Der Connect-Perspektive Aktien 1 (ehemals Connect-ESG Aktien Gesundheit) verfolgt das Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses durch Investitionen in Aktienfonds aus den Bereichen Gesundheit, Biotechnologie und Pharma. Der Fonds wird aktiv gemanagt und berücksichtigt ESG-Kriterien bei der Auswahl der Zielfonds.
Analyse aus Anlegersicht
Im Geschäftsjahr 2025/2026 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +10,8 %, womit er von der positiven Entwicklung der internationalen Aktienmärkte profitierte. Unterstützt wurde diese durch sinkende Leitzinsen, rückläufige Inflation und starke Unternehmensgewinne, insbesondere im Zusammenhang mit dem Wachstumstrend rund um Künstliche Intelligenz. Gegen Ende des Berichtszeitraums belasteten jedoch geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Kapitalmärkte.
Die Anlagestrategie blieb konsequent offensiv. Rund 98 % des Fondsvermögens waren in Aktienfonds investiert, während lediglich etwa 2 % als Liquiditätsreserve gehalten wurden. Den Schwerpunkt bilden spezialisierte Gesundheits- und Biotechnologiefonds, wobei der größte Einzelbaustein mit rund 18,6 % auf den Janus Henderson Horizon Biotechnology Fund entfällt. Die regionale Verteilung erfolgt überwiegend über Europa und die USA.
Positiv hervorzuheben ist der deutliche Anstieg des Fondsvermögens von rund 1,49 Mio. Euro auf 2,11 Mio. Euro. Neben der positiven Wertentwicklung trugen erhebliche Nettozuflüsse neuer Anleger zu diesem Wachstum bei, was auf ein gestiegenes Vertrauen in die Strategie schließen lässt.
Das Jahresergebnis wurde vor allem durch nicht realisierte Kursgewinne getragen. Das realisierte Ergebnis fiel aufgrund von Verlusten aus Verkäufen und Derivategeschäften negativ aus, wurde jedoch durch hohe Bewertungsgewinne mehr als ausgeglichen. Dies verdeutlicht, dass die positive Entwicklung überwiegend auf gestiegenen Marktwerten der gehaltenen Positionen basiert.
Auf der Risikoseite ist die starke Sektorkonzentration zu beachten. Der Fonds investiert nahezu ausschließlich in Gesundheits- und Biotechnologieunternehmen und ist dadurch stärker von branchenspezifischen Entwicklungen abhängig als breit diversifizierte Aktienfonds. Zusätzlich bestehen durch den hohen US-Dollar-Anteil Währungsrisiken. Derivate werden lediglich zur Steuerung beziehungsweise Absicherung eingesetzt und erhöhen das Gesamtrisiko nur begrenzt. Wesentliche Liquiditätsrisiken wurden im Berichtsjahr nicht festgestellt.
Die Gesamtkostenquote von 1,62 % bewegt sich für einen aktiv gemanagten Dachfonds im marktüblichen Bereich, liegt jedoch deutlich über den Kosten passiver ETFs. Anleger zahlen damit für die aktive Fondsauswahl und das Portfoliomanagement.
Auch im Bereich Nachhaltigkeit erfüllt der Fonds seine selbst gesetzten Kriterien. Die ESG-Vorgaben wurden vollständig eingehalten, problematische Unternehmen und Staaten wurden ausgeschlossen und knapp 19 % des Portfolios entfielen auf nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungsverordnung.
Fazit
Aus Anlegersicht präsentiert sich der Connect-Perspektive Aktien 1 als chancenorientierter Themenfonds mit überzeugender Wertentwicklung und klarer Spezialisierung auf den Gesundheits- und Biotechnologiesektor. Die aktive Steuerung, die hohe Investitionsquote und die konsequente ESG-Strategie sprechen für ein langfristig ausgerichtetes Anlagekonzept. Gleichzeitig sollten Anleger die erhöhte Branchenkonzentration, Währungsrisiken sowie die vergleichsweise höheren laufenden Kosten berücksichtigen. Für langfristig orientierte Investoren, die gezielt am Wachstum des Gesundheitssektors partizipieren möchten und zwischenzeitliche Kursschwankungen akzeptieren, stellt der Fonds eine interessante Beimischung im Portfolio dar.
