Der Böhke & Compagnie Vermögensverwaltungsfonds verfolgt eine breit diversifizierte, benchmarkunabhängige Strategie mit Fokus auf Kapitalerhalt und realen Wertzuwachs. Für das Jahr 2024 konnte der Fonds eine erfreuliche Entwicklung verbuchen: +11,43 % Wertzuwachs (Anteilklasse R) sowie +8,77 % seit Auflage der Anteilklasse I am 15.02.2024. Damit hat der Fonds seine konservative Ausrichtung mit wachstumsorientierten Elementen erfolgreich kombiniert.
1. Strategieprofil und Allokation
Vermögensverwaltender Ansatz: keine starre Allokation, sondern flexible, taktische Steuerung nach fundamentalen und technischen Kriterien
Fokus: Europa und Nordamerika
Diversifikation über Anlageklassen hinweg:
Aktienquote: 56,5 %
Anleihen: 40,6 %
Fondsanteile: 1,2 %
Cash: 1,5 %
Sondermerkmal: Einsatz von „Covered Call Writing“ und Absicherungsinstrumenten zur Optimierung des Risiko-Rendite-Profils
2. Wertentwicklung und Ergebnisse
Performance (2024):
Anteilklasse R: +11,43 %
Anteilklasse I (seit 15.02.2024): +8,77 %
Wertzuwachs des Fondsvermögens:
Von 18,95 Mio. EUR auf 33,89 Mio. EUR
Mittelzuflüsse: +12,5 Mio. EUR netto
Ergebnisquellen:
Realisierte Gewinne: 0,78 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +2,55 Mio. EUR
Jahresergebnis gesamt: +2,69 Mio. EUR
3. Aktienauswahl und Regionen
Fokus auf substanzstarke Blue Chips aus Europa und den USA
Top-Aktienpositionen (nach Gewichtung):
Microsoft, Alphabet, Apple, Broadcom, SAP, Siemens, Schneider Electric, Allianz, Deutsche Post, Deutsche Telekom, LVMH, Nestlé, JPMorgan
Ländergewichtung Aktien:
USA: 27,3 %
Deutschland, Frankreich, Schweiz, Irland, Niederlande: breit gestreut
Die Gewichtung in US-Technologiewerte war besonders renditeträchtig – u. a. durch KI- und Cloud-Wachstumstrends.
4. Rentenstruktur
Anleihenquote: ca. 40,6 %
Durchschnittliche Laufzeitstruktur:
36,9 % >5 Jahre
13,5 % <5 Jahre
Mischung aus Staats-, Unternehmens- und Nachranganleihen (z. B. BMW, Deutsche Bank, Allianz, EU, Kroatien)
Positive Performancebeiträge in Phasen der Zinsvolatilität, als Stabilitätsanker
5. Kostenstruktur und Ausschüttung
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse R: 1,49 %
Anteilklasse I: 0,85 %
Ausschüttung 2024:
Anteilklasse R: 0,95 EUR je Anteil
Anteilklasse I: 1,20 EUR je Anteil
Wiederanlagepolitik: teilweise Thesaurierung, teilweise Ausschüttung aus realisierten Erträgen
6. Risikoprofil
Keine Derivatepositionen
Marktrisiken: klassisch über Aktienquote gesteuert
Zinsänderungsrisiken durch längere Laufzeiten bei Anleihen vorhanden, aber bewusst kalkuliert
Adressenausfallrisiken breit gestreut
Währungsrisiken: USD-Anteil vorhanden, keine vollständige Absicherung
Fazit:
Der Böhke & Compagnie Vermögensverwaltungsfonds hat 2024 mit einem zweistelligen Wertzuwachs bewiesen, dass sich ein aktiv verwalteter, opportunistischer Fondsansatz auch in unsicheren Märkten auszahlen kann. Die Kombination aus stabilen europäischen Dividendenwerten, wachstumsstarken US-Tech-Titeln und hochwertigen Anleihen bietet ein ausgewogenes Chance-Risiko-Verhältnis. Für Anleger, die auf Kapitalerhalt mit Wertzuwachsorientierung setzen und nicht an Benchmarks gebunden investieren wollen, ist der Fonds eine interessante konservativ-flexible Option.
