1. Fondsprofil und Anlageziel
Der Fonds Vermögensmandat Strategie Ertrag der Universal-Investment-Gesellschaft mbH verfolgt eine ertragsorientierte Vermögensstrategie mit dem Ziel des langfristigen Kapitalerhalts.
Der Schwerpunkt liegt auf Anleihefonds, ergänzt durch 30–45 % Aktienfondsanteil sowie alternative Investments (z. B. Rohstoff- oder Wandelanleihefonds).
Die Strategie legt Wert auf breite Diversifikation und kontrollierte Risikostreuung, was ihn für sicherheitsorientierte Anleger mit moderatem Ertragsanspruch attraktiv macht.
2. Portfolioentwicklung und Marktumfeld
Im Berichtszeitraum 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +5,20 % (nach BVI-Methode, ohne Ausgabeaufschlag).
Damit schnitt er deutlich besser als Geldmarktanlagen ab, obwohl die Märkte volatil waren.
Marktbedingungen:
Aktienmärkte: Trotz zwischenzeitlicher Korrekturen endete das Jahr positiv. Besonders europäische Aktien holten auf und übertrafen US-Werte in der zweiten Jahreshälfte.
Anleihen: EUR-Anleihen profitierten von EZB-Zinssenkungen, insbesondere im mittleren Laufzeitsegment (~5 Jahre).
Unternehmensanleihen und High-Yield-Papiere zeigten überdurchschnittliche Performance.
Inflationsgeschützte Anleihen schnitten aufgrund sinkender Inflationserwartungen etwas schwächer ab.
Taktische Anpassungen:
Mehrere Umschichtungen zwischen Value- und Growth-Aktien sowie Anpassungen der Aktienquote zeigten aktives Management. Kosteneffiziente ETFs (z. B. Amundi MSCI World ESG Leaders ETF) wurden bevorzugt eingesetzt.
3. Vermögensstruktur zum 30.06.2025
Kategorie Anteil am Fondsvermögen
Investmentanteile 98,36 %
Bankguthaben 2,00 %
Sonstige Forderungen 0,00 %
Verbindlichkeiten –0,36 %
Gesamtfondsvermögen 24,47 Mio. €
Wichtigste Positionen:
Amundi MSCI World ESG Leaders ETF – 7,8 %
iShares Euro Gov Bond ETF – 7,9 %
Xtrackers Eurozone Gov. Bond 5–7 ETF – 5,3 %
KEPLER Euro Rentenfonds – 5,4 %
→ zeigt eine konservative, anleihebetonte Allokation mit globaler Diversifikation.
4. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,68 %
Performance Fee: 0,01 %
Transaktionskosten: 7.947 €
→ Im mittleren Bereich für aktiv gemanagte Mischfonds, vertretbar angesichts der stabilen Performance und professionellen Steuerung.
5. Risikoanalyse
Marktpreisrisiken: abhängig von globaler Wirtschafts- und Zinsentwicklung.
Währungsrisiken: begrenzt durch hohe Euro-Allokation (über 92 %).
Zinsänderungsrisiken: insbesondere bei längeren Laufzeiten vorhanden, aber durch breite Streuung reduziert.
Value-at-Risk: durchschnittlich 0,91 % → niedriges bis moderates Marktrisiko.
6. Entwicklung über 3 Jahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen (Mio. €) Anteilwert (€) Veränderung
2021/2022 31,61 97,26 –
2022/2023 29,88 100,63 +3,5 %
2023/2024 26,19 107,37 +6,7 %
2024/2025 24,47 112,95 +5,2 %
→ Stetiger Wertzuwachs trotz Fondsabflüssen (Rücknahmen über 3 Mio. €).
7. Nachhaltigkeitsaspekt
Der Fonds fällt unter Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung – also kein ESG-Produkt.
Nachhaltigkeitskriterien werden nur auf Gesellschaftsebene berücksichtigt, nicht auf Fondsebene.
8. Anlegerbewertung
Stärken
Solide Performance (+5,2 %) bei begrenztem Risiko
Breite Diversifikation in Renten und Aktien
Aktives, marktgerechtes Management
Unabhängiger Prüfbericht (Deloitte) mit uneingeschränktem Urteil
Schwächen / Risiken
Relativ hohe laufende Kosten (1,68 %)
Keine explizite ESG-Ausrichtung
Schrumpfendes Fondsvolumen (Abflüsse > 10 %)
9. Fazit
Der „Vermögensmandat Strategie Ertrag“ überzeugt 2024/2025 durch konservative Stabilität, diszipliniertes Risikomanagement und positive Performance in einem volatilen Marktumfeld.
Für Anleger mit mittlerem Risikoappetit und Fokus auf Kapitalerhalt bei stetigem Ertrag bleibt der Fonds ein solider Baustein eines ausgewogenen Portfolios – insbesondere als Alternative zu reinen Anleihe- oder Geldmarktfonds.
