1. Gesamtentwicklung
Der Uni21.Jahrhundert -net- erzielte im Geschäftsjahr 01.10.2024 bis 30.09.2025 einen Wertzuwachs von 4,44 Prozent (BVI-Methode).
Das Fondsvermögen erhöhte sich leicht auf 676,2 Mio. EUR (Vorjahr: 669,3 Mio. EUR). Der Anteilwert stieg von 55,30 EUR auf 57,02 EUR.
Die Entwicklung ist positiv, bleibt jedoch im Vergleich zu starken US-Technologiemärkten eher moderat.
2. Portfolio-Struktur
Aktienquote
Der Fonds war nahezu vollständig investiert:
Aktien: 99,43 Prozent des Fondsvermögens
Liquidität: 0,88 Prozent
Derivate: –0,08 Prozent
Der Fonds ist damit stark vom Aktienmarkt abhängig.
Regionale Ausrichtung
Nordamerika: 77 Prozent des Aktienvermögens
Euroländer: 15 Prozent
Restliche Regionen: geringere Gewichtung
Die Fremdwährungsquote beträgt 87 Prozent, davon 80 Prozent US-Dollar.
Damit besteht ein erhebliches Währungsrisiko gegenüber dem Euro.
Branchengewichtung
Schwerpunktbranchen:
IT-Branche: 28 Prozent
Finanzwesen: 16 Prozent
Konsumgüter: 14 Prozent
Industrie: 11 Prozent
Gesundheitswesen: 10 Prozent
Die größten Einzelpositionen sind stark im US-Technologiesektor konzentriert, unter anderem NVIDIA, Microsoft, Amazon, Alphabet und Apple.
Es besteht eine deutliche Abhängigkeit von US-Großunternehmen.
3. Ertragslage und Kosten
Ordentlicher Nettoertrag: –5,6 Mio. EUR
Realisierte Gewinne: 154,3 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –89,8 Mio. EUR
Ergebnis des Geschäftsjahres: 29,0 Mio. EUR
Die Performance stammt überwiegend aus realisierten Kursgewinnen. Der laufende Ertrag deckt die Kosten nicht.
Die Gesamtkostenquote beträgt 2,16 Prozent.
Dies ist für einen Aktienfonds vergleichsweise hoch und belastet die Nettorendite.
4. Risikoprofil
Der Fonds unterliegt klassischen Aktienmarktrisiken sowie Währungsrisiken.
Potenzieller Risikobetrag (VaR, 99 Prozent Konfidenz, 10 Tage):
Durchschnitt: 6,07 Prozent
Maximum: 7,66 Prozent
Der durchschnittliche Leverage nach Bruttomethode lag bei 127,28 Prozent.
Das Risikoprofil entspricht einem offensiven globalen Aktienfonds.
5. Kapitalbewegungen
Im Berichtszeitraum verzeichnete der Fonds Netto-Mittelabflüsse von 14,2 Mio. EUR.
Dies deutet auf Zurückhaltung seitens der Anleger hin.
6. Bewertung aus Anlegersicht
Der Fonds bietet:
klare Wachstumsorientierung
Fokus auf Zukunftsbranchen
hohe Investitionsquote
aktives Management
Dem stehen gegenüber:
hohe Kostenquote
starke Konzentration auf US-Aktien
deutliche Abhängigkeit vom Technologiesektor
hohes Währungsrisiko
7. Fazit
Der Uni21.Jahrhundert -net- ist ein offensiver, aktiv gemanagter globaler Aktienfonds mit klarer Ausrichtung auf Wachstumsunternehmen des 21. Jahrhunderts.
Die Performance im Geschäftsjahr 2024/2025 ist positiv, jedoch angesichts des Marktumfelds nicht überdurchschnittlich. Die hohe Kostenquote reduziert den Renditevorteil des aktiven Managements.
Für langfristig orientierte Anleger mit hoher Risikotoleranz kann der Fonds geeignet sein. Für kostenbewusste Investoren oder Anleger mit geringerer Risikobereitschaft erscheint das Profil weniger attraktiv.
