1. Gesamtperformance und Vermögensentwicklung
Der Fonds UniStrategie: Dynamisch erzielte im Geschäftsjahr 01.10.2024–30.09.2025 einen Wertzuwachs von 7,27 % (nach BVI-Methode).
Das Fondsvermögen stieg von 270,3 Mio. EUR auf 281,9 Mio. EUR, obwohl ein Netto-Mittelabfluss von rund 7,75 Mio. EUR verzeichnet wurde.
👉 Das Wachstum resultierte somit ausschließlich aus der Performance und nicht aus neuen Anlegergeldern – ein positives Signal für die Managementleistung.
Der Anteilwert erhöhte sich von 71,70 EUR (2024) auf 76,91 EUR (2025).
2. Ergebnisstruktur – Qualität der Erträge
Das realisierte Ergebnis betrug 19,21 Mio. EUR, während das nicht realisierte Ergebnis nahezu neutral war (-86.208 EUR).
Wesentlich:
Realisierte Gewinne: 41,0 Mio. EUR
Realisierte Verluste: -20,4 Mio. EUR
Die Performance stammt primär aus US-Aktienfonds und Derivategeschäften.
Interpretation aus Anlegersicht:
Die Rendite ist überwiegend realisiert und damit „gesichert“, nicht nur buchhalterisch. Das spricht für aktives und erfolgreiches Timing.
3. Portfolio-Struktur und Risikoprofil
a) Asset Allocation
97 % des Fondsvermögens sind in Investmentfonds investiert:
63 % Aktienfonds
28 % Rentenfonds
4 % Mischfonds
2 % Rohstofffonds
👉 Es handelt sich faktisch um einen klar aktienorientierten Mischfonds.
b) Regionale Schwerpunkte
Aktienfonds:
40 % Nordamerika
30 % Global
18 % Europa
Rentenfonds:
54 % Europa
25 % Global
Zusätzlich:
38 % Fremdwährungsanteil
davon 35 % USD
👉 Deutliches USD- und US-Marktrisiko.
4. Derivateeinsatz – aktives Risikomanagement
Der Fonds nutzt Futures, Swaps, Swaptions und Total Return Swaps. Der Derivateanteil am Fondsvermögen liegt bei 0,28 %.
Aus Anlegersicht bedeutet das:
Positiv:
Flexible Steuerung von Markt-, Zins- und Währungsrisiken
Möglichkeit taktischer Überrendite
Risiko:
Höhere Komplexität
Kontrahentenrisiken
Potenzielle Hebelwirkungen
Der Fonds betreibt damit ein klar aktives Overlay-Management.
5. Kostenstruktur
Verwaltungsvergütung: 1,55 % p.a.
Ausgabeaufschlag: 3 %
Die Verwaltungsaufwendungen betrugen 3,82 Mio. EUR.
Für einen Dachfonds mit aktivem Derivateeinsatz ist die Gebühr marktüblich, aber nicht günstig.
6. Chancen- und Risikobewertung
Chancen:
Hohe Aktienquote → langfristiges Wachstumspotenzial
Aktives Management mit nachweislicher Outperformance
Globale Diversifikation
Professionelles Zins- und Währungsmanagement
Risiken:
Hohe Aktienmarktabhängigkeit
Starke USD-Exponierung
Komplexe Derivatstruktur
Nachhaltigkeits- und geopolitische Risiken
7. Strategische Einordnung für Anleger
Der Fonds eignet sich für:
✔️ langfristig orientierte Anleger
✔️ Investoren mit höherer Risikotoleranz
✔️ Anleger, die aktives Management gegenüber ETFs bevorzugen
Weniger geeignet für:
❌ sicherheitsorientierte Anleger
❌ Kurzfrist-Investments
❌ Investoren mit geringer Schwankungstoleranz
Gesamtfazit aus Anlegersicht
Der UniStrategie: Dynamisch präsentiert sich als offensiver, global ausgerichteter Dachfonds mit klarer Aktienorientierung und professionellem Derivateeinsatz.
Die Jahresrendite von 7,27 % bei Nettoabflüssen zeigt eine robuste Managementleistung. Allerdings geht diese mit einem erhöhten Marktrisiko und einer komplexen Struktur einher.
👉 Bewertung: Solide bis gut – attraktiv für wachstumsorientierte Anleger, jedoch nicht defensiv.
