Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht insgesamt positiv aus. Der Fonds erzielte 2025 eine Wertentwicklung von 9,84 % bei einer Volatilität von 12,39 %. Damit profitierte er deutlich vom freundlichen internationalen Aktienumfeld, insbesondere von robusten US-Märkten und sinkenden US-Zinsen. Positiv ist, dass Kursgewinne und Dividenden die Währungsverluste – vor allem durch den schwächeren US-Dollar gegenüber dem Euro – klar überkompensierten.
Die Vermögensstruktur zeigt einen fast vollständig investierten globalen Aktienfonds: 84,49 % Aktien, 9,53 % Investmentanteile, 5,74 % Bankguthaben. Der regionale Schwerpunkt liegt klar auf den USA mit 37,03 %, gefolgt von Deutschland, Schweiz und Großbritannien. Diese Ausrichtung bietet Zugang zu großen Qualitätsunternehmen, erhöht aber auch die Abhängigkeit von US-Aktien und vom Dollar. Auffällig ist zudem die hohe Einzelposition in Berkshire Hathaway Class A mit 4,65 % sowie der ETF auf den asiatischen Raum ex Japan mit 9,53 %.
Die Strategie wirkt defensiv-qualitätsorientiert: Der Fonds investiert in große Unternehmen mit soliden Bilanzen, stabilen Erträgen und attraktiven Bewertungen. Der Fokus auf nichtzyklische Konsumwerte von rund 24,6 % passt zu einem eher langfristig und substanzorientiert ausgerichteten Anlegerprofil. Gleichzeitig enthält das Portfolio aber auch deutliche Engagements in Energie, Automobilen, Rohstoffen und Industrie, wodurch zyklische Risiken bestehen bleiben.
Kostenseitig liegt die TER bei 1,15 %. Für einen aktiv gemanagten globalen Aktienfonds ist das vertretbar, aber nicht günstig. Positiv ist, dass keine Performance Fee anfällt. Die Transaktionskosten von 22.429 EUR erscheinen angesichts des Fondsvolumens moderat, jedoch zeigt die Liste der Käufe und Verkäufe, dass das Management aktiv umgeschichtet hat.
Aus Nachhaltigkeitssicht ist der Bericht gemischt zu bewerten. Der Fonds bewarb nur bis zum 31. März 2025 ökologische und soziale Merkmale nach Artikel 8 SFDR. Ab April 2025 werden EU-Taxonomie-Kriterien nicht mehr berücksichtigt. Außerdem ist die Steuerung nach Principal Adverse Impacts ausdrücklich kein Bestandteil der Strategie. Für Anleger mit starkem ESG-Fokus ist das ein Schwachpunkt.
Das Fondsvolumen stieg von 11,86 Mio. EUR auf 13,83 Mio. EUR. Neben der positiven Wertentwicklung gab es auch einen Netto-Mittelzufluss von rund 847.702 EUR, was auf Anlegervertrauen hindeutet. Der Anteilwert erhöhte sich von 150,36 EUR auf 162,41 EUR. Zusätzlich wurde eine Zwischenausschüttung von 2,6663 EUR je Anteil vorgenommen.
Das Hauptrisiko bleibt das Aktienmarktrisiko. Hinzu kommen Währungsrisiken, insbesondere aus USD, GBP und CHF. Zwar wurden Devisentermingeschäfte eingesetzt, eine vollständige Absicherung besteht aber nicht. Der ausgewiesene durchschnittliche Leverage von 164,62 % sollte ebenfalls beachtet werden, auch wenn Derivate überwiegend zur Steuerung und Absicherung genutzt wurden.
Fazit: Der Zantke Global Equity AMI präsentiert sich 2025 als erfolgreich gemanagter globaler Aktienfonds mit solider Rendite, Qualitätsfokus und breiter Streuung. Für langfristig orientierte Anleger mit Aktienrisikobereitschaft ist der Fonds interessant. Kritisch zu sehen sind die starke USA- und Fremdwährungsexponierung, die nur begrenzte ESG-Ausrichtung ab April 2025 sowie die Kosten im Vergleich zu passiven Weltaktien-ETFs.
