Der Jahresbericht des Fonds zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt positives Bild. Der Fonds konnte im Geschäftsjahr 2025/2026 trotz eines anspruchsvollen Marktumfelds eine Wertsteigerung von 6,7 % erzielen und damit sein Ziel eines ausgewogenen Verhältnisses zwischen Ertrag und Risiko erreichen.
Positive Aspekte
1. Attraktive Jahresrendite
Mit einer Performance von 6,7 % innerhalb eines Jahres liegt das Ergebnis deutlich über dem Zinsniveau klassischer Spar- und Festgeldanlagen. Besonders bemerkenswert ist dies vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen, steigender Marktzinsen sowie der zeitweisen Turbulenzen durch die US-Zollpolitik.
2. Erfolgreiche aktive Steuerung
Das Fondsmanagement reagierte flexibel auf Marktveränderungen:
Aufstockung von Technologie-Investments während des KI-Booms
Aufbau von Positionen im europäischen Verteidigungssektor
Anpassung der Rentenquote entsprechend der Zinsentwicklung
Einsatz von Derivaten zur Absicherung gegen Kursrückgänge
Diese Maßnahmen trugen maßgeblich zur positiven Entwicklung bei.
3. Hohe Diversifikation
Der Fonds ist breit gestreut:
59,1 % Rentenfonds
26,0 % Aktienfonds
7,3 % Mischfonds
3,5 % Rohstoffinvestments
4,1 % Liquidität und Sonstiges
Die breite Verteilung reduziert Klumpenrisiken und macht den Fonds für vorsichtige Anleger attraktiv.
4. Stabilität durch Anleihen
Der hohe Rentenanteil sorgt für eine vergleichsweise geringe Schwankungsanfälligkeit. Besonders in unsicheren Marktphasen wirkt dieser Anteil stabilisierend.
5. Positiver Langfristtrend
Der Anteilwert entwickelte sich in den letzten Jahren kontinuierlich:
Geschäftsjahr Anteilwert
2023 89,35 €
2024 93,74 €
2025 100,55 €
2026 105,41 €
Dies zeigt einen langfristig positiven Vermögensaufbau.
Kritische Punkte
1. Mittelabflüsse der Anleger
Im Geschäftsjahr verzeichnete der Fonds Nettoabflüsse von rund 4 Mio. Euro. Rücknahmen überstiegen die Neuanlagen deutlich. Dies deutet darauf hin, dass einige Anleger Gewinne realisiert oder Kapital abgezogen haben.
2. Schwache 5-Jahres-Rendite
Während die Einjahresrendite überzeugt, liegt die durchschnittliche Wertentwicklung über fünf Jahre nur bei 2,2 % pro Jahr. Im Vergleich zu globalen Aktienfonds erscheint dies eher moderat.
3. Begrenztes Renditepotenzial
Der konservative Ansatz mit hohem Anleiheanteil schützt vor starken Verlusten, begrenzt aber gleichzeitig die Chancen auf überdurchschnittliche Gewinne in starken Aktienmärkten. Anleger mit langfristigem Vermögensaufbau könnten dadurch Renditepotenzial verschenken.
4. Kostenbelastung
Die Gesamtkostenquote beträgt 1,08 % pro Jahr. Für einen Dachfonds mit vielen aktiv verwalteten Zielfonds ist dies akzeptabel, aber nicht günstig. Langfristig wirken sich Kosten spürbar auf die Rendite aus.
Risikobewertung
Das Risikoprofil ist insgesamt moderat:
Positiv
breite Streuung
geringe Währungsrisiken
Einsatz von Absicherungsinstrumenten
niedriger Value-at-Risk von durchschnittlich 2,85 %
Risiken
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen
Aktienmarktrisiken
Risiken aus Derivaten
geopolitische Unsicherheiten
Währungsrisiken bei US- und Schwellenländeranlagen
Ein existenzbedrohendes Risikoniveau ist im Bericht jedoch nicht erkennbar.
Fazit für Anleger
Der DekaStruktur: 5 ErtragPlus präsentiert sich als klassischer defensiver Mischfonds für Anleger, die Wert auf Kapitalerhalt, regelmäßige Ausschüttungen und überschaubare Schwankungen legen. Die Jahresperformance von 6,7 % zeigt, dass das Fondsmanagement im Berichtsjahr erfolgreich agiert hat. Gleichzeitig bleibt das langfristige Renditepotenzial aufgrund des hohen Rentenanteils begrenzt.
Einschätzung:
Für sicherheitsorientierte Anleger: gut geeignet
Für ausgewogene Anleger: interessante Beimischung
Für renditeorientierte Anleger mit langem Anlagehorizont: eher zu defensiv
