Der Earth Strategic Resources Fund der Universal-Investment-Gesellschaft mbH konnte im Berichtszeitraum vom 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 eine überzeugende Wertentwicklung verzeichnen. Die Anteilklasse R erzielte eine Rendite von +25,09 %, die institutionelle Anteilklasse I sogar +26,17 %. Diese Zahlen belegen eine überdurchschnittliche Performance in einem durch geopolitische Unsicherheiten, hohe Zinsen und volatile Rohstoffmärkte geprägten Umfeld.
1. Anlagefokus und Strategie
Der Fonds investiert mindestens 51 % in Aktien aus dem Bereich nachhaltiger Rohstoffgewinnung. Im Mittelpunkt stehen Bergbauunternehmen, die Metalle fördern, welche für Zukunftstechnologien (Elektromobilität, erneuerbare Energien, KI-Infrastruktur) essenziell sind – etwa Kupfer, Lithium, Nickel und Edelmetalle.
Die Titelauswahl kombiniert Top-Down-Makroanalyse mit einem Bottom-Up-Stock-Picking-Ansatz, um unterbewertete, ESG-konforme Unternehmen zu identifizieren. Der Fonds fällt unter Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung, da er ökologische und soziale Merkmale bewirbt.
2. Markt- und Umfeldanalyse
Das Jahr 2024/25 war von geopolitischen Spannungen (Ukrainekrieg, Nahostkonflikt) und protektionistischen US-Maßnahmen geprägt. Trotz dieser Belastungen profitierten Rohstoffmärkte von strukturellen Engpässen und steigender Nachfrage:
Kupferpreis +14 %: Enges Angebot, getrieben durch Minenschließungen (u.a. Kamoa-Kakula, Codelco) bei gleichzeitig wachsendem Bedarf aus Elektromobilität und Stromnetzausbau.
Gold +42 %, Silber +22,4 %, Platin +38 %: Gestützt durch geopolitische Unsicherheit, schwachen US-Dollar und hohe Zentralbankkäufe.
Diese Entwicklungen wirkten sich positiv auf die Fondsrendite aus, da Gold- und Silberminen im Portfolio überdurchschnittliche Ergebnisse lieferten.
3. Portfoliostruktur und Allokation
Das Fondsvolumen stieg von 40,9 Mio. € auf 57,4 Mio. € (+40 %).
Zum 30.06.2025 bestand das Portfolio zu 98,46 % aus Aktien, vor allem aus:
Kanada (51 %),
Australien (12 %),
Großbritannien (11 %),
Südafrika (6 %).
Sektorale Schwerpunkte:
Goldminen 38 %,
Silber 18 %,
Platin 6 %,
Industriemetalle 36 %.
Die Bargeldquote blieb mit 2,2 % niedrig – ein Zeichen für hohe Investitionsquote und aktives Management.
4. Nachhaltigkeitsaspekte
Der Fonds reagierte auf neue ESG-Vorgaben mit Anpassungen und Engagements:
Unterstützung der Global Investor Commission on Mining 2030,
Integration bergbauspezifischer ESG-Kriterien,
Beobachtung der EU-Taxonomie, insbesondere für Lithium, Nickel, Kupfer.
Die nachhaltige Ausrichtung ist glaubwürdig, auch wenn die regulatorische Klarheit für viele Metalle noch fehlt.
5. Risiken
Zu den wichtigsten Risiken zählen:
Marktpreis- und Währungsrisiken (CAD, AUD, ZAR, USD),
Abhängigkeit von Rohstoffzyklen,
Geopolitische Instabilität in Förderländern.
Die Fondsleitung weist zudem auf mögliche hohe Kursschwankungen durch spekulative Faktoren hin.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER):
2,29 % für Anteilklasse R (Privatanleger),
1,29 % für Anteilklasse I (Institutionelle).
Diese Werte sind für einen aktiv gemanagten Rohstofffonds im ESG-Bereich marktüblich, könnten jedoch die Netto-Performance langfristig leicht belasten.
7. Ergebnis und Bewertung
Mit einem Jahresergebnis von 11,48 Mio. € und einer deutlich positiven Kapitalentwicklung stellt der Fonds ein solides, wachstumsorientiertes Investment dar. Das Prüfungsurteil von Deloitte bestätigt die Ordnungsmäßigkeit des Berichts ohne Einschränkungen.
8. Fazit für Anleger
Der Earth Strategic Resources Fund zeigt, dass sich nachhaltige Rohstoffinvestments auch in einem volatilen Umfeld attraktiv entwickeln können. Die starke Performance, das aktive Management und die konsequente ESG-Integration machen ihn zu einem interessanten Beimischungsfonds für langfristig orientierte Anleger mit höherer Risikotoleranz.
Empfehlung:
Geeignet für Anleger, die auf Rohstoffwachstum (insbesondere Kupfer, Gold, Silber) setzen
Nicht geeignet für risikoaverse Anleger oder kurzfristige Spekulation
