Der Jahresbericht des Aachener WohnImmo-Fonds zum 31. März 2025 bietet aus Sicht eines Anlegers ein überzeugendes Bild eines wachstumsorientierten, stabil geführten und nachhaltig positionierten Immobilienfonds:
1. Positive Entwicklung der Kennzahlen
Fondsvermögen: Anstieg von 46,6 Mio. EUR auf 50,4 Mio. EUR (+8,2 %) signalisiert ein solides Wachstum trotz konjunktureller Herausforderungen.
Anteilwert: Der Rücknahmepreis stieg von 103,11 EUR auf 105,50 EUR, ergänzt durch eine erhöhte Ausschüttung von 2,00 EUR pro Anteil (Vorjahr: 1,50 EUR), was zu einem Gesamtertrag von 3,8 % p.a. führt.
BVI-Rendite seit Auflegung: Diese kletterte auf 7,1 % insgesamt, entsprechend 3,6 % p.a. – ein gutes Niveau für einen konservativen Wohnimmobilienfonds.
Vermietungsquote: Mit 99,8 % nahezu Vollvermietung bietet der Fonds stabile Mieterträge.
2. Risikobewusstsein und konservatives Management
Die Fremdkapitalquote liegt bei nur 13,5 %, was für ein defensives Risiko-Rendite-Profil spricht.
Das Liquiditätsrisiko ist derzeit gut kontrolliert – über 11 Mio. EUR liegen als Bankguthaben vor (22 % des Vermögens).
Es bestehen keine wesentlichen operationellen oder systemischen Risiken, laut Bericht.
Das Risikomanagement wird regelmäßig durch Stresstests überwacht.
3. Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung
Der Fonds erfüllt gemäß Artikel 8 SFDR ökologische und soziale Kriterien:
Mindestens 50 % der Immobilien entsprechen festgelegten Nachhaltigkeitsmerkmalen.
Mindestens 25 % tragen messbar zu Umweltzielen im Sinne der Taxonomie-VO bei.
PAIs (Principal Adverse Impacts) wurden berücksichtigt – ein Pluspunkt für ESG-orientierte Anleger.
4. Portfoliostruktur & Immobilienstrategie
Der Fonds investiert in nur zwei Objekte (Berlin & Visbek), beide mit stabiler Bewertung:
Berlin: klassisches Wohnprojekt.
Visbek: Pflegeeinrichtung – trägt zur sozialen Infrastruktur bei.
Die Bewertung erfolgt regelmäßig durch zwei unabhängige Gutachter.
Risiko: Die geringe Objektanzahl bedeutet eine hohe Klumpenrisiko-Exposition. Die Diversifizierung ist daher ausbaufähig.
5. Kosten und Transparenz
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei 0,8 % – ein günstiger Wert im Branchendurchschnitt.
Es wurden keine erfolgsabhängigen Vergütungen oder Rückvergütungen gezahlt.
Ausschüttungsrendite (auf Basis Anfangswert): 1,9 % – stabil, aber moderat.
6. Konjunkturelles Umfeld und Ausblick
Die Fondsleitung betont die schwierige Lage der deutschen Wirtschaft (2024 schrumpfend, hohe Zinsen).
Dennoch zeigt sich der Fonds robust.
Immobilien bleiben laut Bericht auch in Krisenzeiten attraktive, wertstabile Anlageklassen – langfristig betrachtet.
Fazit für Anleger
Der Aachener WohnImmo-Fonds bietet:
Solide Rendite bei sehr hoher Vermietungsquote
Transparente Kostenstruktur und konservative Finanzierungsstrategie
ESG-konforme Immobilien mit sozialem Nutzen (z. B. Pflegeimmobilien)
Begrenzte Objektanzahl birgt Konzentrationsrisiken
Kaum Portfolioaktivität im Geschäftsjahr 2024/2025 – eine moderate Ausweitung der Diversifikation wäre wünschenswert.
Insgesamt: Eine attraktive Anlageoption für sicherheitsorientierte Investoren mit Nachhaltigkeitsanspruch und langfristigem Anlagehorizont.
