Der Fonds VM Income Plus (ISIN DE000A3EWBA6) präsentiert im ersten Rumpfgeschäftsjahr (Mai 2024 – April 2025) eine insgesamt positive, wenn auch moderate Wertentwicklung.
1. Performance und Risiko
Rendite: +4,18 % im Berichtszeitraum.
Volatilität: nur 2,73 %, was auf eine vergleichsweise geringe Schwankungsintensität hinweist.
Veräußerungsergebnis: ca. 55.000 EUR Gewinn, überwiegend aus Aktienverkäufen.
Für Anleger bedeutet dies: eine stabile, risikoarme Wertentwicklung, die jedoch hinter dynamischeren Aktienfonds zurückbleibt. Damit eignet sich der Fonds vor allem für Investoren mit konservativem bis ausgewogenem Risikoprofil.
2. Asset Allocation
Aktien: 54,5 %
Anleihen: 42,9 %
Liquidität/Kasse: 2,6 %
Die Mischung zeigt einen flexiblen Mischfondscharakter, mit Fokus auf deutsche Mid- und Small Caps (z. B. Pfeiffer Vacuum, Schaltbau, HolidayCheck, Vantage Towers, DMG Mori) sowie auf Unternehmensanleihen namhafter europäischer Emittenten (z. B. LVMH, BMW, Coca-Cola, Deutsche Telekom).
Damit kombiniert der Fonds Chancen aus wachstumsstarken Spezialwerten mit der Stabilität hochwertiger Unternehmensanleihen.
3. Ausschüttungspolitik
Ausschüttung je Anteil: 1,25 EUR
Umlaufende Anteile: knapp 584.000
Gesamtausschüttung: ca. 730.000 EUR
Dies entspricht einer attraktiven laufenden Rendite, die für einkommensorientierte Anleger interessant ist.
4. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,07 %
Performance Fee: 0,02 %
Transaktionskosten: ca. 15.000 EUR
Die Kosten sind im marktüblichen Bereich für aktiv gemanagte Mischfonds, jedoch nicht günstig im Vergleich zu ETFs.
5. Risikofaktoren
Geopolitische Unsicherheiten (Ukrainekrieg, Nahost, Handelskonflikte) belasten Ausblick.
Zinsänderungsrisiken bei Anleihen können den Kurswert belasten.
Konzentrationsrisiko durch teilweise hohe Gewichtung einzelner Aktien (z. B. Pfeiffer Vacuum mit >8 %).
6. Nachhaltigkeitsaspekte
Der Fonds berücksichtigt keine EU-Taxonomie-Kriterien und wird nach Art. 6 der Offenlegungsverordnung eingestuft.
Zwar findet eine ESG-Prüfung statt, jedoch ohne verpflichtende Einschränkung des Anlageuniversums.
Für Anleger mit starkem Nachhaltigkeitsfokus ist das Produkt daher nur eingeschränkt geeignet.
7. Anlegergerechtes Fazit
Geeignet für:
Anleger, die stabile Erträge mit begrenzter Schwankung suchen.
Investoren, die eine Kombination aus Dividendenwerten und Unternehmensanleihen bevorzugen.
Einkommensorientierte Anleger dank regelmäßiger Ausschüttungen.
Weniger geeignet für:
Anleger mit klarer ESG/Nachhaltigkeitsstrategie.
Investoren, die eine überdurchschnittliche Wachstumsrendite erwarten.
Zusammenfassung:
Der VM Income Plus liefert im ersten Geschäftsjahr eine stabile, moderate Rendite bei geringem Risiko. Der Fonds eignet sich als defensiver Baustein in einem gemischten Portfolio. Einschränkend wirken die begrenzte Nachhaltigkeitsorientierung und die teilweise hohen Einzelpositionsrisiken.
