivateinsatz: minimal, nur zu Absicherungszwecken
Regional dominieren US-Titel mit 69,43 %, was dem MSCI-World-Charakter entspricht. Weitere signifikante Allokationen bestehen in Japan, Frankreich und Kanada.
4. Risikobetrachtung:
Der Fonds unterliegt typischen Marktpreisrisiken und Währungsschwankungen. Der Einsatz von Derivaten ist konservativ. Der durchschnittliche Value-at-Risk lag bei moderaten 2,03 %. Die Risikostruktur passt zur konservativen ESG-Ausrichtung.
5. Kosten und Ausschüttung:
Gesamtkostenquote:
R-Tranche: 1,39 %
I-Tranche: 1,00 %
Diese sind marktüblich, wenngleich die R-Tranche für Privatanleger vergleichsweise teuer erscheint.
Ausschüttung:
R-Tranche: 2,30 EUR je Anteil
I-Tranche: 23,00 EUR je Anteil
6. Liquiditätsentwicklung und Mittelzufluss:
R-Tranche: Nettomittelzufluss von ca. 397.000 EUR
I-Tranche: Nettomittelabfluss von ca. 85.000 EUR
Der Fonds zeigt insgesamt ein leicht wachsendes Investoreninteresse.
7. Fazit aus Anlegersicht:
Der Pax ESG Mover Aktienfonds bietet eine ethisch-nachhaltige, risikoarme Anlagemöglichkeit mit Fokus auf Qualitätsunternehmen. Die Performance bleibt moderat, dafür sind Transparenz, Nachhaltigkeitsfilter und Risikomanagement überzeugend. Für langfristig orientierte Anleger mit ESG-Schwerpunkt ist der Fonds geeignet – kurzfristige Outperformance ist allerdings nicht zu erwarten.
