1. Gesamtbeurteilung aus Anlegersicht
Der Katholische Werte-Fonds erzielte im Geschäftsjahr 01.10.2024–30.09.2025 einen Wertzuwachs von 3,68 % nach BVI-Methode.
Angesichts eines weiterhin anspruchsvollen Zins- und geopolitischen Umfelds ist dieses Ergebnis als solide und risikoadäquat zu bewerten – insbesondere vor dem Hintergrund der klar defensiven Portfoliostruktur und der nachhaltigen Anlagestrategie.
Der Fonds verfolgt einen aktiv gemanagten, nachhaltigen Mischfondsansatz mit klar definierten ethischen Ausschlusskriterien. Für Anleger bedeutet das:
Fokus auf Kapitalerhalt und moderates Wachstum
ESG-konforme Investmentauswahl
breite globale Diversifikation
kein Benchmark-Zwang
2. Portfolio-Struktur: Klar defensiv positioniert
Asset Allocation zum 30.09.2025:
Rentenanlagen: 75,96 %
Aktien: 12,09 %
Investmentanteile: 7,49 %
Liquidität: 3,59 %
Das Fondsvermögen beträgt 24,49 Mio. EUR und ist damit gegenüber dem Vorjahr gewachsen.
Bewertung
Die hohe Rentenquote signalisiert eine klar risikoreduzierte Grundausrichtung. Mit einer durchschnittlichen Duration von rund 2,3 Jahren und einem Durchschnittsrating von A+ ist das Zins- und Bonitätsrisiko moderat.
Die durchschnittliche Rendite der Rentenanlagen liegt bei 2,39 % – ein Wert, der den defensiven Charakter unterstreicht.
3. Aktienportfolio: Qualitäts- und Wachstumsfokus
Das Aktienportfolio ist global diversifiziert, mit Schwerpunkt auf:
Nordamerika (49 % des Aktienvermögens)
IT-Sektor als größte Branche (26 %)
Besonders positiv:
Realisierte Gewinne wurden vor allem mit US-IT-, Gesundheits- und Telekommunikationsaktien erzielt.
Verluste entstanden u. a. bei:
deutschen Staatsanleihen
einzelnen US-IT-Titeln
spanischen Versorgern
Bewertung
Die Aktienquote ist bewusst begrenzt, wodurch die Volatilität des Gesamtportfolios kontrolliert bleibt. Der Schwerpunkt auf strukturell wachsenden Branchen wie IT und Gesundheitswesen ist strategisch sinnvoll.
4. Ergebnisrechnung: Solide operative Ertragsbasis
Ordentlicher Nettoertrag: 333.908 EUR
Realisierte Gewinne aus Veräußerungen: 630.652 EUR
Jahresergebnis gesamt: 871.952 EUR
Die Ausschüttung beträgt 1,45 EUR je Anteil.
Bewertung
Das Ergebnis speist sich zu einem großen Teil aus realisierten Kursgewinnen – weniger aus laufenden Erträgen. Für einkommensorientierte Anleger ist das akzeptabel, allerdings zeigt sich, dass das aktive Management eine wichtige Ertragsquelle darstellt.
5. Risikoanalyse
Der Fonds weist folgende zentrale Risikotreiber auf:
Marktpreisrisiken (Aktien & Renten)
Zinsänderungsrisiken
Adressenausfallrisiken (Corporate Bonds, insbesondere Finanzanleihen)
Währungsrisiken (ca. 12 % Fremdwährungsanteil)
Politische Risiken (Handels- und Zollpolitik)
Positiv hervorzuheben:
kurze Duration reduziert Zinsrisiko
überwiegend Investment-Grade-Anleihen
breite Länder- und Branchenstreuung
6. Entwicklung seit Auflage
Anteilwertentwicklung:
Datum Anteilwert
30.09.2022 93,09 EUR
30.09.2023 95,46 EUR
30.09.2024 103,88 EUR
30.09.2025 106,39 EUR
Der Fonds zeigt eine kontinuierliche Erholung und moderate Aufwärtsentwicklung.
7. Gesamtfazit aus Anlegersicht
Stärken
✔️ Klare nachhaltige Investmentstrategie
✔️ Defensives Risikoprofil
✔️ Gute Diversifikation
✔️ Solide positive Jahresrendite
✔️ Kurze Duration im aktuellen Zinsumfeld vorteilhaft
Schwächen
⚠️ Begrenztes Renditepotenzial durch hohe Rentenquote
⚠️ Ertragsbasis teilweise stark von realisierten Gewinnen abhängig
⚠️ Hoher Anteil an Finanzanleihen im Rentenportfolio
Für welchen Anlegertyp geeignet?
Der Fonds eignet sich besonders für:
konservative bis ausgewogene Anleger
institutionelle Investoren mit ESG-Vorgaben
Anleger mit mittlerem Anlagehorizont
Investoren mit Fokus auf Kapitalerhalt und moderatem Wachstum
Weniger geeignet ist er für:
renditeorientierte Wachstumsanleger
Investoren mit hoher Risikobereitschaft
Abschließende Bewertung
Der Katholische Werte-Fonds präsentiert sich als solider, defensiv strukturierter ESG-Mischfonds mit kontrollierter Volatilität und stabiler Entwicklung.
Die erzielte Rendite von 3,68 % ist im Kontext der Anlagestrategie angemessen. Der Fonds erfüllt seine Zielsetzung – Kapitalerhalt plus moderates Wachstum unter nachhaltigen Kriterien – konsequent.
Für langfristig orientierte Anleger mit ethisch-nachhaltigem Anspruch stellt er eine stabile Portfoliobeimischung dar, jedoch kein Renditetreiber.
