Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt positives, aber nicht uneingeschränkt starkes Bild. Der DUI Wertefinder erzielte je nach Anteilklasse eine Wertentwicklung von +7,75 % bis +8,83 %; die neue Anteilklasse IT kam seit Auflegung im April 2025 auf +19,19 %. Damit konnte der Fonds das Jahr klar positiv abschließen.
Die Portfolioausrichtung wirkt zum Jahresende eher defensiv: 56,21 % des Fondsvermögens lagen in Anleihen, 38,44 % in Aktien und knapp 3,90 % in Bankguthaben. Positiv ist, dass der Rentenanteil überwiegend aus sehr guten Bonitäten besteht und die Laufzeiten bewusst kurz bis mittel gehalten wurden. Das reduziert Zinsänderungsrisiken im Vergleich zu langen Anleiheportfolios.
Auffällig ist jedoch der deutliche Rückgang des Fondsvermögens von 229,28 Mio. EUR auf 215,16 Mio. EUR. Dieser Rückgang lag nicht an der Performance, sondern vor allem an hohen Mittelabflüssen von netto 28,71 Mio. EUR. Für Anleger ist das ein Warnsignal: Trotz guter Rendite haben Investoren Kapital abgezogen.
Die Aktienseite ist breit international gestreut, mit Schwerpunkten in Großbritannien, Deutschland und den USA. Gleichzeitig enthält das Portfolio einige chancenreiche, aber volatilere Einzeltitel, etwa aus Technologie, Rohstoffen, Biotech und Zukunftsbranchen. Der Fonds hat im Jahresverlauf aktiv gesteuert: Nach einer Marktkorrektur wurde die Aktienquote im April erhöht, später wieder reduziert. Das spricht für ein aktives Risikomanagement.
Ertragsseitig ist der Fonds solide aufgestellt. Der ordentliche Nettoertrag betrug 4,37 Mio. EUR, hinzu kamen realisierte Gewinne und ein deutlich positives nicht realisiertes Ergebnis. Die wesentlichen Gewinne stammten aus ausländischen Aktien. Die Kosten sind je nach Anteilklasse unterschiedlich: Besonders günstig ist die Anteilklasse O mit 0,88 % Gesamtkostenquote, während die R-Klasse mit 1,87 % und zusätzlich 5 % Ausgabeaufschlag weniger attraktiv erscheint.
Kritisch zu sehen sind die umfangreichen Fremdwährungspositionen, unter anderem in USD, NOK, BRL, INR, TRY, AUD und anderen Währungen. Zwar wurde das US-Dollar-Risiko im zweiten Halbjahr reduziert, dennoch bleibt das Währungsrisiko ein wesentlicher Einflussfaktor. Auch die Positionen in Schwellenländerwährungen können Chancen bieten, erhöhen aber die Schwankungsanfälligkeit.
Nachhaltigkeitsseitig ist der Fonds als Artikel-8-Produkt nach SFDR eingestuft. Das ist positiv für Anleger, die ökologische und soziale Merkmale berücksichtigen möchten. Allerdings bedeutet Artikel 8 nicht automatisch eine durchgehend nachhaltige oder taxonomy-konforme Anlage.
Fazit: Der DUI Wertefinder lieferte 2025 eine überzeugende positive Rendite bei einer zum Jahresende vorsichtigeren Mischfondsstruktur. Positiv sind die breite Streuung, die hohe Anleihequalität und das aktive Risikomanagement. Kritisch bleiben die hohen Mittelabflüsse, die teils komplexe Fremdwährungsstruktur und die Kostenunterschiede zwischen den Anteilklassen. Für risikobewusste Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont kann der Fonds interessant sein; kostenbewusste Anleger sollten besonders auf die Wahl der Anteilklasse achten.
