Der vorliegende Jahresbericht zum 30. April 2025 des Barmenia Nachhaltigkeit Balanced (ISIN DE000A141WN9) zeigt ein durch mehrere Faktoren geprägtes Bild:
Struktur und Nachhaltigkeitsausrichtung
Der Fonds investierte bis Mitte April 2025 zu rund 92,4 % in nachhaltigkeitsbezogene Vermögenswerte, die sowohl ökologische als auch soziale Kriterien berücksichtigten.
Ausschlusskriterien (u.a. fossile Brennstoffe, Atomstrom, kontroverse Waffen, Tabak) wurden konsequent eingehalten.
Die Einhaltung der ESG-Merkmale wurde durch MSCI ESG Research überprüft – Verstöße wurden nicht festgestellt.
Performance und Risiko
Das Rumpfgeschäftsjahr (01.01.–30.04.2025) endete mit einem Wertverlust von –2,11 %.
Die Volatilität lag bei 9,86 %, was eine mittlere Risikoeinstufung signalisiert.
Realisierte Veräußerungsgewinne (ca. 41 Tsd. EUR) konnten die negativen Markteinflüsse nicht kompensieren, da nicht realisierte Verluste von über 2,5 Mio. EUR zu Buche schlugen.
Das Fondsvermögen sank von 24,9 Mio. EUR (Ende 2024) auf nur noch 0,5 Mio. EUR, im Wesentlichen durch massive Mittelabflüsse und die anstehende Fondsfusion.
Fondsfusion und Auswirkung für Anleger
Zum 30. April 2025 wurde der Fonds auf den Monega BestInvest Europa -A- (ISIN DE0007560781) verschmolzen.
Im Zuge dieser Verschmelzung wurde das Portfolio nahezu vollständig liquidiert, weshalb der Berichtsstichtag nur noch Bankguthaben ausweist.
Damit sind alle zukünftigen Ertrags- und Risikoperspektiven nicht mehr an den ursprünglichen Fonds, sondern an das neue Vehikel gebunden.
Kosten und Verwaltung
Die Gesamtkostenquote (TER) lag bei sehr niedrigen 0,47 %, was positiv hervorzuheben ist.
Transaktionskosten fielen mit rund 12,7 Tsd. EUR an – ein moderates Niveau.
Keine performanceabhängige Vergütung, was die Kostenstruktur transparent hält.
Chancen und Risiken aus Anlegersicht
Chancen: Strenge ESG-Ausrichtung, breite Diversifikation, günstige Kostenstruktur.
Risiken: Schwache Performance im letzten Zeitraum, geopolitische Unsicherheiten (Ukrainekrieg, Nahostkonflikte, Handelsstreitigkeiten), Zins- und Währungsrisiken.
Wichtig: Anleger des ursprünglichen Fonds sind künftig vollständig von der Wertentwicklung des Monega BestInvest Europa abhängig, der eine andere Strategie und Benchmarkausrichtung haben kann.
Fazit für Anleger
Der Barmenia Nachhaltigkeit Balanced war bis April 2025 ein breit aufgestellter, nachhaltig orientierter Mischfonds mit klaren ESG-Kriterien. Trotz einer insgesamt soliden ESG-Umsetzung belasteten Marktunsicherheiten und Mittelabflüsse die Performance. Entscheidend ist jedoch die Fusion in den Monega BestInvest Europa, die den ursprünglichen Fonds faktisch beendet. Für Anleger bedeutet dies: Zukünftige Chancen und Risiken ergeben sich allein aus der Strategie des Nachfolgefonds. Wer Nachhaltigkeit als Kernkriterium sieht, sollte prüfen, ob die neue Fondsausrichtung den eigenen Anlagezielen weiterhin entspricht.
