Der Monega Mikrofinanz & Impact Fonds verfolgt einen klar nachhaltigen Ansatz, indem er überwiegend in unverbriefte Darlehensforderungen von Mikrofinanzinstituten in Entwicklungs- und Schwellenländern investiert. Mindestens 75 % des Fondsvermögens werden nach ESG-Kriterien verwaltet, mit dem Ziel, die UN-Nachhaltigkeitsziele (SDGs) zu unterstützen.
1. Fondsvolumen und Struktur
Gesamtvolumen zum Stichtag: 23,1 Mio. EUR.
Anteilklasse I: 11,9 Mio. EUR, Anteilwert 91,41 EUR.
Anteilklasse R: 11,2 Mio. EUR, Anteilwert 45,05 EUR.
Rund 81 % des Vermögens bestehen aus Mikrokrediten, 16 % aus Bankguthaben, während Derivate mit -2,1 % negativ belastet sind.
2. Performance und Volatilität
Jahresperformance 2024/25:
I-Klasse: +3,68 %
R-Klasse: +3,22 %
Die Volatilität lag bei unter 1 %, was auf eine hohe Stabilität der Wertentwicklung hinweist.
Damit liefert der Fonds eine moderat positive, aber eher defensive Rendite.
3. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote:
I-Klasse: 1,62 %
R-Klasse: 2,08 %
Für Privatanleger sind die Kosten vergleichsweise hoch im Verhältnis zur erzielten Rendite.
4. Risiken
Länderrisiken: Politische Instabilität, schwache Rechtsordnungen und illiquide Märkte in Entwicklungs- und Schwellenländern.
Mikrofinanzspezifische Risiken: Abhängigkeit von Rückzahlungen kleiner Kreditnehmer und eingeschränkter Sekundärmarkt.
Derivateinsatz: Belastung von -484.688 EUR im Berichtsjahr – zeigt die Risiken von Währungsabsicherungen und Termingeschäften.
Externe Faktoren: Geopolitische Entwicklungen (z. B. Ukraine-Krieg, Rohstoffmärkte) beeinflussen das Umfeld zusätzlich
.
5. Ausschüttungspolitik
Klasse I: 3,19 EUR pro Anteil verfügbar, davon 1,61 EUR ausgeschüttet.
Klasse R: 1,19 EUR pro Anteil verfügbar, davon 0,80 EUR ausgeschüttet.
Ausschüttungen sind vorhanden, aber im Verhältnis zur Rendite eher niedrig.
6. Anlegernutzen und Zielgruppe
Pro: Nachhaltige Wirkung, Stabilität, geringe Volatilität, klarer Impact-Fokus.
Contra: Relativ geringe Rendite, hohe Kostenquote, begrenzte Liquidität, Abhängigkeit von Schwellenländern und Mikrokreditsektor.
Fazit
Für Anleger mit einem fokus auf soziale Wirkung und ESG-Investments bietet der Fonds eine verlässliche, risikoarme Beimischung im Portfolio. Er eignet sich besonders für institutionelle Investoren und Privatanleger mit Nachhaltigkeitsfokus, die bereit sind, geringere Renditen zugunsten eines stabilen, sozial verantwortlichen Engagements zu akzeptieren.
Für renditeorientierte Anleger ist der Fonds dagegen nur bedingt attraktiv.
