Der Fonds Aktien Südeuropa Nachhaltigkeit UI der Universal-Investment GmbH hat 2024 mit einer überdurchschnittlichen Rendite von +16,46 % (BVI-Methode) ein starkes Jahr verzeichnet. Das Fondsmanagement kombinierte einen systematischen Selektionsansatz mit Nachhaltigkeitskriterien nach Artikel 8 SFDR – ein Konzept, das insbesondere im wachstumsfreundlichen Umfeld südeuropäischer Aktien gut funktionierte.
1. Fondsstrategie und Positionierung
Anlagefokus: Aktien mit hoher Marktkapitalisierung aus Südeuropa (v. a. Italien, Frankreich, Spanien, Portugal, Griechenland)
Systematische Titelselektion ergänzt durch qualitative Portfoliosteuerung
ESG-Filter basierend auf FNG-Kriterien (z. B. Ausschluss kontroverser Branchen)
Bis zu 49 % Liquiditätsquote möglich (2024: kaum genutzt)
Ziel: Diversifikation und Vermeidung von Klumpenrisiken auf Länder- und Branchenebene
2. Wertentwicklung und Ertragsquellen
Performance 2024: +16,46 %
Gesamtergebnis: +3,0 Mio. EUR, davon:
Realisierte Gewinne: +2,5 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +1,55 Mio. EUR
Ausschüttung: 1,54 EUR je Anteil (Teilwiedereinlage aus Sondervermögen)
Der Fonds profitierte von einer starken Entwicklung der südeuropäischen Märkte, insbesondere bei Mid- und Large-Caps.
3. Portfolioaufbau zum 31.12.2024
Aktienquote: 99,98 % (20,79 Mio. EUR)
Top-Länder:
Italien: 34,4 %
Frankreich: 30,8 %
Spanien: 14,1 %
Portugal: 10,1 %
Griechenland: 7,0 %
Einzelposition Niederlande (Cementir): 3,7 %
Anzahl Titel: ca. 30
Beispiele für Top-Positionen:
Buzzi, Compagnie de Saint-Gobain, Hermes, Ferrari, Hellenic Telecom, Banco Santander, Coface, Legrand, Mapfre
Diese fokussierte Auswahl unterstreicht das Vertrauen in individuelle Substanzwerte – bei gleichzeitiger Beachtung von ESG-Kriterien.
4. Mittelbewegungen und Anlegerverhalten
Fondsvermögen: nahezu stabil bei 20,79 Mio. EUR
Netto-Mittelabfluss: –2,12 Mio. EUR
Anteilwert: gestiegen auf 85,72 EUR
Umlaufende Anteile: rückläufig (–10,2 %)
Die Mittelabflüsse trotz guter Performance deuten auf anhaltende Skepsis gegenüber Südeuropa-Investments, nicht aber auf Qualitätsprobleme des Fonds.
5. Kostenstruktur und Risiko
Gesamtkostenquote (TER): 1,86 %
Performance Fee: zusätzlich 0,49 %
Transaktionskosten: 53.442 EUR
Derivateeinsatz: keiner (Marktrisiko wird rein über Aktienquote gesteuert)
Risikoprofil:
Aktienmarkt- und Währungsrisiken bestehen durch internationale Ausrichtung
Kein Leverage, hohe Transparenz
Nachhaltigkeitsansatz gemäß Artikel 8 umgesetzt; PAI (nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen) werden berücksichtigt
Fazit:
Der Aktien Südeuropa Nachhaltigkeit UI ist ein aktienlastiger ESG-Fonds mit klarem regionalem Fokus und einem systematisch-qualitativen Ansatz. Die starke Performance 2024 (+16,5 %) zeigt, dass die Strategie – trotz beschränkter geografischer Breite – sehr gut funktioniert hat. Für risikobewusste Anleger mit Überzeugung in den südeuropäischen Kapitalmarkt und ESG-Affinität stellt der Fonds eine fokussierte, aber renditestarke Beimischung dar.
