Der Fonds TrendPortfolio Invest (WKN: DE000A14XP08), verwaltet von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, präsentiert sich im aktuellen Jahresbericht als strukturiert gesteuertes, regelbasiertes Multi-Asset-Produkt mit Fokus auf risikoarmes, trendfolgendes Investieren. Aus Sicht eines Anlegers lassen sich die folgenden Kernaussagen und Einschätzungen ableiten:
1. Performance und Rendite
Gesamtrendite (BVI-Methode): +13,12 % im Berichtszeitraum – deutlich über dem durchschnittlichen Anleiheniveau.
Anteilwert stieg von 46,04 EUR auf 52,08 EUR – ein klares Signal positiver Kursentwicklung.
Fondsvermögen wuchs um rund 3,15 Mio. EUR (+10,6 %), trotz Netto-Mittelabfluss von 0,72 Mio. EUR.
Veräußerungsergebnis: Solider realisierter Gewinn von 1,35 Mio. EUR, u. a. durch Swapgeschäfte mit Barclays.
Anlegersicht: Die starke Performance und das positive Gesamtergebnis unterstreichen die Wirksamkeit des regelbasierten Trendansatzes. Der Fonds schlägt sich in einem schwierigen Marktumfeld außerordentlich gut.
2. Anlagestrategie und Risikomanagement
Strategie: Trendfolgebasierter Indexansatz (TrendPortfolio II Index) mit monatlicher Allokation in max. 4 von 9 Anlageklassen – davon viele defensiv (Anleihen, Edelmetalle, Low Volatility-Aktien).
Anleihequote: Sehr hoch mit über 93 %, stark fokussiert auf Covered Bonds (77,7 %) und Senior Financials.
Risikoprofil:
Adressenausfallrisiko: Gering (3,52 %)
Liquiditätsrisiko: Sehr gering (97,52 % sofort liquidierbar)
Zinsänderungsrisiko: Gering (VaR 0,57 %)
Währungsrisiko: Quasi nicht vorhanden (VaR 0,01 %)
Aktienkursrisiko: Hoch, aber mit nur geringer Gewichtung im Portfolio (VaR 6,75 %)
Diversifikation: 76 Anleihepositionen, keine Einzelposition über 2,7 %, Top-10 nur 19,3 % des Vermögens.
Anlegersicht: Die Risikostruktur des Fonds ist hervorragend kontrolliert. Das breite und konservative Anleiheportfolio senkt systematisch Volatilität und Ausfallwahrscheinlichkeit.
3. Transparenz und Kosten
Gesamtkostenquote (TER): 1,00 % – für ein aktiv gemanagtes Multi-Asset-Produkt angemessen.
Kostenstruktur klar dargestellt, inkl. Transaktionskosten (1.150 EUR) und detaillierter Risikobericht nach Derivateverordnung.
Vergütungspolitik wird offen gelegt – keine Exzesse, keine performancegefährdenden Anreizsysteme.
Anlegersicht: Der Fonds überzeugt durch sehr hohe Transparenz und kostenbewusstes Management.
4. Nachhaltigkeit und ESG
Gemäß Artikel 7 der Taxonomie-Verordnung: Keine Berücksichtigung ökologischer Nachhaltigkeitskriterien.
Anlegersicht: Für ESG-orientierte Investoren ist der Fonds nicht ideal positioniert, auch wenn viele Anleihen aus EU-Staaten mit hoher Bonität stammen.
5. Fazit und Einschätzung
Der Fonds TrendPortfolio Invest kombiniert eine disziplinierte, trendfolgende Anlagestrategie mit einem hochqualitativen, breit diversifizierten Rentenportfolio. Die starke Performance, niedrigen Risiken und die klar dokumentierten Anlageentscheidungen machen ihn für sicherheitsorientierte Anleger und konservative Strategien sehr attraktiv.
Besonders geeignet für:
Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont,
Fokus auf stabile Erträge bei begrenztem Risiko,
Diversifikationsbaustein im Gesamtportfolio.
