Der Fonds „Multi Asset Global Vision“ der Universal-Investment-Gesellschaft mbH präsentiert sich im Geschäftsjahr 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 als breit gestreuter, aktiv gemanagter Multi-Asset-Fonds mit globaler Ausrichtung.
1. Performance und Entwicklung
Die Wertentwicklung von +5,65 % (BVI-Methode) ist vor dem Hintergrund der geopolitischen und geldpolitischen Unsicherheiten beachtlich. Das Fondsvermögen stieg leicht von 117,56 Mio. € auf 118,65 Mio. €, während der Anteilwert von 132,49 € auf 137,85 € kletterte. Die Performance basiert vor allem auf realisierte Gewinne aus ausländischen Investmentfonds sowie einer erfolgreichen Absicherung über Put-Optionen in der volatilen Marktphase im Frühjahr 2025.
2. Portfolio-Struktur
Der Fonds verfolgt konsequent den Ansatz des breiten Diversifikationsmanagements nach dem Julius Bär Investmentansatz:
Fondsanteile: 71,8 % (Schwerpunkt der Strategie)
Renten: 15,2 %
Zertifikate (v. a. Edelmetalle): 10,9 %
Bankguthaben: 1,9 %
Aktien: keine direkten Bestände, sondern über Fonds-ETFs wie Xtrackers DAX, Invesco MDAX, JB Equity Special Value
Besonders hervorzuheben ist die verstärkte Gewichtung alternativer Anlagen und Edelmetalle, was in Zeiten rückläufiger Zinsen und Inflation ein Stabilitätsanker war. Die Reduktion der US-Staatsanleihen und Umschichtung in Unternehmensanleihen (z. B. MTU, T-Mobile USA) deutet auf ein aktives Risikomanagement hin.
3. Risikoprofil
Das Fondsmanagement benennt umfassend die wesentlichen Risiken:
Zinsänderungsrisiken bei festverzinslichen Anlagen
Marktrisiken durch geopolitische Unsicherheiten (z. B. Ukraine-Krieg, US-Zollpolitik)
Währungsrisiken durch hohe USD-Quote (rund 36 % des Portfolios)
Derivaterisiken, die allerdings maßvoll eingesetzt werden (Hebelwirkung 1,17; Marktrisiko Ø 1,37 %)
Die breite Streuung über Zielfonds und Währungen verringert Klumpenrisiken effektiv.
4. Ergebnis- und Kostenstruktur
Das Gesamtergebnis des Geschäftsjahres beläuft sich auf 6,25 Mio. €, was 7,26 € je Anteil entspricht.
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt mit 1,61 % im üblichen Rahmen für aktiv gemanagte Multi-Asset-Fonds.
Transaktionskosten von nur 40.078 € belegen effizientes Handeln.
Eine Ausschüttung von 2,42 € je Anteil (rund 1,75 % Rendite) bestätigt die solide Ausschüttungspolitik.
5. Bewertung für Anleger
Aus Anlegersicht überzeugt der Fonds durch:
konstante Wertentwicklung über mehrere Jahre (seit 2021 kontinuierlicher Anteilwertanstieg von 120,79 € → 137,85 €),
hohe Diversifikation über Anlageklassen, Regionen und Währungen,
professionelles Risikomanagement mit gezieltem Einsatz von Derivaten,
stabile Ertragsstruktur trotz Marktschwankungen.
Der Fonds eignet sich insbesondere für risikobewusste Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont, die Wertstabilität und moderate Rendite anstreben.
Fazit:
Der „Multi Asset Global Vision“ zeigt sich 2024/2025 als robustes Multi-Asset-Investment mit attraktiver Rendite-Risiko-Balance. Die Kombination aus aktiver Steuerung, globaler Streuung und gezieltem Einsatz von Absicherungsinstrumenten macht ihn zu einer soliden Basisanlage im gemischten Portfolio – insbesondere in einem Umfeld sinkender Zinsen und moderater Inflation.
