Der Fonds Merck Finck Vermögensstrategie Dynamisch UI konnte im turbulenten Jahr 2024 eine hervorragende Jahresrendite von +15,19 % (Anteilklasse A) bzw. +15,89 % (Anteilklasse B) erzielen. Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH steuerte das Portfolio aktiv durch geopolitische Risiken, volatile Zinsmärkte und sektorale Umschichtungen – mit Fokus auf internationale Aktien und Zielfonds.
1. Fondsstrategie und Positionierung
Flexibler Multi-Asset-Fonds mit Fokus auf globale Aktien und Fondsanteile
ESG-Aspekte werden berücksichtigt, jedoch kein Artikel-8/9-Fonds
Aktives Management mit taktischer Anpassung über:
Direktinvestitionen in Aktien
Zielfonds (Fondsquote > 70 %)
Derivate zur Steuerung von Risiko, Aktienquote und Währungen
Ziel: Langfristiger Kapitalzuwachs bei kontrolliertem Risiko
2. Portfoliozusammensetzung per 31.12.2024
Fondsvermögen gesamt: 112,18 Mio. EUR (leicht rückläufig zum Vorjahr)
Aktien direkt: 25,7 %
Zielfonds (Investmentanteile): 71,8 % – Fokus auf ESG-ETFs und regionale Alpha-Fonds
Bankguthaben: 2,4 %
Derivate (Put-Optionen): 0,1 %
Regionale Aktiengewichtung (direkt):
USA: 19 % (Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA, Alphabet, Tesla etc.)
Europa: breit gestreut (z. B. Siemens, Allianz, ASML, LVMH)
Schweiz, UK, Irland ergänzend
3. Performancequellen
Realisierte Gewinne: +10,8 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: +6,1 Mio. EUR
Nicht realisierte Verluste: –2,2 Mio. EUR
Gesamtergebnis 2024: +14,9 Mio. EUR
Top-Werttreiber:
US-Growth-Titel (NVIDIA, Microsoft, Apple)
ESG-Fonds auf S&P 500, EM und Europa
Aktive Absicherungen durch Put-Spreads auf EuroStoxx 50
4. Mittelbewegungen und Ausschüttung
Netto-Mittelabflüsse: –24,1 Mio. EUR (trotz guter Performance)
Ausschüttung Anteilklasse A: 17,00 EUR pro Anteil
Ausschüttung Anteilklasse B: 13,00 EUR pro Anteil
Beide Klassen thesaurierend mit regelmäßiger Ausschüttungskomponente
5. Risiko- und Kostenprofil
Volatilität (durchschnittlicher potenzieller VaR): 1,35 %
Leverage durch Derivate: gering (Ø Hebel: 1,06)
Kostenstruktur (TER):
Klasse A: 1,75 %
Klasse B: 1,11 %
Verwaltungsvergütung:
Klasse A: 1,50 %
Klasse B: 0,87 %
Kein Ausgabeaufschlag auf Fondsebene, jedoch 5 % (A) bzw. 1 % (B) auf Anteilskauf
6. Stärken und Schwächen aus Anlegersicht
Stärken:
Überdurchschnittliche Performance trotz volatiler Märkte
Gute Streuung durch Kombination aus Direktinvestments und Zielfonds
Effektiver Einsatz von Derivaten zur Absicherung und Steuerung
Disziplinierte Ertragsverwendung mit stabiler Ausschüttung
Schwächen:
Rückläufiges Fondsvolumen durch Abflüsse
Relativ hoher Kostenblock in Anteilklasse A
Keine explizite ESG-Qualifizierung nach SFDR Art. 8/9
Fazit:
Der Merck Finck Vermögensstrategie Dynamisch UI überzeugt 2024 als aktiv gemanagter Multi-Asset-Fonds mit klarer Wachstumsorientierung und effizientem Risikomanagement. Trotz geopolitischer Spannungen und Zinsunsicherheiten erzielte der Fonds eine zweistellige Jahresperformance, insbesondere durch US-Tech-Titel und ESG-Fonds. Für Anleger mit mittlerem Risikoprofil, die eine flexible und taktisch gemanagte Anlagelösung mit internationaler Streuung suchen, ist dieser Fonds eine solide Wahl mit kontinuierlicher Ausschüttungsperspektive.
