Der Earth Gold Fund UI der Universal-Investment-Gesellschaft mbH erzielte im Geschäftsjahr vom 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 eine herausragende Gesamtrendite von 54,3 % und übertraf damit den Vergleichsindex MSCI ACWI Select Gold Miners (USD) mit +43,95 % deutlich.
1. Markthintergrund:
Der Fonds profitierte stark von der geopolitischen Unsicherheit (Ukrainekrieg, Nahostkonflikt) und der geldpolitischen Zurückhaltung der US-Notenbank. Entscheidender Kurstreiber war jedoch die politische Rückkehr Donald Trumps, deren Zollpolitik und Angriffe auf die Federal Reserve den Goldpreis auf über 3.500 USD je Unze trieben – ein neues Allzeithoch. Silber, Platin und Palladium verzeichneten ebenfalls zweistellige Preissteigerungen.
2. Portfolio und Strategie:
Der Fonds bleibt seiner Fokussierung auf Mid- und Small-Caps treu (87 % des Portfolios).
Goldaktienanteil: 77 % (Vorjahr: 72 %)
Silberaktienanteil: 23 % (Vorjahr: 28 %)
Regionale Schwerpunkte: Südamerika (37 %), Afrika (25 %), Nordamerika (19 %), Rest der Welt (19 %).
Der Fonds ist nahezu vollständig investiert (Kassenbestand < 1 %).
3. Performance-Treiber:
Die Outperformance resultierte insbesondere aus:
Übergewichtung von unterbewerteten Small-/Mid-Caps;
Fokus auf explorationsnahe und wachstumsstarke Minengesellschaften;
Gewinne aus realisierten Aktienverkäufen und deutliche Bewertungsgewinne (nicht realisierte Gewinne: +75 Mio. €).
4. Risikobetrachtung:
Das Fondsmanagement weist auf klassische Marktpreis- und Währungsrisiken hin, insbesondere bei politischer Volatilität. Derivate spielten mit 0,02 % Anteil eine vernachlässigbare Rolle.
5. Kennzahlen und Kosten:
Fondsvolumen: 276,7 Mio. € (Vorjahr: 188,2 Mio. €)
Anteilklassen:
R: +53,59 %, Kostenquote 2,27 %
I: +54,30 %, Kostenquote 1,16 %
S: +54,54 %, Kostenquote 0,85 %
Performance Fee: zwischen 0,7 % und 1,5 % je nach Anteilklasse.
6. Bewertung aus Anlegersicht:
Für Investoren bot der Fonds 2024/25 außergewöhnliche Ertragschancen, gestützt durch die globale Goldhausse und ein aktives Stock-Picking in wachstumsorientierten Explorationsunternehmen. Die hohe Volatilität und Konzentration auf Edelmetallwerte bleiben jedoch bedeutende Risikofaktoren.
Fazit:
Der Earth Gold Fund UI überzeugte mit einer exzellenten Rendite, einer disziplinierten Small-/Mid-Cap-Strategie und klarem Fokus auf den Goldsektor. Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Anlagehorizont bleibt der Fonds eine attraktive Option zur partizipativen Absicherung gegen geopolitische Unsicherheiten und Inflation – allerdings mit erhöhtem Schwankungsrisiko.
