Der Connect-Renten ist ein aktiv gemanagter Dachfonds mit Schwerpunkt auf Rentenfonds. Ziel ist ein mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs bei angemessenem Risiko. Mindestens 51 % des Vermögens werden in Rentenfonds investiert, wodurch der Fonds klar defensiv ausgerichtet ist.
Positive Entwicklung in einem anspruchsvollen Zinsumfeld
Im Geschäftsjahr 2025/2026 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +1,8 %. Angesichts der weiterhin schwankenden Anleihemärkte und der Veränderungen der Zinspolitik von EZB und Fed ist dieses Ergebnis als solide zu bewerten. Der Fonds profitierte von der geldpolitischen Lockerung und einer breiten Diversifikation über unterschiedliche Rentensegmente.
Breite Diversifikation reduziert Einzelrisiken
Das Portfolio ist sehr breit gestreut. Rund 75,4 % des Vermögens entfallen auf Rentenfonds, ergänzt durch 19,5 % Geldmarktfonds sowie eine kleine Liquiditätsreserve. Investiert wird unter anderem in Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen sowie Schwellenländeranleihen verschiedener internationaler Fondsanbieter. Sämtliche Anlagen sind gegen Wechselkursrisiken weitgehend abgesichert und in Euro notiert.
Sehr hoher Mittelzufluss spricht für Anlegervertrauen
Besonders auffällig ist der enorme Kapitalzufluss. Das Fondsvermögen stieg von 619 Mio. Euro auf knapp 1,97 Mrd. Euro. Ursache war ein Netto-Mittelzufluss von rund 1,36 Mrd. Euro. Dies deutet auf ein hohes Vertrauen institutioneller oder privater Anleger in die Anlagestrategie des Fonds hin.
Moderate Chancen bei überschaubarem Risiko
Der Fonds nutzt Zinsderivate zur Steuerung des Zinsrisikos und erhöhte dadurch den Investitionsgrad auf rund 107 %. Das eingesetzte Leverage bleibt jedoch moderat und dient überwiegend der Feinsteuerung des Portfolios, nicht einer spekulativen Hebelstrategie. Das ausgewiesene Value-at-Risk bewegt sich mit durchschnittlich 1,62 % auf einem niedrigen Niveau.
Kosten bleiben im marktüblichen Bereich
Die Gesamtkostenquote von 0,85 % ist für einen aktiv gemanagten Dachfonds mit mehreren Zielfonds angemessen. Positiv ist zudem, dass keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge berechnet wurden.
Nachhaltigkeit mit Einschränkungen
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken (PAI) bei seinen Anlageentscheidungen und schließt schwerwiegende ESG-Verstöße weitgehend aus. Allerdings verfolgt er kein nachhaltiges Anlageziel im Sinne der EU-Taxonomie, sodass Nachhaltigkeit lediglich als Risikofaktor berücksichtigt wird und nicht als zentrales Anlagekriterium.
Fazit aus Anlegersicht
Der Connect-Renten präsentiert sich als konservativer Renten-Dachfonds für Anleger, die Stabilität und regelmäßige Erträge gegenüber hohen Renditechancen bevorzugen. Die breite Diversifikation, das professionelle Zinsmanagement und der außergewöhnlich hohe Mittelzufluss sprechen für die Qualität des Fondsmanagements. Gleichzeitig sollten Anleger beachten, dass die Renditeerwartung aufgrund des defensiven Profils begrenzt bleibt und weiterhin Zinsänderungs- sowie Kreditrisiken bestehen.
