Der Jahresbericht des Pfau-StrategieDepot UI (Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main) für den Zeitraum 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 zeigt eine stabile Entwicklung in einem von geopolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten geprägten Marktumfeld. Das Fondsvermögen stieg deutlich von 169,7 Mio. EUR auf 220,0 Mio. EUR, was auf fortlaufende Mittelzuflüsse und Kursgewinne zurückzuführen ist. Die Gesamtperformance betrug +4,82 % (BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschläge).
1. Anlagepolitik und Strategie
Das Fondsmanagement verfolgt ein aktives Vermögensmanagement mit dem Ziel, das Risiko-Ertrags-Profil durch breite Diversifikation zu verbessern. Die Anlagepolitik erlaubt flexible Anpassungen an Marktbedingungen und nutzt ein breites Spektrum an Anlageklassen – von Renten und Aktien über Zertifikate und Investmentfonds bis hin zu alternativen Investments.
Besonders hervorzuheben ist die strategische Steuerung der Aktienquote, bei der auf politische Risiken wie die US-Zollpolitik reagiert wurde. Gleichzeitig wurden europäische Substanzwerte mit stabiler Dividendenrendite bevorzugt.
2. Portfolio-Struktur
Zum Geschäftsjahresende bestand das Portfolio aus:
Renten: 38,5 %
Fondsanteile: 32,1 %
Aktien: 8,8 %
Zertifikate: 8,4 %
Bankguthaben und Liquidität: 12 %
Der Rentenanteil wurde gezielt erweitert, um das aktuelle Zinsniveau langfristig zu sichern. Investiert wurde vor allem in Unternehmens- und Finanzanleihen mit mittleren Laufzeiten und guter Bonität.
Die Liquiditätsquote stieg durch Mittelzuflüsse auf rund 12 %, was in der aktuellen Marktlage sogar eine positive Verzinsung erlaubte – ein Zeichen konservativer Risikovorsorge.
3. Risikomanagement
Das Fondsmanagement legt erkennbar Wert auf breite Streuung und Absicherung.
Hauptsächliche Risiken bleiben:
Marktrisiko durch geopolitische Spannungen (insb. Ukraine-Krieg, Sanktionen)
Zinsänderungsrisiken bei längeren Laufzeiten
Bonitätsrisiken bei Unternehmensanleihen
Währungsrisiken, die jedoch durch Reduktion von USD-Positionen aktiv gemanagt wurden
Der Einsatz von Derivaten diente primär zur Absicherung, nicht zur Spekulation.
4. Renditequellen
Die größten Erträge resultierten aus realisierten Gewinnen bei inländischen Aktien sowie aus Zinserträgen festverzinslicher Wertpapiere. Besonders positiv fiel die Verzinsung von Liquiditätsreserven ins Gewicht, was den defensiven Charakter des Fonds unterstützt.
5. Bewertung für Anleger
Für konservative bis ausgewogene Anleger bietet der Pfau-StrategieDepot UI:
Solide Jahresrendite von 4,82 % bei kontrolliertem Risiko,
Breite Diversifikation über mehrere Anlageklassen und Regionen,
Professionelles Zins- und Währungsmanagement,
Hohe Transparenz durch detaillierte Fondsaufstellung.
Weniger geeignet ist der Fonds für kurzfristig orientierte oder risikofreudige Anleger, da die Strategie auf Kapitalerhalt und stetigen Wertzuwachs abzielt – nicht auf aggressive Kursgewinne.
Fazit:
Das Pfau-StrategieDepot UI präsentiert sich 2024/2025 als robustes, breit diversifiziertes Anlagevehikel mit klarer Risikokontrolle und moderater Rendite. Der Fonds profitierte von aktiver Steuerung und einem klugen Mix aus Renten und alternativen Investments.
Für langfristig orientierte Anleger, die Stabilität und planbare Erträge suchen, bleibt der Fonds eine solide Wahl im Multi-Asset-Segment.
