Der Jahresbericht des LF – AI Balanced Multi Asset Fonds (Berichtszeitraum 01.05.2024 – 30.04.2025) zeigt eine insgesamt verhalten positive Wertentwicklung in einem herausfordernden Marktumfeld.
1. Anlagepolitik und Strategie
Der Fonds verfolgt eine ausgewogene Multi-Asset-Strategie, die auf Aktien, Renten und Liquidität verteilt ist.
Entscheidungsgrundlagen sind ein eigener Algorithmus für Portfoliovorschläge sowie ein Risikomanagementsystem, das insbesondere im April 2025 nach einem abrupten Markteinbruch aktiviert wurde.
Schwerpunkt war eine überdurchschnittliche Aktienquote (~65 %), vor allem US-Titel.
2. Marktumfeld und Performance
Positive Effekte: Die Rallye an den US-Aktienmärkten im Jahr 2024 und stabile Anleiheinvestments mit variabler Verzinsung trugen zur Performance bei.
Belastende Faktoren: Politische Unsicherheit nach der US-Präsidentschaftswahl (Trump-Rückkehr), geopolitische Spannungen (Ukraine-Krise) sowie ein starker Kurseinbruch im April 2025.
Jahresergebnis:
Anteilklasse S: +1,59 %
Anteilklasse RH: +0,79 %
Anteilklasse R: +1,35 %
→ Damit erzielte der Fonds nur modest positive Renditen, die nach Kosten größtenteils neutralisiert wurden.
3. Vermögensstruktur (per 30.04.2025)
97 % Investmentfondsanteile (davon ~66 % in EUR, ~31 % in USD),
3 % Bankguthaben,
kaum sonstige Positionen.
Hohe Diversifikation über ETFs mit ESG-Fokus (u.a. Amundi, iShares, UBS, Deka, VanEck).
4. Chancen & Risiken
Chancen: Algorithmus-basierte Anpassung an Marktveränderungen, breite Streuung, ESG-orientierte Investments.
Risiken:
Marktrisiko bleibt dominant, da starker Aktienfokus.
Währungsrisiken durch hohen USD-Anteil.
Kostenquoten von 1,1–1,9 % je nach Anteilklasse relativ hoch im Verhältnis zur erzielten Rendite.
5. Kosten & Ausschüttung
Gesamtkostenquote:
AK S: 1,10 %
AK RH: 1,90 %
AK R: 1,70 %
Keine Ausschüttung im Geschäftsjahr – Erträge wurden thesauriert.
6. Fazit aus Anlegersicht
Der Fonds konnte in einem turbulenten Jahr Kapitalerhalt sicherstellen, erzielte jedoch nur geringe Renditen.
Die defensive Risikosteuerung im April 2025 verhinderte stärkere Verluste, allerdings zu Lasten weiterer Performancechancen.
Für Anleger bedeutet dies:
Geeignet für vorsichtige Investoren, die Wert auf Diversifikation und Risikokontrolle legen.
Weniger attraktiv für renditeorientierte Anleger, da die Performance nach Kosten begrenzt bleibt.
Die starke Abhängigkeit von US-Märkten und der USD-Entwicklung sollte berücksichtigt werden.
Insgesamt stellt der Fonds eine solide, risikoaverse Anlage dar, die in Krisenzeiten Schutz bietet, jedoch im Aufschwung nicht voll partizipiert.
