1. Anlageprofil und Strategie
Der Fonds LF – AI Impact Equity US verfolgt eine klare ESG-orientierte Anlagestrategie:
Fokus auf US-amerikanische Aktien (Large Caps, insbesondere Technologie).
Ziel: Kapitalwachstum bei marktgerechtem Risiko, kombiniert mit jährlicher Reduktion der CO₂-Intensität gemäß Pariser Klimazielen.
Einsatz eines eigenentwickelten Algorithmus zur täglichen Generierung von Anlagevorschlägen.
Strenge Ausschlusskriterien (z. B. kontroverse Sektoren) stärken die Nachhaltigkeitsausrichtung.
Damit spricht der Fonds insbesondere Anleger an, die Renditechancen am US-Markt suchen, aber zugleich Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen wollen.
2. Marktentwicklung und Fondsperformance
2024: Sehr positives Marktumfeld in den USA, besonders Technologiewerte trugen überproportional zum Erfolg bei.
Nov. 2024 – Trump-Wahl: Politische Unsicherheit, teils gemischte Marktreaktionen.
April 2025 – „Liberation Day“: Einführung reziproker Zölle → abrupter Kursrutsch, verstärkte Volatilität.
Zusätzlich: US-Dollar-Abwertung belastete die Euro-Performance des Fonds.
Wertentwicklung (01.05.2024–30.04.2025):
Anteilklassen zwischen +5,0 % und +6,3 %.
Im Vergleich zu reinen US-Technologieindizes eher moderat, dennoch im positiven Bereich – ein Zeichen für robustes Risikomanagement.
3. Portfoliostruktur (Stand 30.04.2025)
Fondsvermögen: 8,12 Mio. EUR.
Aktienquote: ca. 97 % (fast ausschließlich US-Titel).
Cash-Bestand: ca. 3,3 %.
Sektorengewichtungen: Starker Fokus auf Technologie (Apple, Microsoft, NVIDIA, Meta, Cisco), daneben Healthcare (Eli Lilly, Pfizer, Johnson & Johnson) und Konsumwerte (McDonald’s, Nike).
Auffällig: NVIDIA (7,4 %), Apple (9,0 %), Meta (4,3 %) zählen zu den größten Einzelpositionen. → Starke Konzentration auf Wachstumswerte.
4. Risiken
Marktrisiken: hohe Abhängigkeit vom US-Technologiesektor → überdurchschnittliche Schwankungsgefahr.
Politische Risiken: US-Wirtschaftspolitik (Handelszölle, Regulierung) kann direkte Auswirkungen haben.
Währungsrisiken: Fonds notiert in EUR, investiert in USD. Abwertungen des USD wirken sich negativ aus.
Allgemeine geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krise, Sanktionen) verstärken Volatilität.
5. Ergebnisrechnung
Realisierte Gewinne aus Aktien: ca. 639.000 EUR.
Realisierte Verluste: ca. 199.000 EUR.
Nettoergebnis des Geschäftsjahres: ca. 160.000 EUR.
Ausschüttungspolitik: Sehr geringe Ausschüttungen, Großteil der Erträge bleibt im Fonds → Wachstumsfondscharakter.
6. Anlegerrelevante Einschätzung
Stärken:
Klare Nachhaltigkeitsstrategie (CO₂-Reduktion, ESG-Fokus).
Gute Diversifikation innerhalb der US-Technologiebranche und solider Healthcare-Anteil.
Positive Wertentwicklung trotz Belastungen durch Währung und Politik.
Starkes Mittelzuflusswachstum (Fondsvolumen deutlich gestiegen).
Schwächen / Risiken:
Hohe Konzentration auf Tech-Sektor → zyklische Abhängigkeit.
Politische Unsicherheit (Trump, Zölle).
Währungsrisiko EUR/USD bleibt signifikant.
Moderate Outperformance im Vergleich zu reinen Tech-Indizes – Anleger zahlen für ESG-Filter und Risikomanagement etwas Rendite.
Fazit für Anleger
Der Fonds LF – AI Impact Equity US überzeugt durch eine nachhaltige und zukunftsorientierte Anlagestrategie mit Schwerpunkt auf US-Technologie- und Qualitätswerten. Die Performance (+5–6 % im Geschäftsjahr) zeigt Widerstandskraft in einem volatilen Umfeld, bleibt aber leicht hinter der Dynamik reiner Tech-Indizes zurück.
Für Anleger, die langfristig in den US-Markt mit ESG-Fokus investieren möchten, bietet der Fonds eine robuste Beimischung. Wer hingegen auf maximale Tech-Rendite setzt, muss mögliche Opportunitätskosten einkalkulieren.
