1. Überblick und Einordnung
Der UniMultiAsset Chance II ESG (ISIN: DE000A2PPKA9) ist ein aktiv gemanagter, international ausgerichteter Multi-Asset-Mischfonds mit ESG-Fokus. Laut Jahresbericht zum 30.09.2025 verfolgt der Fonds das Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalwachstums unter Berücksichtigung ethischer, sozialer und ökologischer Kriterien.
Mit einem Fondsvolumen von 514,5 Mio. EUR und einer Verwaltungsvergütung von 0,45 % p.a. positioniert sich der Fonds als kosteneffiziente, aktiv gesteuerte Lösung für private Anleger.
2. Wertentwicklung und Mittelzuflüsse
Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr 2024/2025 eine Performance von +7,72 % (BVI-Methode).
Entwicklung des Anteilwertes:
Geschäftsjahr Anteilwert (EUR)
30.09.2022 50,47
30.09.2023 51,61
30.09.2024 60,74
30.09.2025 65,43
Seit 2022 zeigt sich eine klare Aufwärtstendenz, besonders stark im letzten Geschäftsjahr.
Zusätzlich verzeichnete der Fonds einen Netto-Mittelzufluss von rund 28,3 Mio. EUR – ein positives Vertrauenssignal institutioneller und privater Investoren.
3. Portfolio-Struktur – Klare Multi-Asset-Diversifikation
Gesamtstruktur:
81 % Investmentfonds
7,5 % Direktaktien
4,9 % Gold-Zertifikate
0,6 % direkte Anleihen
0,8 % Derivate
4,7 % Liquidität
Auffällige Schwerpunkte:
a) Starke Rentenorientierung
Innerhalb der Zielfonds dominieren Rentenfonds (ca. 60 % der Fondsanteile). Besonders stark gewichtet:
Emerging Markets Bonds
Euro High Yield
Euro Corporate ESG
Das durchschnittliche Rating liegt bei A, die Duration bei rund 7,9 Jahren.
➡ Das bedeutet: moderates Bonitätsprofil bei gleichzeitig spürbarer Zinsänderungssensitivität.
b) Aktien-Exposure mit globalem ESG-Fokus
Direktinvestments u.a. in:
Microsoft
NVIDIA
Apple
JPMorgan
Alphabet
Zusätzlich zahlreiche ESG-ETFs und nachhaltige Aktienfonds.
Emerging Markets spielen sowohl im Aktien- als auch im Rentenbereich eine bedeutende Rolle.
c) Gold als Stabilitätsanker
Mit knapp 5 % Gold-Zertifikaten (Amundi Physical Gold)
ist ein klassischer Inflations- und Krisenpuffer integriert.
4. Ertragsstruktur – Woher kam die Performance?
Auffällig:
Ordentlicher Nettoertrag: -4.510 EUR (nahe Null)
Realisierte Gewinne aus Verkäufen: 13,44 Mio. EUR
Nicht realisierte Gewinne: 21,74 Mio. EUR
Gesamtjahresergebnis: 36,7 Mio. EUR
➡ Die Performance stammt primär aus:
Marktwertsteigerungen
aktiven Umschichtungen
Derivatestrategien
Nicht aus laufenden Zinserträgen oder Dividenden.
5. Derivate-Einsatz – Aktives Risikomanagement
Der Fonds nutzt:
Aktienindex-Futures
Zins-Futures
Währungsfutures
Total Return Swaps
Der Derivateanteil beträgt jedoch nur 0,76 % des Fondsvermögens.
➡ Dies deutet eher auf taktische Steuerung als auf aggressive Hebelstrategien hin.
6. Risikobeurteilung aus Anlegersicht
Positiv:
Breite globale Diversifikation
ESG-konforme Strategie
Moderate Kostenquote
Gold-Absicherung integriert
Aktives Risikomanagement
Solide Mittelzuflüsse
Risikofaktoren:
Hohe EM-Gewichtung (politische Risiken)
Relativ lange Duration (Zinsänderungsrisiko)
Hoher Anteil an Zielfonds → zusätzliche Kostenschichten
Performance stark marktabhängig (geringe laufende Erträge)
7. Strategische Bewertung
Der Fonds ist kein defensiver Rentenfonds, sondern ein chancenorientierter, aktiv gemanagter Multi-Asset-Fonds mit:
spürbarem Aktienanteil
hoher Emerging-Markets-Komponente
ESG-Schwerpunkt
taktischem Derivateeinsatz
Er eignet sich aus Investorensicht für:
mittel- bis langfristige Anleger
ESG-orientierte Investoren
Investoren mit moderater Risikobereitschaft
Portfoliobeimischung als Kerninvestment
8. Fazit
Der UniMultiAsset Chance II ESG zeigt im Berichtsjahr:
✔ solide Performance
✔ gute Mittelzuflüsse
✔ klare Diversifikation
✔ aktives Management
✔ ESG-Integration mit regulatorischer Anpassung
Die Erträge stammen primär aus Marktbewegungen und aktiver Steuerung, weniger aus laufenden Ausschüttungen.
Aus Anlegersicht stellt der Fonds eine gut strukturierte, breit diversifizierte ESG-Multi-Asset-Lösung dar – mit moderatem Risiko, aber klarer Abhängigkeit vom globalen Kapitalmarktumfeld.
