Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht des Baloise ESG International DWS insgesamt positiv aus. Der Fonds erzielte 2025 einen Wertzuwachs von 8,4 % je Anteil und steigerte den Anteilwert von 128,09 EUR auf 138,27 EUR. Auch über drei Jahre zeigt sich mit 28,7 % eine überzeugende Entwicklung.
Die Portfolioausrichtung ist breit diversifiziert: Rund 52,5 % Aktien, 32,0 % Anleihen, 10,8 % Investmentanteile sowie 3,8 % Gold-Zertifikate. Positiv hervorzuheben ist die starke Beteiligung an zukunftsträchtigen Bereichen wie Informationstechnologie, Halbleiter, KI-Infrastruktur und globalen Qualitätsunternehmen. Gleichzeitig stabilisieren Anleihen und Gold das Portfolio.
Kritisch zu beachten sind jedoch die Netto-Mittelabflüsse von rund 10,1 Mio. EUR, was auf Rückgaben von Anlegern hindeutet. Auch die Gesamtkostenquote von 1,34 % p. a. ist für Anleger relevant, da sie die Rendite dauerhaft belastet. Zudem besteht durch Aktien-, Zins-, Währungs- und Derivatepositionen weiterhin ein spürbares Marktrisiko.
Beim ESG-Profil erfüllt der Fonds seine Artikel-8-Ausrichtung: 94,21 % des Portfolios standen mit ökologischen oder sozialen Merkmalen im Einklang, 29,78 % wurden als nachhaltige Investitionen eingestuft. Allerdings wird keine EU-Taxonomie-Mindestquote angestrebt; der Taxonomie-Anteil beträgt damit formal 0 %.
Fazit: Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine global ausgerichtete, aktiv verwaltete Multi-Asset-Anlage mit ESG-Charakter suchen. Die Rendite 2025 war stark, die Diversifikation solide. Anleger sollten aber Kosten, Mittelabflüsse, Abhängigkeit von Technologieaktien sowie geopolitische und zinsbedingte Risiken aufmerksam beobachten.
