Der HAL Global Quality Balanced Fonds, verwaltet von der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., präsentiert in seinem ersten verkürzten Geschäftsjahr (30.08.2024–30.06.2025) eine stabile und strukturierte Entwicklung. Trotz des kurzen Betrachtungszeitraums und der anfangs starken Mittelzuflüsse gelang es dem Fondsmanagement, eine Wertsteigerung von +2,37 % (nach BVI-Methode, Anteilklasse XT) zu erzielen – ein solider Start in einem volatilen Marktumfeld.
1. Anlagestrategie und Struktur
Der Fonds verfolgt eine balancierte Multi-Asset-Strategie mit langfristigem Fokus auf Qualitätswerte. Die strategische Gewichtung beträgt:
50 % Aktien
35 % Renten
10 % Gold (über Zertifikate)
5 % Liquidität
Im Berichtszeitraum wurde eine leichte Übergewichtung von Aktien vorgenommen, insbesondere im US-Markt, während Renten und Cash untergewichtet blieben. Gold wurde konstant im Zielkorridor gehalten, was der defensiven Risikosteuerung entspricht.
2. Portfoliostruktur
Das Fondsvolumen betrug zum Stichtag 35,06 Mio. EUR.
Die größten Positionen zeigen eine klare Diversifizierung über Regionen und Assetklassen. Die fünf Top-Positionen (z. B. iShares MSCI USA Quality ETF, EUWAX Gold II, HAL Sustain.Mixed Euro Bonds) decken unterschiedliche Marktsegmente ab. US-Titel wie Microsoft, Apple, Broadcom, Nvidia und Visa verdeutlichen den Qualitätsansatz.
3. Ergebnis- und Risikoprofil
Realisierte Verluste: –311.679 EUR (hauptsächlich durch Aktienverkäufe)
Gesamtergebnis: +434.808 EUR
Gesamtkostenquote (TER): sehr niedrig bei 0,29 % p. a. – ein attraktiver Wert für Anleger, der auf effizientes Management hindeutet.
Value-at-Risk (VaR): durchschnittlich 82,3 % – zeigt ein moderates Marktrisiko im Verhältnis zum Vergleichsportfolio.
Es wurden keine Derivate eingesetzt, was das konservative Risikomanagement unterstreicht. Nachhaltigkeitsaspekte werden berücksichtigt, ohne dass ein striktes ESG-Mandat besteht.
4. Chancen und Risiken
Der Fonds eignet sich für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont, die eine ausgewogene Rendite-Risiko-Struktur wünschen.
Chancen: Breite Diversifikation, niedrige Gebühren, Fokus auf Qualitätswerte.
Risiken: Marktabhängigkeit bei Aktien (v. a. USA), Zinsänderungsrisiken bei Anleihen, sowie Währungsrisiken durch internationale Engagements.
5. Unternehmensumfeld
Der Fonds profitiert von der Expertise der Lampe Asset Management GmbH. Mit der Übernahme der Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG durch ABN AMRO zum 30. Juni 2025 dürfte sich die Integration positiv auf die Marktposition und das institutionelle Vertrauen auswirken. Die Luxemburger Verwaltungsgesellschaft verbleibt im Besitz der Fosun-Gruppe, was Stabilität in der Fondsstruktur garantiert.
Fazit
Der HAL Global Quality Balanced Fonds bietet einen soliden und risikoarmen Einstieg in ein global diversifiziertes Multi-Asset-Portfolio.
Die positive Performance, niedrigen Kosten und das stringente Risikomanagement sprechen für ein langfristiges Potenzial.
Für konservative bis ausgewogene Anleger ist der Fonds ein interessanter Baustein zur Stabilisierung eines gemischten Depots, insbesondere in Zeiten erhöhter Marktunsicherheit.
