Der Jahresbericht zum 30. April 2025 des Fonds MBS Invest 3 Perspektive (vormals MBS Invest 3 Nachhaltigkeit) bietet ein differenziertes Bild für potenzielle und bestehende Anleger. Die Strategie ist klar auf nachhaltige Kapitalbildung bei angemessenem Risiko ausgelegt und verfolgt einen aktiven, breit gestreuten Investmentansatz mit ESG-Schwerpunkt.
1. Rendite & Performance
Jahresperformance: +2,1 % (BVI-Methode)
Dreijahres-Performance p.a.: +2,9 %
Seit Auflegung p.a.: +1,2 %
Diese Werte zeigen eine solide, aber konservative Wertentwicklung, was den defensiven Charakter des Fonds widerspiegelt. Die Performance bleibt hinter dynamischen Aktienfonds zurück, könnte jedoch für risikoaverse Anleger mit ESG-Fokus attraktiv sein.
2. Anlagestrategie & Allokation
Aktienfondsanteil: 62,9 %
Rentenfondsanteil: 35,0 %
Barreserve/Sonstiges: 2,1 %
Die Allokation wurde im Jahresverlauf angepasst – insbesondere:
Reduktion von US-Aktien zugunsten europäischer Werte.
Verstärkte Ausrichtung auf deutsche Nebenwerte.
Diese aktive Steuerung zeigt eine reaktionsschnelle Portfolioführung, wobei geopolitische Ereignisse (z.B. US-Zollpolitik) angemessen berücksichtigt wurden.
3. Nachhaltigkeitsstrategie (ESG)
Strenge Ausschlusskriterien, u.a. für Tabak, Rüstung, fossile Brennstoffe.
Nur Zielfonds mit ESG-Rating ≥ BBB und PRI-Unterzeichnung.
11,16 % nachhaltige Investitionen im engeren Sinne nach EU-Offenlegungsverordnung.
Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale, ohne explizit als „nachhaltige Investition“ klassifiziert zu sein. Dennoch ist der ESG-Fokus deutlich, mit hohem Screening- und Steuerungsaufwand.
4. Risiken
Marktrisiken aufgrund hoher Aktienquote vorhanden.
Währungsrisiken durch 15,87 % USD-Exposure.
Keine signifikanten Liquiditäts- oder operationelle Risiken im Berichtszeitraum.
Die Value-at-Risk-Kennzahlen lagen zwischen 2,84 % und 7,33 %, was für ein ausgewogenes Risikoprofil spricht.
5. Kosten
Gesamtkostenquote (TER): 1,35 %
Transaktionskosten: ca. 5.454 € im Geschäftsjahr
Für viele Zielfonds zusätzlich laufende Verwaltungsvergütungen (zwischen 0,06 % und 1,5 %)
Diese Kostenstruktur liegt im mittleren Bereich für aktiv gemanagte Mischfonds, sollte aber bei Renditeerwartungen berücksichtigt werden.
6. Fondsvolumen & Entwicklung
Fondsvolumen stieg von 18,1 Mio. € auf 21,1 Mio. € (+16,6 %)
Netto-Mittelzuflüsse: ca. 3 Mio. €
Anteilwert: 10,12 € (leicht über Vorjahresniveau)
Das Wachstum spricht für ein moderates Anlegervertrauen, allerdings ohne Dynamik wie bei Trendfonds.
Fazit:
MBS Invest 3 Perspektive bietet für konservative, nachhaltig orientierte Anleger einen soliden, breit diversifizierten Fonds mit stabiler Wertentwicklung. Die klare ESG-Strategie, regelmäßige Anpassung der Portfoliostruktur und transparente Berichterstattung sind Pluspunkte. Die Renditechancen bleiben jedoch begrenzt, was den Fonds für wachstumsorientierte Investoren weniger attraktiv macht.
Empfehlung: Interessant für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont, ESG-Fokus und dem Wunsch nach Risikostreuung. Weniger geeignet für Anleger mit hohen Renditeerwartungen oder sehr aktiver Investmentstrategie.
