Der geprüfte Jahresbericht des FFPB ESG Select (vormals FFPB Dividenden ESG) zum 30. Juni 2025 zeigt ein gemischtes, aber insgesamt solides Bild eines aktiv gemanagten ESG-orientierten Aktienfonds mit Schwerpunkt auf dividendenstarken Blue-Chip-Unternehmen.
1. Performance und Fondsentwicklung:
Die Wertentwicklung lag bei -1,91 % (BVI-Methode), was in Anbetracht des volatilen Marktumfelds als moderater Rückgang zu werten ist. Die negative Performance resultierte aus geopolitischen Unsicherheiten, restriktiver Geldpolitik sowie Belastungen im Technologiesektor. Trotz dieser Einflüsse konnte der Fonds durch gezielte Umschichtungen in defensive und wachstumsstarke Titel Verluste begrenzen.
2. Mittelzuflüsse und Anlegervertrauen:
Bemerkenswert ist der deutliche Anstieg des Fondsvolumens von 12,99 Mio. EUR auf 28,70 Mio. EUR (+120 %). Dies signalisiert starkes Anlegerinteresse und Vertrauen in das Fondsmanagement, insbesondere nach der Neuausrichtung und Namensänderung zu „FFPB ESG Select“.
3. Portfolio und Anlagestruktur:
Der Fonds investiert überwiegend in Aktien (87,5 % des Fondsvermögens), ergänzt durch Anleihen (3,2 %) und Goldzertifikate (1,9 %).
Die Top-Positionen – Microsoft, NVIDIA, Boston Scientific, Pearson und E.ON – spiegeln eine globale, sektorübergreifende Diversifikation wider mit Fokus auf Technologie, Gesundheit und Energie. Damit verfolgt der Fonds eine klare ESG-kompatible Ausrichtung, gestützt durch defensive und wachstumsorientierte Titel.
4. Kosten und Ertragslage:
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 1,66 %, was für einen aktiv verwalteten Aktienfonds im ESG-Bereich durchschnittlich ist.
Der Fonds erwirtschaftete im Geschäftsjahr Erträge von 456.826 EUR, verzeichnete jedoch ein negatives Jahresergebnis von -822.259 EUR. Ausschüttungen erfolgten keine – die Erträge wurden vollständig thesauriert, was langfristig den Kapitalzuwachs fördern kann.
5. Risikoprofil und Managementansatz:
Die Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. setzt ein umfassendes Risikomanagement mit Value-at-Risk-Messung ein (durchschnittliche Auslastung: 98 %, Maximum: 119 %). Der Fonds weist keine Hebelwirkung oder Derivate auf, was die Risikostruktur transparent und konservativ macht. Die ESG-Risiken werden explizit berücksichtigt, wenngleich der Bericht auf potenzielle Belastungen durch Zinsänderungen und Währungsrisiken hinweist.
6. Prüfung und Transparenz:
Der Bericht wurde von KPMG AG geprüft, die ein uneingeschränktes Prüfungsurteil erteilte. Damit ist die Rechnungslegung ordnungsgemäß und verlässlich. Zudem werden keine „Soft Commissions“ oder Kickbacks verwendet, was die Transparenz und Anlegerorientierung stärkt.
Fazit:
Der FFPB ESG Select präsentiert sich als verantwortungsvoll geführter, wachstumsorientierter ESG-Fonds, der trotz anspruchsvoller Marktbedingungen seine Substanz bewahrt hat.
Für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf Nachhaltigkeit und Qualitätstitel bleibt er eine solide Option mit Potenzial zur Erholung, sofern die Märkte in der zweiten Jahreshälfte 2025 an Stabilität gewinnen.
