Der Dirk Müller Premium Aktien Offensiv Fonds, verwaltet von Warburg Invest und gemanagt durch die Baader Bank AG, verfolgt das Ziel eines möglichst hohen Kapitalzuwachses bei mittel- bis langfristiger Anlagedauer. Die Strategie fokussiert auf Unternehmen mit guter Bilanzqualität, starker Marktstellung und solidem Gewinnwachstum, wobei auch ethische und nachhaltige Aspekte berücksichtigt werden.
Anlagepolitik und Strategie:
Der Fonds investiert überwiegend in großkapitalisierte US-Aktien (Mitglieder des S&P 500 und Nasdaq 100).
Im Fokus stehen Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten und Qualitätsmanagement.
Die Strategie ist langfristig orientiert, ergänzt durch Rebalancing-Ansätze zur Stabilisierung des Portfolios.
Keine aktive Währungsabsicherung; somit bestehen Währungsrisiken gegenüber dem US-Dollar.
Marktentwicklung 2024:
Die weltweiten Aktienmärkte waren 2024 insgesamt freundlich, getrieben insbesondere von Technologieaktien („Magnificent 7“).
S&P 500: +23,3 % in Lokalwährung, umgerechnet in Euro: +31,8 %
Nasdaq 100: +24,9 % in Lokalwährung, umgerechnet in Euro: +33,5 %
Der Fonds konnte seinen Anteilswert um +24,08 % steigern – eine solide Leistung, leicht hinter den großen US-Indizes, aber bei gleichzeitig geringerer Schwankungsintensität.
Vermögensstruktur (31.12.2024):
Aktienquote: 89,11 %
Bankguthaben: 11,02 %
Fondsvolumen: 2,52 Mio. EUR
Top-Positionen: Alphabet, Apple, Amazon, Microsoft, Meta Platforms, Edwards Lifesciences, Nvidia, Booking Holdings.
Ertragslage:
Jahresergebnis: +260.171 EUR
Realisierte Gewinne aus Verkäufen überstiegen die realisierten Verluste deutlich.
Ordentliches Nettoergebnis (insb. Dividenden) war aufgrund höherer Aufwendungen leicht negativ.
Risikobericht:
Währungsrisiko: Vollständig USD-exponiert ohne Absicherung.
Marktpreisrisiko: Deutliche Abhängigkeit von der US-Börsenentwicklung, insbesondere Technologie- und Konsumsektoren.
Operationelle Risiken wurden durch internes Compliance- und Revisionssystem effektiv begrenzt.
Liquiditätsrisiken gelten als niedrig, da ausschließlich hochliquide Werte mit sehr hoher Marktkapitalisierung (>1 Mrd. Euro) gehalten werden.
Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER): 2,52 %
(relativ hoch, jedoch typisch für aktiv gemanagte, thematische Fonds)
Nachhaltigkeit:
Der Fonds ist kein Artikel-8- oder Artikel-9-Fonds im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung.
Es erfolgt also keine explizite ESG-Integration oder Nachhaltigkeitsausrichtung.
Fazit für Anleger:
Der Dirk Müller Premium Aktien Offensiv ist ein konservativ strukturierter Aktienfonds mit klarer Qualitätsorientierung und Schwerpunkt auf den US-Märkten. Trotz des schwierigen geopolitischen Umfeldes konnte der Fonds 2024 eine sehr ansprechende Wertentwicklung erzielen.
Geeignet ist der Fonds für mittel- bis langfristig orientierte Anleger, die auf robuste, etablierte Unternehmen setzen möchten und Währungsschwankungen in Kauf nehmen können. Die relativ hohe Gesamtkostenquote sollte bei der Anlageentscheidung berücksichtigt werden.
