Der Fonds ACATIS Global Value Total Return präsentierte sich im Jahr 2024 als starker Outperformer mit einer Jahresrendite von +16,7 %. Die Strategie vereint künstliche Intelligenz, klassische Value-Filter und manuelle Qualitätsprüfung – ein systematischer Ansatz, der in einem anspruchsvollen Umfeld für Anleger überzeugende Ergebnisse lieferte.
1. Investmentstrategie: KI trifft Value mit ESG-Fokus
Dreistufige Titelselektion:
Vorauswahl durch KI-gestützte Modelle
Filterung nach Bewertung & Shareholder-Value
Manuelle Prüfung und Risikosteuerung
Das Portfolio besteht aus ca. 50 gleichgewichteten Aktien
Investitionsgrad flexibel über synthetische Long-/Short-Positionen steuerbar
Nachhaltigkeitsfokus gemäß Artikel 8 SFDR, inkl. 54 ESG-Kriterien und CO₂-Reduktionsstrategie mittels Dekarbonisierungsnotes
2. Wertentwicklung und Ergebnisquellen
Gesamtergebnis 2024: +8,99 Mio. EUR
Realisierte Gewinne: +6,25 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +7,44 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –1,13 Mio. EUR
Performance (BVI-Methode): +16,70 %
Seit Auflage (2011): +303,0 % kumuliert, ca. +11,0 % p.a.
Stärkste Werttreiber im Portfolio 2024:
Nvidia (+195 %), Broadcom (+125 %), Arista Networks, Fortinet, American Express
Verlierer: Carl Zeiss Meditec (–54 %), STMicroelectronics, Dollar General, Albemarle, Sartorius
3. Portfoliostruktur
Aktienquote: 90,9 %
US-Anteil: 76,3 % (klarer Schwerpunkt)
Weitere Länder: Frankreich (5,2 %), Irland (3,7 %), Kaimaninseln (3,9 %)
Branchenschwerpunkt:
IT: 31 %
Nicht-Basiskonsum: 22,3 %
Industrie: 15 %
Gesundheit: rückläufig (14 %)
Einzelbeispiele:
Neue Käufe: Caterpillar, TE Connectivity, Pinduoduo, Halozyme
Verkäufe: Lifco, Pro Medicus, Old Dominion Freight Line
4. Nachhaltigkeit und CO₂-Strategie
Der Fonds enthält Dekarbonisierungsnotes zur CO₂-Kompensation (0,7 % des Vermögens)
Ziel: Klimaschutz durch Stilllegung von Emissionsrechten
ESG-Konzept mit klaren Ausschlusskriterien und aktiver Wirkungskontrolle
5. Risikoprofil und Derivateeinsatz
Marktrisiko (durchschnittlicher VaR): 2,00 %
Max. Hebel durch Derivate: moderat (Ø 1,13)
Futures: E-Mini S&P 500, Euro Stoxx 50 zur Marktsteuerung
Performance Fee: angefallen (ca. 511.000 EUR), wird transparent ausgewiesen
Kein Kreditrisiko überproportionaler Emittenten, sehr breite Titelstreuung
6. Kosten und Volumenentwicklung
Gesamtkostenquote (TER): 1,89 %, davon keine erfolgsabhängige Vergütung laut TER-Angabe (getrennt ausgewiesen)
Transaktionskosten: moderat (14.555 EUR)
Fondsvolumen: gestiegen von 54,6 Mio. EUR auf 62,3 Mio. EUR (+14,1 %)
Netto-Mittelabfluss: –1,36 Mio. EUR (trotz guter Performance)
Fazit:
Der ACATIS Global Value Total Return ist ein technologiegestützter, fundamental orientierter Aktienfonds mit ESG-Schwerpunkt und aktiver Marktsteuerung. Im Jahr 2024 konnte er durch klare Titelselektion, hohen US-Bezug und KI-Integration überzeugen. Die Wertentwicklung übertraf die Benchmarks klar – bei diszipliniertem Risikomanagement und modernem Nachhaltigkeitskonzept. Für renditeorientierte Anleger mit strategischem Horizont ist dieser Fonds eine erstklassige, aktive Alternative zum MSCI World.
