Aus Anlegersicht präsentiert sich der Fonds 1 Bona Futura im Geschäftsjahr 2025/26 als wachstumsorientierter globaler Aktienfonds mit einer breiten Diversifikation über 24 Zielfonds. Der Fonds konnte sein Vermögen deutlich steigern und von positiven Entwicklungen an den internationalen Aktienmärkten profitieren. Gleichzeitig sollten Anleger die vergleichsweise hohe Kostenstruktur und die starke Aktienmarktabhängigkeit berücksichtigen.
Positive Aspekte
1. Solides Wachstum des Fondsvermögens
Das Fondsvermögen stieg innerhalb eines Jahres von 40,27 Mio. Euro auf 56,35 Mio. Euro, was einem Zuwachs von rund 40 % entspricht. Neben einer positiven Wertentwicklung waren hierfür auch erhebliche Nettomittelzuflüsse von über 13 Mio. Euro verantwortlich. Dies deutet auf ein steigendes Anlegerinteresse und Vertrauen in das Fondskonzept hin.
2. Positive Wertentwicklung
Der Anteilwert erhöhte sich von 55,67 Euro auf 57,77 Euro. Dies entspricht einer Wertsteigerung von rund 3,8 % im Berichtsjahr. Angesichts eines teilweise volatilen Marktumfelds mit geopolitischen Spannungen und Unsicherheiten kann dies als solides Ergebnis bewertet werden.
3. Breite internationale Diversifikation
Der Fonds investiert weltweit über spezialisierte Aktienfonds in verschiedene Regionen und Themenbereiche. Zu den größten Positionen zählen globale Aktienstrategien, Europa, USA, Indien, Japan, Frontier Markets sowie Zukunftsthemen wie Wasserwirtschaft, Medizintechnik, Kreislaufwirtschaft, Biotechnologie und Technologie. Dadurch wird das Risiko einzelner Märkte reduziert und gleichzeitig das Renditepotenzial erhöht.
4. Aktives Fondsmanagement
Das Management verfolgt einen regelbasierten Rebalancing-Ansatz und passt die Gewichtungen kontinuierlich an die Zielallokation an. Dies sorgt für Disziplin im Portfolioaufbau und verhindert eine übermäßige Konzentration auf einzelne Anlagebereiche.
Kritische Punkte
1. Hohe Gesamtkostenquote
Die ausgewiesene Total Expense Ratio (TER) beträgt 2,29 %. Für einen Dachfonds, der zusätzlich in andere Fonds investiert, ist dies zwar nicht ungewöhnlich, liegt jedoch deutlich über den Kosten vieler ETFs oder kostengünstiger Mischfonds. Die hohe Gebührenbelastung schmälert langfristig die Rendite. Zusätzlich fiel eine erfolgsabhängige Vergütung von 0,38 % an.
2. Fondsstruktur erzeugt zusätzliche Kostenebenen
Da der Fonds überwiegend in andere Investmentfonds investiert, entstehen Kosten sowohl auf Ebene des Dachfonds als auch der Zielfonds. Viele der eingesetzten Spezialfonds verlangen Verwaltungsgebühren zwischen etwa 0,6 % und 1,0 % pro Jahr. Dies kann die langfristige Nettorendite belasten.
3. Volle Aktienmarkt-Exponierung
Mit einer Investitionsquote von rund 100 % in Aktienfonds ist der Fonds nahezu vollständig vom Aktienmarkt abhängig. In schwachen Börsenphasen sind daher deutliche Kursschwankungen zu erwarten. Eine nennenswerte Absicherung oder Beimischung defensiver Anlageklassen ist derzeit nicht erkennbar.
4. Zusätzliche Währungsrisiken
Ein erheblicher Teil der Fondsinvestitionen erfolgt in US-Dollar und anderen Fremdwährungen. Wechselkursveränderungen können daher die Rendite positiv oder negativ beeinflussen.
Ergebnisrechnung
Das Geschäftsjahr schloss mit einem Gesamtergebnis von 3,12 Mio. Euro ab. Davon entfielen:
788.198 Euro auf realisierte Gewinne,
2,33 Mio. Euro auf nicht realisierte Wertsteigerungen.
Dies zeigt, dass der Großteil der positiven Entwicklung auf gestiegenen Marktwerten der gehaltenen Fondspositionen beruht.
Nachhaltigkeitsbewertung
Für nachhaltig orientierte Anleger ist zu beachten, dass der Fonds keine Nachhaltigkeitskriterien gemäß den EU-Vorgaben berücksichtigt und als Produkt nach Artikel 6 der Offenlegungsverordnung eingestuft wird. ESG-Kriterien spielen somit bei den Anlageentscheidungen keine wesentliche Rolle.
Fazit aus Anlegersicht
Der 1 Bona Futura ist ein offensiv ausgerichteter globaler Aktien-Dachfonds mit einer interessanten Mischung aus etablierten Qualitätsfonds und spezialisierten Themeninvestments. Die positive Wertentwicklung, die breite Diversifikation und die hohen Mittelzuflüsse sprechen für das Vertrauen der Anleger und die Attraktivität des Konzepts.
Gesamturteil: Der Fonds eignet sich vor allem für risikobereite Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, die eine aktiv gemanagte globale Aktienstrategie bevorzugen und bereit sind, dafür höhere Kosten in Kauf zu nehmen. Die bisherige Entwicklung ist positiv, muss jedoch langfristig zeigen, dass sie die Kostenbelastung dauerhaft rechtfertigen kann.
